Trader Jason Huang: A jornada de investimento na Internet até All in Crypto
Jason Huang trabalhou na Huaxing Capital e na Qiming Venture Partners, e mais tarde ficou responsável pelos investimentos domésticos no escritório familiar do presidente de uma grande empresa de internet. Ele teve seu primeiro contato com criptomoedas durante a onda de ICOs de 2017, mas na época sua percepção desse campo ainda estava na fase de "semelhante a uma fraude", portanto ele saiu após ganhar um pequeno lucro.
Em 2020, Jason aprofundou novamente sua pesquisa sobre o mercado de criptomoedas, atraído pela ideia de que "o Bitcoin é um ativo de qualidade a longo prazo". A lógica central que o convenceu foi a taxa de penetração: quando a Alibaba foi listada, a taxa de penetração do e-commerce na China era de 3%, aumentando para 30% dez anos depois. Naquela época, a taxa de penetração global das criptomoedas era de apenas 1-2 milhões de pessoas, e o potencial de crescimento para 2 bilhões no futuro era enorme.
Em 2023, Jason fundou seu próprio fundo NDV, entrando quando o preço do Bitcoin estava cerca de 29 mil dólares. Até o momento, em cerca de 20 meses, sua taxa de retorno ultrapassou 430%, superando o desempenho do próprio Bitcoin.
Estratégia de Investimento: Taxa de Penetração Institucional
A estratégia de investimento de Jason gira em torno da "taxa de penetração institucional". Em 2023, eles investiram principalmente no GBTC (Grayscale Bitcoin Trust), uma vez que estava com desconto em relação ao Bitcoin na época. Após a aprovação do ETF, Jason começou a ponderar sobre os próximos passos dos investidores institucionais, acreditando que ações relacionadas a criptomoedas poderiam se tornar um novo foco.
Após seleção, Jason escolheu a MSTR (MicroStrategy) como o principal ativo de investimento. Ele acredita que quanto mais simples a lógica, mais fácil é formar um consenso, especialmente na fase em que as instituições estão apenas começando a se familiarizar com as criptomoedas. Em contraste, empresas como a Coinbase podem ser mais difíceis de serem rapidamente aceitas pelas instituições, pois requerem uma análise mais profunda dos fundamentos; enquanto as ações de mineração podem ter um consenso disperso devido à grande quantidade de opções.
De fato, o desempenho da MSTR superou o de ativos populares como a Nvidia e o Bitcoin.
Pontos de interesse de grandes investidores
Os "grandes fundos" aos olhos de Jason incluem fundos soberanos, companhias de seguros, fundos universitários, fundos de doações e vários tipos de fundos hedge. A taxa de penetração dessas instituições no campo das criptomoedas pode ser inferior a um milésimo.
Os grandes investidores valorizam principalmente a simplicidade e a alta liquidez. Portanto, suas escolhas de investimento nesta fase podem estar limitadas ao Bitcoin ou a algumas poucas ações relacionadas. Jason acredita que ativos cuja aceitação é mais fácil e que possuem maior liquidez têm maior probabilidade de atrair grandes fluxos de capital.
Isso também explica por que XRP e SOL recebem tanta atenção especial. XRP tem uma longa história, grande capitalização de mercado e boa liquidez, além de ter eventos de litígios que atraem a atenção de vez em quando.
Previsão do topo do mercado em alta
Jason acredita que, desde a emissão do ETF, o Bitcoin subiu de 40.000 dólares para cerca de 100.000 dólares, com um fluxo de 30 a 50 bilhões de dólares no mercado. Para empurrar o preço para 150.000 dólares, é necessário um fluxo de capital de escala semelhante.
Ele analisou as possíveis fontes de financiamento:
Fundos soberanos: A curto prazo, países fora dos Estados Unidos terão dificuldade em investir grandes quantias.
Governo do Estado: pode ser um potencial grande comprador, estimando-se que os 50 estados possam investir entre 500 a 1000 milhões de dólares.
Com base nesta análise, Jason espera que o preço do Bitcoin atinja um pico em torno dos 150.000 dólares.
Ele também mencionou que o mercado atual é relativamente transparente, com as datas dos eventos-chave sob a liderança dos Estados Unidos sendo anunciadas com antecedência, dando aos participantes tempo suficiente para refletir e negociar.
Alterações no ciclo de mercado
Jason acredita que no futuro os ciclos de mercado ainda existirão, mas não serão mais rigorosamente de quatro em quatro anos. Com a entrada de fundos de longo prazo, o mercado se tornará gradualmente mais semelhante ao mercado de ações dos EUA, e várias criptomoedas podem desenvolver narrativas e tendências independentes, não mais subindo e descendo em sincronia com o Bitcoin.
Ele previu que, no futuro, os governos poderão redefinir os tokens, permitindo operações como distribuição de dividendos e recompra de tokens, o que permitirá que certos tokens desenvolvam uma lógica de valor independente.
Estratégia de seleção de pequenas criptomoedas
Para a negociação de altcoins, o princípio de escolha de Jason é muito simples: apenas investir em projetos de fundadores que ele conhece. Ele acredita que, desde que os fundadores continuem a trabalhar arduamente, os investidores podem perder no máximo o custo de oportunidade.
Ao avaliar os fundadores, Jason presta especial atenção ao seu potencial de crescimento. Seja do tipo que é bom em vendas ou o que se dedica arduamente, enquanto conseguir melhorar continuamente, oferecer novas percepções e avançar efetivamente no projeto, para Jason, isso significa que é um bom fundador.
Métodos de progresso contínuo
Jason acredita que a chave para o progresso contínuo é enfrentar honestamente os próprios erros. Ele recomenda a leitura de "A Estrada Menos Percorrida", que lhe ensinou como lidar corretamente com os seus erros.
Na negociação, Jason enfatiza a importância da prática, iteração e revisão. Ele sugere que se registre a razão para cada negociação, acumulando continuamente experiência.
Além disso, Jason recomenda acompanhar alguns traders de destaque, como "Almoço", para aprender a fazer escolhas e reconhecer suas próprias vantagens.
De um modo geral, a filosofia de investimento de Jason enfatiza a atenção às grandes tendências, lógica simples e ativos de alta liquidez, ao mesmo tempo que valoriza o crescimento pessoal e a aprendizagem contínua. Esta abordagem já lhe trouxe retornos significativos no atual mercado de criptomoedas em rápida mudança.
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HappyMinerUncle
· 08-14 06:07
só o tudo é o caminho!
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bridge_anxiety
· 08-13 03:32
Não entende, só quer ir all in.
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AlwaysAnon
· 08-13 03:26
Fazer a posição total até ao próximo ano
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Ser_Liquidated
· 08-13 03:26
De lavar os olhos a evolução, o Senhor Boi está certo.
Jason Huang: Do investimento na Internet até Ativos de criptografia, o caminho de sucesso com um retorno de 430%
Trader Jason Huang: A jornada de investimento na Internet até All in Crypto
Jason Huang trabalhou na Huaxing Capital e na Qiming Venture Partners, e mais tarde ficou responsável pelos investimentos domésticos no escritório familiar do presidente de uma grande empresa de internet. Ele teve seu primeiro contato com criptomoedas durante a onda de ICOs de 2017, mas na época sua percepção desse campo ainda estava na fase de "semelhante a uma fraude", portanto ele saiu após ganhar um pequeno lucro.
Em 2020, Jason aprofundou novamente sua pesquisa sobre o mercado de criptomoedas, atraído pela ideia de que "o Bitcoin é um ativo de qualidade a longo prazo". A lógica central que o convenceu foi a taxa de penetração: quando a Alibaba foi listada, a taxa de penetração do e-commerce na China era de 3%, aumentando para 30% dez anos depois. Naquela época, a taxa de penetração global das criptomoedas era de apenas 1-2 milhões de pessoas, e o potencial de crescimento para 2 bilhões no futuro era enorme.
Em 2023, Jason fundou seu próprio fundo NDV, entrando quando o preço do Bitcoin estava cerca de 29 mil dólares. Até o momento, em cerca de 20 meses, sua taxa de retorno ultrapassou 430%, superando o desempenho do próprio Bitcoin.
Estratégia de Investimento: Taxa de Penetração Institucional
A estratégia de investimento de Jason gira em torno da "taxa de penetração institucional". Em 2023, eles investiram principalmente no GBTC (Grayscale Bitcoin Trust), uma vez que estava com desconto em relação ao Bitcoin na época. Após a aprovação do ETF, Jason começou a ponderar sobre os próximos passos dos investidores institucionais, acreditando que ações relacionadas a criptomoedas poderiam se tornar um novo foco.
Após seleção, Jason escolheu a MSTR (MicroStrategy) como o principal ativo de investimento. Ele acredita que quanto mais simples a lógica, mais fácil é formar um consenso, especialmente na fase em que as instituições estão apenas começando a se familiarizar com as criptomoedas. Em contraste, empresas como a Coinbase podem ser mais difíceis de serem rapidamente aceitas pelas instituições, pois requerem uma análise mais profunda dos fundamentos; enquanto as ações de mineração podem ter um consenso disperso devido à grande quantidade de opções.
De fato, o desempenho da MSTR superou o de ativos populares como a Nvidia e o Bitcoin.
Pontos de interesse de grandes investidores
Os "grandes fundos" aos olhos de Jason incluem fundos soberanos, companhias de seguros, fundos universitários, fundos de doações e vários tipos de fundos hedge. A taxa de penetração dessas instituições no campo das criptomoedas pode ser inferior a um milésimo.
Os grandes investidores valorizam principalmente a simplicidade e a alta liquidez. Portanto, suas escolhas de investimento nesta fase podem estar limitadas ao Bitcoin ou a algumas poucas ações relacionadas. Jason acredita que ativos cuja aceitação é mais fácil e que possuem maior liquidez têm maior probabilidade de atrair grandes fluxos de capital.
Isso também explica por que XRP e SOL recebem tanta atenção especial. XRP tem uma longa história, grande capitalização de mercado e boa liquidez, além de ter eventos de litígios que atraem a atenção de vez em quando.
Previsão do topo do mercado em alta
Jason acredita que, desde a emissão do ETF, o Bitcoin subiu de 40.000 dólares para cerca de 100.000 dólares, com um fluxo de 30 a 50 bilhões de dólares no mercado. Para empurrar o preço para 150.000 dólares, é necessário um fluxo de capital de escala semelhante.
Ele analisou as possíveis fontes de financiamento:
Com base nesta análise, Jason espera que o preço do Bitcoin atinja um pico em torno dos 150.000 dólares.
Ele também mencionou que o mercado atual é relativamente transparente, com as datas dos eventos-chave sob a liderança dos Estados Unidos sendo anunciadas com antecedência, dando aos participantes tempo suficiente para refletir e negociar.
Alterações no ciclo de mercado
Jason acredita que no futuro os ciclos de mercado ainda existirão, mas não serão mais rigorosamente de quatro em quatro anos. Com a entrada de fundos de longo prazo, o mercado se tornará gradualmente mais semelhante ao mercado de ações dos EUA, e várias criptomoedas podem desenvolver narrativas e tendências independentes, não mais subindo e descendo em sincronia com o Bitcoin.
Ele previu que, no futuro, os governos poderão redefinir os tokens, permitindo operações como distribuição de dividendos e recompra de tokens, o que permitirá que certos tokens desenvolvam uma lógica de valor independente.
Estratégia de seleção de pequenas criptomoedas
Para a negociação de altcoins, o princípio de escolha de Jason é muito simples: apenas investir em projetos de fundadores que ele conhece. Ele acredita que, desde que os fundadores continuem a trabalhar arduamente, os investidores podem perder no máximo o custo de oportunidade.
Ao avaliar os fundadores, Jason presta especial atenção ao seu potencial de crescimento. Seja do tipo que é bom em vendas ou o que se dedica arduamente, enquanto conseguir melhorar continuamente, oferecer novas percepções e avançar efetivamente no projeto, para Jason, isso significa que é um bom fundador.
Métodos de progresso contínuo
Jason acredita que a chave para o progresso contínuo é enfrentar honestamente os próprios erros. Ele recomenda a leitura de "A Estrada Menos Percorrida", que lhe ensinou como lidar corretamente com os seus erros.
Na negociação, Jason enfatiza a importância da prática, iteração e revisão. Ele sugere que se registre a razão para cada negociação, acumulando continuamente experiência.
Além disso, Jason recomenda acompanhar alguns traders de destaque, como "Almoço", para aprender a fazer escolhas e reconhecer suas próprias vantagens.
De um modo geral, a filosofia de investimento de Jason enfatiza a atenção às grandes tendências, lógica simples e ativos de alta liquidez, ao mesmo tempo que valoriza o crescimento pessoal e a aprendizagem contínua. Esta abordagem já lhe trouxe retornos significativos no atual mercado de criptomoedas em rápida mudança.