Do ponto de vista da psicologia do investimento, o mercado tende a reagir antecipadamente a eventos significativos esperados. Tomando como exemplo a recente política monetária, embora já houvesse indícios em julho de que poderia haver uma redução da taxa de juros em setembro, isso não significa que a tendência do mercado em setembro será necessariamente positiva. De fato, considerando que no terceiro trimestre já houve um aumento considerável, setembro, sendo o mês de fechamento do trimestre, é muito provável que ocorra um certo grau de retração. Essa retração pode ser vista como uma preparação para um potencial aumento em outubro e novembro do quarto trimestre.

A atual subida do mercado é em grande parte uma reação às expectativas de corte de taxas em setembro, e esse efeito de expectativa já foi em grande medida digerido pelo mercado. É como se você fosse informado de que em breve receberia um doce, e até mesmo já tivesse provado o sabor do doce. No entanto, quando você realmente o recebe, aquela sensação de excitação pode não ser tão intensa quanto o esperado.

Esse fenômeno revela as características anti-humanas do mercado. A lógica de funcionamento do mercado frequentemente contraria a intuição da maioria das pessoas. Portanto, ao formular estratégias de investimento, é necessário sair do pensamento convencional, analisar profundamente a psicologia do mercado e os vários fatores que o influenciam, em vez de simplesmente seguir a opinião da maioria.

Para os investidores, é crucial entender a psicologia do mercado e a natureza contracíclica. Isso nos lembra que, ao tomar decisões de investimento, não devemos apenas focar nas políticas macroeconómicas e nos dados de mercado, mas também considerar o impacto do sentimento do mercado e dos fatores de expectativa. Em certos casos, o pensamento inverso pode trazer melhores oportunidades de investimento.