Comparação dos quadros regulatórios de moedas estáveis da União Europeia, dos Emirados Árabes Unidos e de Singapura: limiares de entrada e gestão de ativos de reserva
Comparação Profundidade do Quadro Regulatório Global de moeda estável: Foco na União Europeia, Emirados Árabes Unidos e Singapura
Este artigo analisará detalhadamente o quadro regulatório das moedas estáveis na União Europeia, Emirados Árabes Unidos e Singapura, explorando em profundidade o processo de regulamentação, documentos normativos, autoridades reguladoras e o conteúdo central do quadro regulatório.
I. União Europeia
1. Processo de regulamentação e documentos normativos
A União Europeia anunciou oficialmente a "Lei de Regulamentação do Mercado de Ativos Cripto" em junho de 2023, (, visando estabelecer um quadro regulatório unificado para ativos cripto. As regras sobre a emissão de moeda estável contidas nesta lei entrarão em vigor oficialmente em 30 de junho de 2024.
) 2. Autoridades reguladoras
A Autoridade Bancária Europeia ### EBA ( e a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados ) ESMA ( são responsáveis pela criação de um quadro regulatório e pela supervisão dos emissores de moeda estável importantes. As autoridades competentes do país membro onde o emissor de moeda estável está localizado também detêm parte dos poderes de supervisão.
) 3. Conteúdo principal do quadro regulatório
a. Definição de moeda estável
A legislação MiCA classifica as moedas estáveis em duas categorias:
Token de moeda eletrônica ### EMT (: ativo criptográfico que estabiliza o valor referindo-se a uma única moeda oficial.
Ativo de referência Token ) ART (: Um ativo criptográfico que estabiliza seu valor referenciando uma combinação de valores de uma ou mais moedas oficiais.
)# b. Limite de acesso do emissor
Os emissores de ART são de dois tipos:
Pessoa coletiva ou empresa estabelecida e autorizada na União Europeia.
Instituições de crédito que atendem a condições específicas.
A legislação MiCA adota uma "regulação em camadas" para os ART de diferentes escalas:
Os emissores de ART com um valor de circulação médio não superior a 5 milhões de euros podem ser isentos dos requisitos de qualificação, mas devem redigir um white paper e notificar as autoridades competentes.
Emissores de ART com um valor médio de circulação entre 5 milhões e 100 milhões de euros devem atender aos requisitos de qualificação e completar o pedido de autorização.
Emissores de ART com um valor de circulação médio superior a 100 milhões de euros devem assumir obrigações adicionais de relatório.
Todos os emissores de ART devem manter fundos próprios adequados.
c. Mecanismo de estabilidade da moeda e manutenção de ativos de reserva
O emissor de ART deve manter ativos de reserva, cobrir os riscos relevantes e satisfazer a demanda de resgate dos detentores.
Os ativos de reserva devem ser completamente isolados dos ativos do emissor e custodiados de forma independente por terceiros.
O investimento em ativos de reserva deve atender a condições de baixo risco e alta liquidez.
d. Requisitos de conformidade na fase de circulação
Os detentores de ART têm o direito de resgatar a qualquer momento.
Limitar a quantidade máxima em circulação do ART, e caso exceda o limite, a emissão deve ser interrompida e um plano deve ser submetido.
e. regras de regulamentação especiais importantes para a ART
ART que atende a condições específicas é classificado como ART importante, e seu emissor deve assumir obrigações adicionais, como implementar políticas de remuneração de gestão de riscos, avaliar a demanda de liquidez, realizar testes de estresse, entre outros.
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Dois, Emirados Árabes Unidos
) 1. Processo regulatório e documentos normativos
Em junho de 2024, o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos publicou o "Regulamento sobre Serviços de Token de Pagamento", que definiu a moeda estável ### como "token de pagamento" e estabeleceu o seu quadro de regulamentação.
( 2. Entidades reguladoras
Os Emirados Árabes Unidos adotaram um sistema de regulamentação paralelo de "federação-emirado".
O Banco Central dos Emirados Árabes Unidos é responsável pela supervisão a nível federal
As zonas financeiras livres DIFC e ADGM possuem sistemas de regulamentação independentes.
) 3. Conteúdo principal do quadro regulatório
a. Definição de moeda estável
"Um ativo virtual destinado a manter um valor estável referenciando o valor de uma moeda fiduciária ou de outra moeda estável com a mesma denominação."
b. Limite de acesso do emissor
A solicitação de licença deve atender a:
Exigências de forma legal: entidade empresarial registrada nos Emirados Árabes Unidos
Requisitos de capital inicial
Fornecer as informações e documentos necessários
c. Mecanismos de estabilidade da moeda e manutenção de ativos de reserva
Estabelecer proteção do sistema e gestão de ativos de reserva
Armazenar ativos de reserva na forma de dinheiro em contas de custódia independentes
O valor dos ativos de reserva não deve ser inferior ao valor nominal em moeda fiduciária do total das moedas estáveis em circulação.
Realizar auditoria mensal por terceiros
Estabelecer medidas de controle interno para proteger os ativos de reserva
d. Requisitos de conformidade na fase de circulação
Apenas como ferramenta de pagamento, não é permitido gerar juros
Os detentores podem resgatar a qualquer momento
Cumprir com as normas de combate à lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo
Proteger os dados pessoais dos usuários
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Três, Singapura
( 1. Processo de regulação e documentos normativos
Em dezembro de 2019, foi promulgada a "Lei dos Serviços de Pagamento"
Lançado em agosto de 2023 o "Quadro Regulatório das Moedas Estáveis"
) 2. Autoridades regulatórias
A Autoridade Monetária de Singapura ### MAS ### é responsável pela supervisão.
( 3. Conteúdo principal do quadro regulatório
)# a. Definição de moeda estável
Normas para a emissão em Singapura de moedas estáveis de um único tipo atreladas ao dólar de Singapura ou a moedas do G10.
b. Limite de acesso do emissor
Para solicitar a licença MAS, é necessário satisfazer:
Requisitos de capital básico
Requisitos de restrição de negócios
Exigências de solvência
c. Mecanismo de estabilidade da moeda e manutenção de ativos de reserva
Os ativos de reserva são limitados a ativos de baixo risco e alta liquidez específicos.
Criar um fundo e abrir uma conta isolada
O valor de mercado dos ativos de reserva deve ser superior à escala de circulação da moeda estável
d. Requisitos de conformidade na fase de circulação
Os emissores de moeda estável devem resgatar a moeda estável detida pelos titulares pelo valor nominal dentro de 5 dias úteis.
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GateUser-afe07a92
· 7h atrás
A regulamentação está cada vez mais rigorosa, parece que não há como escapar.
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TxFailed
· 17h atrás
tecnicamente falando... mais um dia, mais um pesadelo regulatório
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ProposalManiac
· 17h atrás
A regulamentação está a seguir a armadilha do Império Britânico, achando que é muito inteligente?
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GasWaster
· 17h atrás
Regulação, regulação, só sabe regular, nem consegue controlar a bola.
Comparação dos quadros regulatórios de moedas estáveis da União Europeia, dos Emirados Árabes Unidos e de Singapura: limiares de entrada e gestão de ativos de reserva
Comparação Profundidade do Quadro Regulatório Global de moeda estável: Foco na União Europeia, Emirados Árabes Unidos e Singapura
Este artigo analisará detalhadamente o quadro regulatório das moedas estáveis na União Europeia, Emirados Árabes Unidos e Singapura, explorando em profundidade o processo de regulamentação, documentos normativos, autoridades reguladoras e o conteúdo central do quadro regulatório.
I. União Europeia
1. Processo de regulamentação e documentos normativos
A União Europeia anunciou oficialmente a "Lei de Regulamentação do Mercado de Ativos Cripto" em junho de 2023, (, visando estabelecer um quadro regulatório unificado para ativos cripto. As regras sobre a emissão de moeda estável contidas nesta lei entrarão em vigor oficialmente em 30 de junho de 2024.
) 2. Autoridades reguladoras
A Autoridade Bancária Europeia ### EBA ( e a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados ) ESMA ( são responsáveis pela criação de um quadro regulatório e pela supervisão dos emissores de moeda estável importantes. As autoridades competentes do país membro onde o emissor de moeda estável está localizado também detêm parte dos poderes de supervisão.
) 3. Conteúdo principal do quadro regulatório
a. Definição de moeda estável
A legislação MiCA classifica as moedas estáveis em duas categorias:
)# b. Limite de acesso do emissor
Os emissores de ART são de dois tipos:
A legislação MiCA adota uma "regulação em camadas" para os ART de diferentes escalas:
Todos os emissores de ART devem manter fundos próprios adequados.
c. Mecanismo de estabilidade da moeda e manutenção de ativos de reserva
d. Requisitos de conformidade na fase de circulação
e. regras de regulamentação especiais importantes para a ART
ART que atende a condições específicas é classificado como ART importante, e seu emissor deve assumir obrigações adicionais, como implementar políticas de remuneração de gestão de riscos, avaliar a demanda de liquidez, realizar testes de estresse, entre outros.
![Web3 advogado Profundidade interpretação: um artigo detalhado sobre o quadro regulatório de moeda estável da UE, Emirados Árabes Unidos e Singapura]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-769852fe8ac92ba2fdb2b4acc6ff84c8.webp(
Dois, Emirados Árabes Unidos
) 1. Processo regulatório e documentos normativos
Em junho de 2024, o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos publicou o "Regulamento sobre Serviços de Token de Pagamento", que definiu a moeda estável ### como "token de pagamento" e estabeleceu o seu quadro de regulamentação.
( 2. Entidades reguladoras
Os Emirados Árabes Unidos adotaram um sistema de regulamentação paralelo de "federação-emirado".
) 3. Conteúdo principal do quadro regulatório
a. Definição de moeda estável
"Um ativo virtual destinado a manter um valor estável referenciando o valor de uma moeda fiduciária ou de outra moeda estável com a mesma denominação."
b. Limite de acesso do emissor
A solicitação de licença deve atender a:
c. Mecanismos de estabilidade da moeda e manutenção de ativos de reserva
d. Requisitos de conformidade na fase de circulação
![Web3 advogado Profundidade análise: um artigo detalha o quadro regulatório de moedas estáveis na União Europeia, Emirados Árabes Unidos e Singapura]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp###
Três, Singapura
( 1. Processo de regulação e documentos normativos
) 2. Autoridades regulatórias
A Autoridade Monetária de Singapura ### MAS ### é responsável pela supervisão.
( 3. Conteúdo principal do quadro regulatório
)# a. Definição de moeda estável
Normas para a emissão em Singapura de moedas estáveis de um único tipo atreladas ao dólar de Singapura ou a moedas do G10.
b. Limite de acesso do emissor
Para solicitar a licença MAS, é necessário satisfazer:
c. Mecanismo de estabilidade da moeda e manutenção de ativos de reserva
d. Requisitos de conformidade na fase de circulação
Os emissores de moeda estável devem resgatar a moeda estável detida pelos titulares pelo valor nominal dentro de 5 dias úteis.
![Web3 Advogado Profundidade interpretação: um artigo detalha o quadro regulatório das moedas estáveis na União Europeia, Emirados Árabes Unidos e Singapura]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp###