Ativos de criptografia mercado relatório quinzenal ( de 25 de abril a 12 de maio ): ETH forte recuperação, estratégia de quebra de médias móveis rendimento anualizado de 127%
Resumo
Nas últimas duas semanas, BTC e ETH subiram em sincronia, com um aumento de cerca de 34% para o BTC e mais de 60% para o ETH.
A taxa de posição longa e curta do ETH flutua drasticamente, refletindo a intensa negociação de curto prazo e o jogo de mercado durante o processo de alta, com os vendedores a descoberto não saindo claramente.
O valor das posições em contratos de BTC cresce lentamente, enquanto o ETH apresentou uma subida mais forte no início de maio.
O mercado de contratos em geral viu uma concentração de liquidações em curto no início de maio, enquanto os comprados enfrentaram liquidações inversas em 12 de maio, refletindo um agravamento das divergências no mercado sob alta alavancagem.
A análise quantitativa usa a "estratégia de ruptura de médias móveis densas", com uma taxa de retorno anualizada de 127% sob parâmetros ótimos.
Visão Geral do Mercado
1. Análise da volatilidade de preços do Bitcoin e do ETH
BTC e ETH têm subido de forma constante desde meados de abril, mantendo um ritmo de alta relativamente consistente até o início de maio. O BTC subiu de cerca de 78,000 USDT para perto de 105,000 USDT, enquanto o ETH subiu significativamente de cerca de 1,600 USDT para cerca de 2,600 USDT. O aumento do ETH foi claramente superior ao do BTC, demonstrando uma maior elasticidade de preço, especialmente no início de maio, quando ambos saltaram simultaneamente.
Em termos de volatilidade, no meio de abril, o BTC apresentou picos de volatilidade frequentes, seguidos por uma convergência geral no final de abril e no início de maio. A volatilidade do ETH apresentou várias elevações acentuadas antes e depois de um aumento de preço, chegando mesmo a superar o BTC em certos momentos, mostrando que o seu processo de valorização foi acompanhado por oscilações de curto prazo mais intensas. De modo geral, a volatilidade do BTC é relativamente média, enquanto a do ETH se concentra em alguns momentos-chave.
2. Relação de escala de transações de compra e venda ( LSR ) análise
O LSR do BTC subiu ligeiramente no início da recuperação, mas manteve-se em torno de 1 com oscilações. Por volta de 10 de maio, caiu brevemente abaixo de 1, refletindo que alguns investidores estavam a posicionar-se em vendas a descoberto ou a fazer hedge em níveis elevados, com o mercado a não ter formado uma estrutura claramente de alta.
A volatilidade da razão de posição longa e curta do ETH é mais intensa. Durante o período em que o preço ultrapassou 2.000 USDT e rapidamente subiu para 2.600 USDT, o LSR não subiu de forma constante, mas sim passou por várias oscilações intensas, com uma clara queda por volta de 10 de maio. Isso indica que a alta do ETH está acompanhada de negociações de curto prazo bastante ativas e disputas no mercado, com os vendedores não se retirando claramente e com divergência no sentimento do mercado.
3. Análise do montante da posição do contrato
O valor não liquidado de BTC subiu gradualmente de cerca de 60 bilhões de dólares, e embora tenha havido flutuações, manteve-se em níveis elevados, tornando-se estável após o início de maio. O valor não liquidado de ETH subiu de cerca de 18 bilhões de dólares para perto de 24 bilhões de dólares, seguindo uma tendência basicamente sincronizada com a de BTC, mas relativamente estável, com um salto notável no início de maio.
De um modo geral, o aumento sincronizado do valor das posições em contrato de ambos e a valorização dos preços confirmam que a participação no mercado e o uso de alavancagem estão ambos em ascensão. O BTC viu um fluxo de capital mais estável após o final de abril, enquanto o ETH apresentou uma subida mais forte no início de maio, sugerindo que o ETH atraiu mais interesse em negociações de contratos no curto prazo.
4. Taxa de financiamento
As taxas de financiamento do BTC e ETH mantiveram-se em torno de 0%, com pequenas flutuações, alternando frequentemente entre positivas e negativas, indicando que as forças de compra e venda no mercado estão relativamente equilibradas. No final de abril, o BTC teve várias mudanças para taxas de financiamento negativas, atingindo uma mínima de -0,025% por volta de 20 de abril, o que mostra que os vendedores estavam dominando o mercado na época. O ETH apresentou uma tendência semelhante no mesmo período, mas com uma amplitude de flutuação ligeiramente menor.
Com o aumento dos preços e do valor das posições contratuais, as taxas de financiamento de ambos foram gradualmente se tornando positivas, mantendo-se entre 0% e 0,01%, refletindo que os touros estão gradualmente se tornando predominantes. De um modo geral, as taxas de financiamento não dispararam continuamente, o que indica que, embora o sentimento de alavancagem de posições longas tenha aumentado, não está superaquecido, e o sentimento do mercado ainda se encontra em uma fase moderadamente otimista.
5. Análise de liquidação de contratos de ativos de criptografia
Desde meados de abril, o mercado de ativos de criptografia apresentou uma situação mista de liquidações de contratos, com um valor significativo de liquidações de posições vendidas no início de maio. No dia 8 de maio, o valor de liquidações de posições vendidas disparou, atingindo um montante diário de 836 milhões de dólares, refletindo que a rápida subida dos preços levou a uma grande quantidade de posições vendidas a serem forçosamente liquidadas.
No dia 12 de maio, à medida que a volatilidade do mercado aumentou, o valor das liquidações de posições longas aumentou significativamente, alcançando 476 milhões de dólares em um único dia, mostrando que alguns investidores que entraram em posições longas em altos níveis não conseguiram suportar a volatilidade e enfrentaram liquidações em sentido contrário. Isso indica que, embora a tendência geral seja de alta, o mercado ainda apresenta flutuações intensas no curto prazo, com os vendedores a descoberto e os compradores a longo prazo enfrentando derrotas alternadas em pontos críticos, e o mercado de contratos continua altamente ativo e com risco concentrado.
Análise Quantitativa - Estratégia de Quebra de Médias Móveis Densas
1. Visão Geral da Estratégia
A "estratégia de quebra de média móvel densa" é uma estratégia de momentum que combina o julgamento da tendência técnica. Ao observar a convergência de várias médias móveis de curto e médio prazo durante um período específico, é possível identificar momentos em que o mercado pode estar prestes a apresentar oscilações direcionais. Quando várias médias móveis tendem a se alinhar e se aproximar umas das outras, geralmente significa que o mercado está em fase de consolidação, aguardando uma quebra. Neste momento, se o preço romper claramente a área da média móvel para cima, isso é considerado um sinal de início de alta; por outro lado, se o preço romper a faixa da média móvel para baixo, isso é visto como um sinal de baixa.
A estratégia possui um mecanismo de stop gain e stop loss com proporções fixas, garantindo entradas e saídas oportunas quando a tendência aparece, equilibrando recompensa e controle de risco. A estratégia geral é adequada para capturar tendências de curto a médio prazo e possui certa disciplina e operacionalidade.
2. Definição de parâmetros principais
percentage_threshold: limiar de avaliação da densidade da média móvel
tp_sl_ratio: taxa de lucro e perda
short_period: período médio de curto prazo
long_period: período médio de longo prazo
3. Lógica de estratégia e mecanismos de operação
Condições de entrada:
Avaliação da concentração das médias móveis: calcular a diferença entre o valor máximo e mínimo das seis médias móveis SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120. Quando a distância estiver abaixo do limite definido, considera-se como concentração das médias móveis.
Avaliação de ruptura de preço: Quando o preço atual ultrapassa o valor máximo das seis médias móveis, considera-se um sinal de ruptura de alta, acionando a compra; quando o preço atual quebra o valor mínimo das seis médias móveis, considera-se um sinal de ruptura de baixa, acionando a venda.
Condições de saída: mecanismo dinâmico de take profit e stop loss
Saída de posição longa: o preço cai abaixo da média mínima no momento da abertura da posição, acionando o stop loss; ou o preço sobe mais do que "a distância entre o preço de abertura e a média mínima × a relação risco-recompensa", acionando o take profit.
Saída de posição vendida: o preço sobe acima da média móvel mais alta no momento da abertura da posição para acionar a stop loss; ou o preço cai mais do que "a distância entre o preço de abertura e a média móvel mais alta × a relação de lucro e perda" para acionar o take profit.
4. Exemplos práticos de aplicação
Configuração de teste de parâmetros:
tp_sl_ratio:3 até 14( com um passo de 1)
limiar: 1 a 19.9( com um passo de 0.1)
Usando ETH/USDT como exemplo, nos dados de backtest das velas de 2 horas no último ano, o sistema testou um total de 23.826 combinações de parâmetros, filtrando as cinco que apresentaram o melhor desempenho em termos de taxa de retorno acumulada. Os critérios de avaliação incluem taxa de retorno anualizada, valor de Sharpe, máxima retração e relação ROMAD( entre retorno e máxima retração ).
Parâmetros da estratégia ótima:
percentage_threshold = 1.4
tp_sl_ratio = 10
short_period = 6
long_period = 14
Análise de desempenho e resultados:
O intervalo de backtest é de 1 de maio de 2024 a 12 de maio de 2025, com uma taxa de retorno anualizada de 127,59%, uma máxima de recuo abaixo de 15%, e um ROMAD de até 8,61%, significativamente superior à estratégia de Buy and Hold do ETH (-46,05%).
5. Resumo das estratégias de negociação
"Estratégia de ruptura de médias móveis densas" é uma estratégia de momentum de tendência baseada no estado dinâmico de agregação de várias médias móveis de curto e médio prazo, capturando os pontos de viragem chave antes do início do mercado através da deteção da convergência das médias e do comportamento de ruptura de preços. Esta estratégia integra a avaliação da estrutura de preços com um mecanismo dinâmico de realização de lucros, permitindo uma participação eficaz nos ciclos de tendência de curto e médio prazo, controlando ao mesmo tempo a redução.
A combinação de estratégias ideal ( percentage_threshold = 1.4, tp_sl_ratio = 10) a taxa de retorno anual alcançou 127.59%, com a máxima queda controlada abaixo de 15%, ROMAD de 8.61%, muito superior ao benchmark de Buy and Hold de ETH. O melhor desempenho concentra-se principalmente em valores de threshold baixos e na faixa média-alta de tp_sl_ratio, o que mostra que detectar uma estrutura de médias móveis densas no início da formação do mercado e ampliar moderadamente o espaço de lucro ajuda a capturar movimentos completos do mercado.
De uma forma geral, esta estratégia apresenta uma alta eficiência de recompensa e controle de risco na estrutura de volatilidade de médio prazo do ETH, com uma lógica de estratégia estável e flexibilidade na adaptação de parâmetros, possuindo um alto potencial prático. A combinação com threshold entre 1.3 e 1.5 e tp_sl_ratio na faixa de 9 a 11 mostra um desempenho mais estável em vários indicadores de desempenho. Combinando a filtragem de volume de negócios e o mecanismo de filtragem de oscilações, espera-se que a estratégia seja ainda mais reforçada em sua adaptabilidade e robustez em diferentes condições de mercado.
Resumo
De 25 de abril a 12 de maio, o mercado de ativos de criptografia apresentou características estruturais de "preços em alta forte, sentimentos ainda cautelosos". BTC e ETH subiram em conjunto, com ETH apresentando um aumento maior e uma volatilidade mais acentuada. A proporção de compradores e vendedores e a taxa de financiamento não mostraram um viés significativo para os compradores, indicando que a disposição do mercado para seguir as altas é limitada. As posições em contratos futuros continuaram a subir, com os vendedores a descoberto a sofrer grandes perdas no início de maio, seguidos por uma liquidação reversa dos compradores em 12 de maio, refletindo um aumento nas divergências do mercado sob alta alavancagem. De uma forma geral, embora os preços tenham se fortalecido, o sentimento do mercado e o impulso do capital ainda não se alinharam, e o controle de riscos e a gestão do ritmo continuam a ser a chave para a operação.
A análise quantitativa utiliza a "estratégia de quebra de média móvel densa" para otimização sistemática de parâmetros e avaliação de desempenho. Nos dados de nível de 2 horas do ETH/USDT, a taxa de retorno anualizada da estratégia atinge 127,59%, muito superior à estratégia Buy and Hold do ETH, que ficou em -46,05% no mesmo período. Esta estratégia, através da estrutura de momentum e filtragem de tendências, demonstra uma boa capacidade de seguir a tendência e controlar recuos. No entanto, na prática, ainda pode ser afetada por flutuações de mercado, condições extremas ou falhas de sinal. Recomenda-se combinar com outros fatores quantitativos e mecanismos de controle de risco para melhorar a estabilidade e adaptabilidade da estratégia, além de fazer julgamentos racionais e agir com cautela.
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GweiObserver
· 08-15 16:10
60%??? A ordem curta ainda não morreu, parece.
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AirdropFreedom
· 08-13 18:46
Har人 varre as ordens curtas e fez as pessoas de parvas as posições longas
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GmGmNoGn
· 08-12 17:53
eth yyds！搞死这波 Negociadores em baixa
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ILCollector
· 08-12 17:52
curto prazo Tudo em eth Rekt de passagem
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HodlKumamon
· 08-12 17:32
O urso já usou o Sharp para calcular 127%, não é algo muito absurdo~
ETH subir mais de 60% A estratégia de quebra de média móvel teve um retorno anual de 127%
Ativos de criptografia mercado relatório quinzenal ( de 25 de abril a 12 de maio ): ETH forte recuperação, estratégia de quebra de médias móveis rendimento anualizado de 127%
Resumo
Visão Geral do Mercado
1. Análise da volatilidade de preços do Bitcoin e do ETH
BTC e ETH têm subido de forma constante desde meados de abril, mantendo um ritmo de alta relativamente consistente até o início de maio. O BTC subiu de cerca de 78,000 USDT para perto de 105,000 USDT, enquanto o ETH subiu significativamente de cerca de 1,600 USDT para cerca de 2,600 USDT. O aumento do ETH foi claramente superior ao do BTC, demonstrando uma maior elasticidade de preço, especialmente no início de maio, quando ambos saltaram simultaneamente.
Em termos de volatilidade, no meio de abril, o BTC apresentou picos de volatilidade frequentes, seguidos por uma convergência geral no final de abril e no início de maio. A volatilidade do ETH apresentou várias elevações acentuadas antes e depois de um aumento de preço, chegando mesmo a superar o BTC em certos momentos, mostrando que o seu processo de valorização foi acompanhado por oscilações de curto prazo mais intensas. De modo geral, a volatilidade do BTC é relativamente média, enquanto a do ETH se concentra em alguns momentos-chave.
2. Relação de escala de transações de compra e venda ( LSR ) análise
O LSR do BTC subiu ligeiramente no início da recuperação, mas manteve-se em torno de 1 com oscilações. Por volta de 10 de maio, caiu brevemente abaixo de 1, refletindo que alguns investidores estavam a posicionar-se em vendas a descoberto ou a fazer hedge em níveis elevados, com o mercado a não ter formado uma estrutura claramente de alta.
A volatilidade da razão de posição longa e curta do ETH é mais intensa. Durante o período em que o preço ultrapassou 2.000 USDT e rapidamente subiu para 2.600 USDT, o LSR não subiu de forma constante, mas sim passou por várias oscilações intensas, com uma clara queda por volta de 10 de maio. Isso indica que a alta do ETH está acompanhada de negociações de curto prazo bastante ativas e disputas no mercado, com os vendedores não se retirando claramente e com divergência no sentimento do mercado.
3. Análise do montante da posição do contrato
O valor não liquidado de BTC subiu gradualmente de cerca de 60 bilhões de dólares, e embora tenha havido flutuações, manteve-se em níveis elevados, tornando-se estável após o início de maio. O valor não liquidado de ETH subiu de cerca de 18 bilhões de dólares para perto de 24 bilhões de dólares, seguindo uma tendência basicamente sincronizada com a de BTC, mas relativamente estável, com um salto notável no início de maio.
De um modo geral, o aumento sincronizado do valor das posições em contrato de ambos e a valorização dos preços confirmam que a participação no mercado e o uso de alavancagem estão ambos em ascensão. O BTC viu um fluxo de capital mais estável após o final de abril, enquanto o ETH apresentou uma subida mais forte no início de maio, sugerindo que o ETH atraiu mais interesse em negociações de contratos no curto prazo.
4. Taxa de financiamento
As taxas de financiamento do BTC e ETH mantiveram-se em torno de 0%, com pequenas flutuações, alternando frequentemente entre positivas e negativas, indicando que as forças de compra e venda no mercado estão relativamente equilibradas. No final de abril, o BTC teve várias mudanças para taxas de financiamento negativas, atingindo uma mínima de -0,025% por volta de 20 de abril, o que mostra que os vendedores estavam dominando o mercado na época. O ETH apresentou uma tendência semelhante no mesmo período, mas com uma amplitude de flutuação ligeiramente menor.
Com o aumento dos preços e do valor das posições contratuais, as taxas de financiamento de ambos foram gradualmente se tornando positivas, mantendo-se entre 0% e 0,01%, refletindo que os touros estão gradualmente se tornando predominantes. De um modo geral, as taxas de financiamento não dispararam continuamente, o que indica que, embora o sentimento de alavancagem de posições longas tenha aumentado, não está superaquecido, e o sentimento do mercado ainda se encontra em uma fase moderadamente otimista.
5. Análise de liquidação de contratos de ativos de criptografia
Desde meados de abril, o mercado de ativos de criptografia apresentou uma situação mista de liquidações de contratos, com um valor significativo de liquidações de posições vendidas no início de maio. No dia 8 de maio, o valor de liquidações de posições vendidas disparou, atingindo um montante diário de 836 milhões de dólares, refletindo que a rápida subida dos preços levou a uma grande quantidade de posições vendidas a serem forçosamente liquidadas.
No dia 12 de maio, à medida que a volatilidade do mercado aumentou, o valor das liquidações de posições longas aumentou significativamente, alcançando 476 milhões de dólares em um único dia, mostrando que alguns investidores que entraram em posições longas em altos níveis não conseguiram suportar a volatilidade e enfrentaram liquidações em sentido contrário. Isso indica que, embora a tendência geral seja de alta, o mercado ainda apresenta flutuações intensas no curto prazo, com os vendedores a descoberto e os compradores a longo prazo enfrentando derrotas alternadas em pontos críticos, e o mercado de contratos continua altamente ativo e com risco concentrado.
Análise Quantitativa - Estratégia de Quebra de Médias Móveis Densas
1. Visão Geral da Estratégia
A "estratégia de quebra de média móvel densa" é uma estratégia de momentum que combina o julgamento da tendência técnica. Ao observar a convergência de várias médias móveis de curto e médio prazo durante um período específico, é possível identificar momentos em que o mercado pode estar prestes a apresentar oscilações direcionais. Quando várias médias móveis tendem a se alinhar e se aproximar umas das outras, geralmente significa que o mercado está em fase de consolidação, aguardando uma quebra. Neste momento, se o preço romper claramente a área da média móvel para cima, isso é considerado um sinal de início de alta; por outro lado, se o preço romper a faixa da média móvel para baixo, isso é visto como um sinal de baixa.
A estratégia possui um mecanismo de stop gain e stop loss com proporções fixas, garantindo entradas e saídas oportunas quando a tendência aparece, equilibrando recompensa e controle de risco. A estratégia geral é adequada para capturar tendências de curto a médio prazo e possui certa disciplina e operacionalidade.
2. Definição de parâmetros principais
3. Lógica de estratégia e mecanismos de operação
Condições de entrada:
Condições de saída: mecanismo dinâmico de take profit e stop loss
4. Exemplos práticos de aplicação
Configuração de teste de parâmetros:
Usando ETH/USDT como exemplo, nos dados de backtest das velas de 2 horas no último ano, o sistema testou um total de 23.826 combinações de parâmetros, filtrando as cinco que apresentaram o melhor desempenho em termos de taxa de retorno acumulada. Os critérios de avaliação incluem taxa de retorno anualizada, valor de Sharpe, máxima retração e relação ROMAD( entre retorno e máxima retração ).
Parâmetros da estratégia ótima:
Análise de desempenho e resultados: O intervalo de backtest é de 1 de maio de 2024 a 12 de maio de 2025, com uma taxa de retorno anualizada de 127,59%, uma máxima de recuo abaixo de 15%, e um ROMAD de até 8,61%, significativamente superior à estratégia de Buy and Hold do ETH (-46,05%).
5. Resumo das estratégias de negociação
"Estratégia de ruptura de médias móveis densas" é uma estratégia de momentum de tendência baseada no estado dinâmico de agregação de várias médias móveis de curto e médio prazo, capturando os pontos de viragem chave antes do início do mercado através da deteção da convergência das médias e do comportamento de ruptura de preços. Esta estratégia integra a avaliação da estrutura de preços com um mecanismo dinâmico de realização de lucros, permitindo uma participação eficaz nos ciclos de tendência de curto e médio prazo, controlando ao mesmo tempo a redução.
A combinação de estratégias ideal ( percentage_threshold = 1.4, tp_sl_ratio = 10) a taxa de retorno anual alcançou 127.59%, com a máxima queda controlada abaixo de 15%, ROMAD de 8.61%, muito superior ao benchmark de Buy and Hold de ETH. O melhor desempenho concentra-se principalmente em valores de threshold baixos e na faixa média-alta de tp_sl_ratio, o que mostra que detectar uma estrutura de médias móveis densas no início da formação do mercado e ampliar moderadamente o espaço de lucro ajuda a capturar movimentos completos do mercado.
De uma forma geral, esta estratégia apresenta uma alta eficiência de recompensa e controle de risco na estrutura de volatilidade de médio prazo do ETH, com uma lógica de estratégia estável e flexibilidade na adaptação de parâmetros, possuindo um alto potencial prático. A combinação com threshold entre 1.3 e 1.5 e tp_sl_ratio na faixa de 9 a 11 mostra um desempenho mais estável em vários indicadores de desempenho. Combinando a filtragem de volume de negócios e o mecanismo de filtragem de oscilações, espera-se que a estratégia seja ainda mais reforçada em sua adaptabilidade e robustez em diferentes condições de mercado.
Resumo
De 25 de abril a 12 de maio, o mercado de ativos de criptografia apresentou características estruturais de "preços em alta forte, sentimentos ainda cautelosos". BTC e ETH subiram em conjunto, com ETH apresentando um aumento maior e uma volatilidade mais acentuada. A proporção de compradores e vendedores e a taxa de financiamento não mostraram um viés significativo para os compradores, indicando que a disposição do mercado para seguir as altas é limitada. As posições em contratos futuros continuaram a subir, com os vendedores a descoberto a sofrer grandes perdas no início de maio, seguidos por uma liquidação reversa dos compradores em 12 de maio, refletindo um aumento nas divergências do mercado sob alta alavancagem. De uma forma geral, embora os preços tenham se fortalecido, o sentimento do mercado e o impulso do capital ainda não se alinharam, e o controle de riscos e a gestão do ritmo continuam a ser a chave para a operação.
A análise quantitativa utiliza a "estratégia de quebra de média móvel densa" para otimização sistemática de parâmetros e avaliação de desempenho. Nos dados de nível de 2 horas do ETH/USDT, a taxa de retorno anualizada da estratégia atinge 127,59%, muito superior à estratégia Buy and Hold do ETH, que ficou em -46,05% no mesmo período. Esta estratégia, através da estrutura de momentum e filtragem de tendências, demonstra uma boa capacidade de seguir a tendência e controlar recuos. No entanto, na prática, ainda pode ser afetada por flutuações de mercado, condições extremas ou falhas de sinal. Recomenda-se combinar com outros fatores quantitativos e mecanismos de controle de risco para melhorar a estabilidade e adaptabilidade da estratégia, além de fazer julgamentos racionais e agir com cautela.