Modelo de Duplo Token: Resolvendo o dilema clássico do uso e da posse de ativos de criptografia
No campo da blockchain, o modelo de dois Tokens é mais vantajoso do que o modelo de um único Token? Embora as principais redes de blockchain provavelmente não mudem seu modelo de Token a curto prazo, este tema está a tornar-se cada vez mais um foco de pesquisa para os desenvolvedores de blockchain.
O modelo tradicional de um único Token, embora tenha vantagens como alta liquidez e facilidade de uso, apenas o modelo de dois Tokens pode realmente resolver as contradições econômicas que existem a longo prazo na blockchain - ou seja, o fato de que o uso real da rede pode obstruir o crescimento da rede.
Paradoxo que provoca reflexão
Em essência, todas as blockchains têm um objetivo comum: registrar transações de forma confiável, armazenar valor econômico e promover o desenvolvimento da rede. Embora as formas de realização variem, algumas se destacam mais na proteção da privacidade, a direção de seu desenvolvimento é basicamente a mesma.
Atualmente, a grande maioria dos ecossistemas de blockchain depende de um único Token. Este Token não só reflete o valor do projeto, como também desempenha múltiplas funções, semelhantes a ações (, meio de troca ), moeda (, recompensas de mineração e pagamento de taxas de transação. O problema está aqui.
Os detentores de ativos de criptografia, como apoiantes da economia baseada em tokens, naturalmente desejam o sucesso do projeto. Eles compram tokens porque acreditam na tecnologia, confiam na equipa de desenvolvimento e acreditam que o projeto e os seus ativos nativos terão um bom desenvolvimento.
No entanto, se eles usarem o Token para pagar as taxas de gas, isso reduzirá a sua participação em todo o ecossistema do projeto. Por outro lado, se recusarem a consumir o Token, estarão ignorando o valor prático da rede.
Este paradoxo é fácil de entender, mas difícil de reconciliar. Ao contrário das moedas fiduciárias, os ativos de criptografia têm o potencial de valorizar significativamente ao longo do tempo, atraindo detentores a longo prazo. Do ponto de vista da blockchain, isso ajuda a formar uma comunidade unida que os desenvolvedores se esforçam para criar, e é também um sinal positivo.
Ao usar ativamente o protocolo ) e escolher entre pagar gas para reduzir a quota ( e manter o token para lucros esperados, não é apenas uma consideração econômica, mas também um conflito emocional.
Outro problema importante é que, em certos ecossistemas, o consumo de Token pelos usuários pode levar a uma diminuição de seus direitos e influência no modelo de governança. Isso faz com que os usuários fiquem menos dispostos a "gastar" os Tokens arduamente obtidos em protocolos na cadeia.
Mas, existe uma solução alternativa para este problema.
Aplicação da Economia
Idealmente, você não deveria consumir Tokens apenas para negociar valor. É como comprar café com ações da Starbucks, ou comprar o último iPhone com ações da Apple. Especialmente quando a congestão da rede faz com que as taxas de gas disparem, essa sensação é ainda mais forte.
Em fevereiro deste ano, a taxa de gas do Ethereum ultrapassou pela primeira vez a barreira dos 20 dólares, atingindo um novo recorde. Para os fiéis apoiadores do Ethereum, gastar o equivalente a 20 dólares em ETH para realizar uma transação é como descartar um bilhete de loteria antes da divulgação dos resultados. Afinal, esses 20 dólares podem valer 200 dólares em 5 anos.
O modelo econômico de dupla moeda oferece uma solução para este problema. Neste modelo, um token exerce funções de governança, enquanto o outro é especificamente utilizado para pagar taxas de gas. Assim, os detentores do primeiro podem ser vistos como os "proprietários" da rede, já que têm o direito de influenciar a direção do projeto através do voto. Ao mesmo tempo, o token usado para pagar gas é completamente separado do ativo principal, resolvendo assim o problema de que "usar o protocolo reduzirá os direitos."
O sistema de dupla moeda ainda é raro, possivelmente porque os pioneiros da blockchain não estão dispostos a reformar completamente seu modelo de token. No passado, já testemunhamos algumas bifurcações na blockchain, cujas consequências costumam ser desagradáveis. A introdução de um token de gás separado para alterar as regras básicas do protocolo é uma decisão que não deve ser subestimada.
No entanto, as blockchains de segunda e terceira geração reconheceram as vantagens de emitir tokens separados para governança/pagamento e incentivos/gas. Não apenas as blockchains públicas, muitos projetos GameFi, protocolos de stablecoin e plataformas de empréstimos/financiamento também adotaram um sistema de dois tokens, permitindo que seus usuários não precisem mais sacrificar liquidez ou competir por recursos escassos na cadeia.
Alguns projetos estão a tentar diferentes modelos de dupla Token, na minha opinião, esta abordagem é voltada para o futuro.
No entanto, como qualquer tecnologia experimental, o design do próprio protocolo pode ter falhas. O colapso catastrófico de um conhecido projeto de blockchain provou isso, pois o projeto utilizou ativos nativos para ajudar a manter a moeda estável, especialmente o Token vinculado ao dólar.
Os pesquisadores apontaram que o design da rede criou um incentivo para fazer short em stablecoins antes de seu colapso, um problema que não se repetirá e não é necessário em outros sistemas de dois tokens.
Ecossistema de suporte a dois Tokens
Como alguns projetos já provaram, a economia do sistema de dupla moeda é razoável. O modelo de dupla moeda geralmente possui as seguintes características em comum:
Primeiro, o suprimento total do token principal é geralmente limitado, utilizado para governança, SOV)share-of-voice( ou distribuição de dividendos. Geralmente é distribuído através de vendas públicas ou doações.
Em comparação, o Token auxiliar ) ou o Token utilitário ( possuem oferta ilimitada ou flexível. É utilizado para pagamentos na cadeia e taxas de gas, e é distribuído como recompensa para os participantes do ecossistema ou detentores do Token principal.
Quando a taxa de crescimento da atividade econômica ultrapassa a taxa de inflação da oferta, o preço dos tokens utilitários tende a subir. À medida que a taxa de retorno dos tokens utilitários aumenta, a demanda e o preço do token principal também aumentarão, até que a taxa de retorno atinja um novo nível de equilíbrio.
Por fim, os Tokens utilitários geram feedback positivo para o Token principal através de atividades económicas.
Seguindo este modelo, pode-se resolver o conflito econômico/emocional que os usuários enfrentam ao escolher entre usar ativamente o protocolo e investir a longo prazo. Quando o token utilitário é utilizado para incentivos contínuos e crescimento do sistema, os detentores do token principal também são incentivados a participar de atividades na cadeia e proteger a rede.
Diante de tecnologias de ponta como a blockchain, precisamos aceitar conceitos inovadores. O modelo de dupla moeda não é mais uma ideia fantasiosa, mas uma solução viável para o paradoxo perturbador mencionado acima. Em termos da economia da blockchain, o modelo de dupla moeda realmente supera o modelo de moeda única.
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pvt_key_collector
· 1h atrás
Para ser honesto, o design de dois tokens é bastante difícil de ter sucesso.
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WhaleWatcher
· 2h atrás
Fizeram outra coisa nova que não consigo entender.
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SchrodingersFOMO
· 08-13 04:04
Quem já negociou moedas entende, vamos deixar por isso.
Modelo de Duplo Token: uma solução inovadora para resolver os problemas econômicos do Blockchain
Modelo de Duplo Token: Resolvendo o dilema clássico do uso e da posse de ativos de criptografia
No campo da blockchain, o modelo de dois Tokens é mais vantajoso do que o modelo de um único Token? Embora as principais redes de blockchain provavelmente não mudem seu modelo de Token a curto prazo, este tema está a tornar-se cada vez mais um foco de pesquisa para os desenvolvedores de blockchain.
O modelo tradicional de um único Token, embora tenha vantagens como alta liquidez e facilidade de uso, apenas o modelo de dois Tokens pode realmente resolver as contradições econômicas que existem a longo prazo na blockchain - ou seja, o fato de que o uso real da rede pode obstruir o crescimento da rede.
Paradoxo que provoca reflexão
Em essência, todas as blockchains têm um objetivo comum: registrar transações de forma confiável, armazenar valor econômico e promover o desenvolvimento da rede. Embora as formas de realização variem, algumas se destacam mais na proteção da privacidade, a direção de seu desenvolvimento é basicamente a mesma.
Atualmente, a grande maioria dos ecossistemas de blockchain depende de um único Token. Este Token não só reflete o valor do projeto, como também desempenha múltiplas funções, semelhantes a ações (, meio de troca ), moeda (, recompensas de mineração e pagamento de taxas de transação. O problema está aqui.
Os detentores de ativos de criptografia, como apoiantes da economia baseada em tokens, naturalmente desejam o sucesso do projeto. Eles compram tokens porque acreditam na tecnologia, confiam na equipa de desenvolvimento e acreditam que o projeto e os seus ativos nativos terão um bom desenvolvimento.
No entanto, se eles usarem o Token para pagar as taxas de gas, isso reduzirá a sua participação em todo o ecossistema do projeto. Por outro lado, se recusarem a consumir o Token, estarão ignorando o valor prático da rede.
Este paradoxo é fácil de entender, mas difícil de reconciliar. Ao contrário das moedas fiduciárias, os ativos de criptografia têm o potencial de valorizar significativamente ao longo do tempo, atraindo detentores a longo prazo. Do ponto de vista da blockchain, isso ajuda a formar uma comunidade unida que os desenvolvedores se esforçam para criar, e é também um sinal positivo.
Ao usar ativamente o protocolo ) e escolher entre pagar gas para reduzir a quota ( e manter o token para lucros esperados, não é apenas uma consideração econômica, mas também um conflito emocional.
Outro problema importante é que, em certos ecossistemas, o consumo de Token pelos usuários pode levar a uma diminuição de seus direitos e influência no modelo de governança. Isso faz com que os usuários fiquem menos dispostos a "gastar" os Tokens arduamente obtidos em protocolos na cadeia.
Mas, existe uma solução alternativa para este problema.
Aplicação da Economia
Idealmente, você não deveria consumir Tokens apenas para negociar valor. É como comprar café com ações da Starbucks, ou comprar o último iPhone com ações da Apple. Especialmente quando a congestão da rede faz com que as taxas de gas disparem, essa sensação é ainda mais forte.
Em fevereiro deste ano, a taxa de gas do Ethereum ultrapassou pela primeira vez a barreira dos 20 dólares, atingindo um novo recorde. Para os fiéis apoiadores do Ethereum, gastar o equivalente a 20 dólares em ETH para realizar uma transação é como descartar um bilhete de loteria antes da divulgação dos resultados. Afinal, esses 20 dólares podem valer 200 dólares em 5 anos.
O modelo econômico de dupla moeda oferece uma solução para este problema. Neste modelo, um token exerce funções de governança, enquanto o outro é especificamente utilizado para pagar taxas de gas. Assim, os detentores do primeiro podem ser vistos como os "proprietários" da rede, já que têm o direito de influenciar a direção do projeto através do voto. Ao mesmo tempo, o token usado para pagar gas é completamente separado do ativo principal, resolvendo assim o problema de que "usar o protocolo reduzirá os direitos."
O sistema de dupla moeda ainda é raro, possivelmente porque os pioneiros da blockchain não estão dispostos a reformar completamente seu modelo de token. No passado, já testemunhamos algumas bifurcações na blockchain, cujas consequências costumam ser desagradáveis. A introdução de um token de gás separado para alterar as regras básicas do protocolo é uma decisão que não deve ser subestimada.
No entanto, as blockchains de segunda e terceira geração reconheceram as vantagens de emitir tokens separados para governança/pagamento e incentivos/gas. Não apenas as blockchains públicas, muitos projetos GameFi, protocolos de stablecoin e plataformas de empréstimos/financiamento também adotaram um sistema de dois tokens, permitindo que seus usuários não precisem mais sacrificar liquidez ou competir por recursos escassos na cadeia.
Alguns projetos estão a tentar diferentes modelos de dupla Token, na minha opinião, esta abordagem é voltada para o futuro.
No entanto, como qualquer tecnologia experimental, o design do próprio protocolo pode ter falhas. O colapso catastrófico de um conhecido projeto de blockchain provou isso, pois o projeto utilizou ativos nativos para ajudar a manter a moeda estável, especialmente o Token vinculado ao dólar.
Os pesquisadores apontaram que o design da rede criou um incentivo para fazer short em stablecoins antes de seu colapso, um problema que não se repetirá e não é necessário em outros sistemas de dois tokens.
Ecossistema de suporte a dois Tokens
Como alguns projetos já provaram, a economia do sistema de dupla moeda é razoável. O modelo de dupla moeda geralmente possui as seguintes características em comum:
Primeiro, o suprimento total do token principal é geralmente limitado, utilizado para governança, SOV)share-of-voice( ou distribuição de dividendos. Geralmente é distribuído através de vendas públicas ou doações.
Em comparação, o Token auxiliar ) ou o Token utilitário ( possuem oferta ilimitada ou flexível. É utilizado para pagamentos na cadeia e taxas de gas, e é distribuído como recompensa para os participantes do ecossistema ou detentores do Token principal.
Quando a taxa de crescimento da atividade econômica ultrapassa a taxa de inflação da oferta, o preço dos tokens utilitários tende a subir. À medida que a taxa de retorno dos tokens utilitários aumenta, a demanda e o preço do token principal também aumentarão, até que a taxa de retorno atinja um novo nível de equilíbrio.
Por fim, os Tokens utilitários geram feedback positivo para o Token principal através de atividades económicas.
Seguindo este modelo, pode-se resolver o conflito econômico/emocional que os usuários enfrentam ao escolher entre usar ativamente o protocolo e investir a longo prazo. Quando o token utilitário é utilizado para incentivos contínuos e crescimento do sistema, os detentores do token principal também são incentivados a participar de atividades na cadeia e proteger a rede.
Diante de tecnologias de ponta como a blockchain, precisamos aceitar conceitos inovadores. O modelo de dupla moeda não é mais uma ideia fantasiosa, mas uma solução viável para o paradoxo perturbador mencionado acima. Em termos da economia da blockchain, o modelo de dupla moeda realmente supera o modelo de moeda única.