加密貨幣市場近期回調分析

近期加密貨幣市場經歷了較大幅度的調整,主要受以下因素影響:

微觀層面:連續發生的資金損失事件

最近Bybit和Infini相繼遭遇黑客攻擊,造成巨額資金損失。這類事件對傳統投資者信心造成了一定打擊,引發了市場避險情緒。從BTC ETF的資金流向可以看出,攻擊事件後出現了資金流出現象,表明傳統投資者對加密行業的擔憂有所增加。

宏觀層面:大國博弈與流動性變化

1. 美國財政政策調整

某政府正在推進財政紀律重塑和政府開支縮減,這可能對經濟增長造成短期壓力。需關注相關政策的推進力度及其對就業、GDP等宏觀指標的影響。

2. AI行業格局變化

近期某公司開源周的成果展示,顯示AI對算力需求大幅降低。這可能影響美國AI相關企業的估值,並推動中美科技企業估值重新定價。

3. 中國資產重估

受益於產業升級預期及地緣風險緩解,中國企業估值出現回歸趨勢。南向資金和海外被動資金流入明顯,帶動港股等市場漲。

4. 美元走勢

美元走勢存在不確定性,可能呈現先強後弱的格局。這將影響包括加密貨幣在內的各類美元計價資產。

市場展望

當前市場不確定因素較多,建議投資者可採取啞鈴策略,增強投資組合的抗風險能力。一方面可配置主流加密貨幣或參與低風險DeFi項目,另一方面可小倉位逢低布局高波動資產。

短期內雖然存在一些不利因素,但尚未出現明顯的結構性風險。如果市場出現過度恐慌導致的大幅回調,可考慮適度建倉。