Objectif de liaison de la monnaie ( PBM ) explication technique du Livre blanc

Introduction

Les actifs numériques sont une représentation numérique de la valeur, comme la propriété d'actifs financiers ou d'actifs de l'économie réelle. L'écosystème des actifs numériques devrait faciliter des transactions plus efficaces, améliorer l'inclusion financière et libérer la valeur économique. Les monnaies numériques de banque centrale ( CBDCs ), les passifs bancaires tokenisés et les stablecoins bien réglementés, associés à des contrats intelligents soigneusement conçus, peuvent servir de moyens d'échange dans cet écosystème émergent des actifs numériques.

Bien que les essais préliminaires montrent un potentiel, ces nouvelles formes de jetons sont largement populaires dans le domaine de la blockchain et des flux monétaires pair-à-pair, mais doivent encore prouver que leur utilité dépasse celle des systèmes de paiement électronique existants ( tels que les systèmes de paiement instantané nationaux ). Un grand avantage des jetons numériques est la prise en charge des fonctionnalités de programmation, mais c'est encore un sujet de discussion et de débat. Les opérateurs doivent s'assurer que la programmabilité ne nuit pas à la capacité des jetons numériques en tant que moyen d'échange. L'uniformité de la monnaie doit être maintenue, la programmabilité ne doit pas limiter la distribution de la monnaie, ni conduire à une fragmentation de la liquidité dans le système.

Cet article présente les concepts techniques du jeton lié à l'objectif (PBM), qui permet aux jetons d'être affectés à des usages spécifiques sans nécessiter de programmation du jeton lui-même. Le PBM utilise un protocole universel, conçu pour fonctionner avec différentes technologies de registre et formes de jetons. Grâce à un format standardisé, les utilisateurs pourront accéder aux jetons numériques via le fournisseur de portefeuille de leur choix. Cet article décrira comment étendre le concept de PBM, introduit pour la première fois dans le projet Orchid de l'Autorité monétaire de Singapour, à des cas d'utilisation plus larges.

Contexte et motivation

Ces dernières années, les initiatives numériques visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à améliorer l'expérience utilisateur ont fait des progrès significatifs. Cependant, le travail de numérisation dans le secteur financier n'est pas sans défis.

diffusion et fragmentation du marché

L'augmentation des options de paiement et des plateformes a accru la complexité et les défis auxquels les utilisateurs peuvent être confrontés lors de l'adoption de services financiers numériques. Par exemple, les opérateurs de paiement exploitent souvent des canaux de distribution ayant des caractéristiques différentes pour différentes options. Intégrer des commerçants dans des plateformes exclusives est très coûteux en ressources pour les propriétaires des options. Parallèlement, l'intégration à d'autres plateformes augmentera la charge opérationnelle des commerçants, qui devront former leurs employés de vente au détail à traiter et à accepter différentes options de paiement.

Les efforts indépendants privés ont tenté d'intégrer ces plans sur une seule plateforme, afin de simplifier l'expérience utilisateur et de réaliser le potentiel numérique. Cependant, ces efforts doivent garantir davantage l'ouverture et l'interopérabilité dans tous les plans. Ces plateformes ne devraient pas être limitées à l'utilisation par les consommateurs et les commerçants abonnés à leur écosystème. Des systèmes de paiement interopérables offriraient une plus grande flexibilité, offrant une expérience de paiement transparente pour les entreprises et les consommateurs.

La programmabilité et la fongibilité des monnaies

Contrairement aux systèmes de registre basés sur des comptes traditionnels, les monnaies numériques offrent la possibilité de programmer des caractéristiques uniques dans des actifs individuels et de décider comment utiliser ces monnaies numériques. Cependant, l'implémentation directe de la logique de programmation sur les monnaies numériques modifie leurs propriétés et leur acceptation en tant que moyen d'échange. Bien que cette approche élargisse les fonctionnalités des monnaies numériques, des conditions d'utilisation variées et dynamiques limiteraient leur utilisation en tant que moyen d'échange viable. Cela nécessiterait également de reprogrammer toutes les monnaies numériques en circulation chaque fois que de nouvelles conditions ou cas d'utilisation seraient nécessaires.

Une autre méthode consiste à ce que les émetteurs de monnaies numériques proposent plusieurs versions de monnaies numériques, chaque jeton ayant une logique de programmation intégrée différente. Cependant, cette méthode peut ne pas être pratique, car ces monnaies numériques ne sont pas interchangeables, ce qui conduit à une fragmentation de la liquidité du marché. Pour comprendre comment maintenir la substituabilité des monnaies numériques, afin qu'elles puissent être échangées librement, cet article étudie différents modèles de programmation.

modèle de programmation

Le paiement programmable désigne un paiement qui s'exécute automatiquement dès que des ensembles de conditions prédéfinies sont satisfaits. Par exemple, il est possible de définir un plafond de dépenses quotidien ou un paiement récurrent, semblable à un prélèvement automatique et des commandes régulières. Les paiements programmables sont généralement réalisés en configurant des déclencheurs de base de données ou sous la forme d'une interface de programmation d'application (API), qui se trouve entre le grand livre comptable et l'application cliente. Ces interfaces programmées interagissent avec le grand livre traditionnel et ajustent le solde du compte bancaire en fonction de la logique programmée.

La monnaie programmable fait référence à l'intégration de règles à l'intérieur même du stockage de valeur, définissant ou limitant ses possibilités d'utilisation. Par exemple, des règles peuvent être définies pour que le stockage de valeur ne puisse être envoyé qu'à des portefeuilles sur liste blanche, ou pour effectuer un transfert après un filtrage au niveau des transactions. La mise en œuvre de la monnaie programmable comprend les dettes bancaires tokenisées et les monnaies numériques des banques centrales. Contrairement aux paiements programmables, la monnaie programmable est autonome, contenant une logique de programmation et agissant comme un stockage de valeur. Lorsque la monnaie programmable est transférée à une autre partie, la logique et les règles se déplacent également.

Les avantages des paiements programmables résident dans la capacité à définir un ensemble de logiques ou de conditions de programmation applicables à différentes formes de monnaie. En même temps, la monnaie programmable possède une auto-inclusion et peut être transférée entre les parties via une logique conditionnelle pair à pair. Alors que les banques centrales mondiales, les banques commerciales et les fournisseurs de services de paiement explorent différentes monnaies numériques de banque centrale, des dettes bancaires tokenisées et des conceptions de stablecoins, il est prévu que le paysage financier futur sera encore plus diversifié. Par conséquent, il est de plus en plus nécessaire de garantir un cadre universel pour interagir avec différentes formes de monnaies numériques et d'assurer l'interopérabilité avec les infrastructures financières existantes.

Le troisième modèle – monnaie liée à un objectif ( PBM ), a été exploré au début du projet Orchid de l'Autorité monétaire de Singapour. Il repose sur les concepts et les fonctionnalités des paiements programmables et des monnaies programmables. Le PBM spécifie les accords de conditions dans lesquels la monnaie numérique sous-jacente peut être utilisée. Le PBM est un outil anonyme, pouvant être transféré de manière pair à pair sans intermédiaire. Le PBM contient de la monnaie numérique comme stockage de valeur, ainsi que de la logique programmée identifiant son utilisation basée sur des conditions de programmation. Une fois les conditions remplies, la monnaie numérique est libérée et redevient sans contrainte.

Cela peut être illustré par l'exemple du PBM en tant que coupon numérique. Les coupons sont accompagnés d'un ensemble de conditions d'utilisation prédéfinies. Le titulaire du coupon peut le fournir aux commerçants participants en échange de biens ou de services ( et d'une fonctionnalité de paiement programmable ). Dans certains cas, les conditions du programme de coupons permettent le transfert entre les personnes ( et la fonctionnalité de monnaie programmable ). Ainsi, les consommateurs peuvent acheter des cartes-cadeaux basées sur le PBM et les transférer à une autre personne qui pourrait les utiliser chez les commerçants participants.

Cependant, contrairement aux coupons ordinaires, le PBM limite la manière dont le payeur peut utiliser le PBM, mais n'impose aucune restriction au bénéficiaire. Lorsque le consommateur utilise le PBM pour payer ses achats, si les conditions d'utilisation sont remplies, la monnaie numérique sera libérée du PBM et transférée au commerçant. Par la suite, le commerçant peut utiliser la monnaie numérique sans contrainte à d'autres fins (, par exemple, pour payer des fournisseurs ).

Objectif de liaison de la monnaie

Cette section examinera le cycle de vie du PBM et les différents composants qui le composent. Elle décrit les entités clés et leurs interactions, en soulignant leur rôle dans le cycle de vie du PBM.

Aperçu de l'architecture du système

Le protocole PBM s'appuie sur un modèle à quatre couches pour décrire la pile technologique utilisée dans un réseau basé sur des actifs numériques. Les composants du réseau peuvent être divisés en quatre couches différentes : la couche d'accès, la couche de service, la couche d'actifs et la couche de plateforme. La logique de programmation de PBM peut être considérée comme un service, tandis que la monnaie numérique se trouve dans la couche d'actifs. Lorsqu'une monnaie numérique est liée à PBM, elle s'étend sur la couche de service et la couche d'actifs.

La conception de PBM est technologiquement neutre et vise à fonctionner à travers différents types de registres et d'actifs. Il est prévu que PBM puisse être mis en œuvre sur des registres distribués et non distribués.

Couche d'accès

La couche d'accès est la couche par laquelle les utilisateurs interagissent avec différents services via diverses interfaces.

Niveau de service

La couche de service fournit divers services liés aux actifs numériques. Elle fonctionne généralement au-dessus de la couche d'actifs, permettant aux utilisateurs de gérer et d'utiliser des actifs numériques.

Niveau d'actif

La couche d'actifs prend en charge la création, la gestion et l'échange d'actifs numériques.

Couche de plateforme

La couche de plateforme fournit l'infrastructure de base pour l'exécution, le stockage et l'atteinte d'un consensus sur les transactions.

Composant

PBM est composé de deux principaux composants : un emballage qui définit l'utilisation prévue ; et une valeur sous-jacente qui sert de garantie. Cette conception permet aux monnaies numériques existantes d'être déployées à des fins différentes sans modifier leurs propriétés natives. Une fois que PBM est utilisé à son but prévu, la monnaie numérique peut être utilisée sans aucune condition ni restriction. L'émetteur de la monnaie numérique conserve le contrôle sur celle-ci, empêchant la fragmentation et garantissant une maintenance facile.

Emballage PBM

Le wrapper PBM réalisé sous forme de code de contrat intelligent spécifie les conditions d'utilisation de la cryptomonnaie sous-jacente. Le wrapper PBM peut être programmé de manière à ce que le PBM ne soit utilisé que pour son but prévu, par exemple, valable pour une période spécifique, chez certains détaillants, ou pour des montants prédéterminés. Une fois que les conditions spécifiées dans le wrapper PBM sont remplies, la cryptomonnaie sous-jacente sera libérée et transférée au bénéficiaire. Par exemple, le wrapper PBM peut être réalisé en tant que contrat intelligent multi-jetons ERC-1155.

monnaie numérique

Les monnaies numériques sous-jacentes liées à PBM servent de garantie pour PBM. Lorsque les conditions de PBM sont remplies, les monnaies numériques sous-jacentes sont libérées et la propriété est transférée au bénéficiaire cible. Les monnaies numériques doivent remplir les fonctions monétaires, à savoir servir de bonne réserve de valeur, d'unité de compte et de moyen d'échange. Les monnaies numériques peuvent exister sous forme de monnaie numérique de banque centrale, de dettes bancaires tokenisées ou de stablecoins bien réglementés. Par exemple, les monnaies numériques peuvent être mises en œuvre sous forme de contrats intelligents de jetons fongibles compatibles ERC-20.

Rôles et interactions

Le rôle, en tant qu'abstraction flexible, peut être réalisé de plusieurs manières. Une entité peut détenir plusieurs rôles, ou un rôle peut être exécuté par différentes entités.

Créateur de PBM

Cette entité est responsable de la définition de la logique, de la frappe et de la distribution des jetons PBM.

Détenteurs de PBM

Cette entité détient un ou plusieurs jetons PBM. Cette entité peut échanger des jetons PBM non expirés.

Échangeurs PBM

Lorsque le jeton PBM est transféré, cette entité reçoit la monnaie numérique sous-jacente.

Cycle de vie

Peu importe le langage de programmation ou le protocole réseau utilisés, la conception du PBM a des phases de cycle de vie cohérentes, garantissant la compatibilité entre les différentes mises en œuvre techniques. Cette section présente les fonctionnalités attendues du PBM et les phases de cycle de vie associées.

Émission

Le cycle de vie du PBM commence à la phase d'émission. Ici, le contrat intelligent PBM est créé et les jetons PBM sont émis. La propriété de la monnaie numérique est transférée au contrat intelligent PBM. La monnaie numérique est maintenant soumise au contrat intelligent PBM, ce qui peut être réalisé à l'aide d'ERC-1155 ou d'équivalents. L'utilisation de la monnaie numérique est soumise aux conditions spécifiées dans le contrat intelligent PBM et ne sera libérée que lorsque toutes les conditions seront remplies.

Distribution

Après la création du jeton PBM, ceux-ci sont distribués par le créateur du PBM aux entités prévues (, c'est-à-dire aux détenteurs de PBM ) pour utilisation. Les détenteurs de PBM reçoivent le jeton PBM sous sa forme emballée et ne peuvent échanger le jeton que selon les conditions originales établies par le créateur du PBM.

Transférer

À ce stade, le jeton PBM peut être transféré d'une entité à une autre sous sa forme emballée selon ses règles de programmation. La phase de transfert est facultative, selon le cas d'utilisation. Dans le cas de l'émission par le gouvernement de (, par exemple une aide à l'apprentissage ), le jeton PBM ne peut pas être transféré à d'autres citoyens. En revanche, dans le cas de certificats commerciaux (, comme les certificats de centre commercial ), le jeton PBM peut être transféré à d'autres consommateurs.

Échange

L'échange se produira après que toutes les conditions spécifiées dans le PBM aient été remplies.