Стратегия кредитного плеча Pendle YT: высокая доходность и сопутствующие риски
Недавно стратегия увеличения финансового плеча с использованием активов Pendle YT для получения большего количества очков привлекла внимание рынка. Эта стратегия в основном нацелена на проекты LRT, такие как Eigenlayer, которые используют механизмы очков для определения последующего распределения вознаграждений.
Pendle реализует этот механизм, преобразуя токены доходности в Principal Token(PT) и Yield Token(YT). YT представляет собой накопительную способность заблокированных активов в течение срока действия, цена которого значительно ниже цены основного актива, что дает ему значительный левередж.
В качестве примера sUSDe YT, текущая рыночная цена составляет около 0,0161 USDe. Это означает, что инвестируя 1 USDe, можно приобрести 62 YT, что эквивалентно получению прав на доходы от 62 USDe в течение следующих 66 дней.
Тем не менее, учитывая годовую доходность sUSDe примерно 7%, доход за 66 дней составит всего около 1,26%. Даже при использовании кредитного плеча в 62 раза общий доход составит лишь 78%, и даже может возникнуть убыток.
Но на самом деле, основным источником дохода для держателей YT являются奖励积分. Например, в Ethena, владение 1 sUSDe YT ежедневно приносит 30 Sats积分. Чтобы количественно оценить эту часть дохода, необходимо учитывать текущую скорость распределения积分, общее количество уже распределенных积分, ожидаемый процент аирдропа и цену токена.
Согласно официальным данным Ethena, в настоящее время ежедневно добавляется около 168,6 миллиарда баллов. Предполагая, что вы инвестируете 10 000 долларов в покупку YT-sUSDe, вы сможете получать около 18,6 миллиона баллов в день. Учитывая текущую цену ENA в 0,359 долларов и ожидаемую общую процентную ставку вознаграждения в 3,5%, можно рассчитать, что годовая доходность от баллов достигает 415,8%.
Даже учитывая убыток в -22% от дивидендов sUSDe, общий годовой доход все равно может достигать 393%. Однако эта высокая доходность сопровождается значительными рисками, которые в основном зависят от доходности дивидендов sUSDe, цены YT, цены ENA, доли вознаграждений от проекта и скорости увеличения баллов.
Чтобы снизить риски, инвесторы могут рассмотреть следующие стратегии:
Шортить, когда цена ENA высока, чтобы зафиксировать будущую прибыль.
Заранее обналичить часть стоимости баллов через стороннюю OTC платформу.
Короткая продажа крупных активов, таких как BTC, ETH, частичное хеджирование риска снижения ставки sUSDe.
В целом, стратегия YT с плечом и накопительными баллами, хотя и имеет высокий потенциал доходности, также сталкивается с множеством рисков, и инвесторам необходимо тщательно оценить и принять соответствующие меры по управлению рисками.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AlwaysMissingTops
· 11ч назад
неудачники и收益都要上天了
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTRegretter
· 15ч назад
Не дайте себя обмануть высокими доходами, розничный инвестор.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichDetector
· 08-13 09:26
Этот годовой процент пугающе высок... заберите волну.
Стратегия левериджа Pendle YT: возможности и риски за 393% годовых доходности
Стратегия кредитного плеча Pendle YT: высокая доходность и сопутствующие риски
Недавно стратегия увеличения финансового плеча с использованием активов Pendle YT для получения большего количества очков привлекла внимание рынка. Эта стратегия в основном нацелена на проекты LRT, такие как Eigenlayer, которые используют механизмы очков для определения последующего распределения вознаграждений.
Pendle реализует этот механизм, преобразуя токены доходности в Principal Token(PT) и Yield Token(YT). YT представляет собой накопительную способность заблокированных активов в течение срока действия, цена которого значительно ниже цены основного актива, что дает ему значительный левередж.
В качестве примера sUSDe YT, текущая рыночная цена составляет около 0,0161 USDe. Это означает, что инвестируя 1 USDe, можно приобрести 62 YT, что эквивалентно получению прав на доходы от 62 USDe в течение следующих 66 дней.
Тем не менее, учитывая годовую доходность sUSDe примерно 7%, доход за 66 дней составит всего около 1,26%. Даже при использовании кредитного плеча в 62 раза общий доход составит лишь 78%, и даже может возникнуть убыток.
Но на самом деле, основным источником дохода для держателей YT являются奖励积分. Например, в Ethena, владение 1 sUSDe YT ежедневно приносит 30 Sats积分. Чтобы количественно оценить эту часть дохода, необходимо учитывать текущую скорость распределения积分, общее количество уже распределенных积分, ожидаемый процент аирдропа и цену токена.
Согласно официальным данным Ethena, в настоящее время ежедневно добавляется около 168,6 миллиарда баллов. Предполагая, что вы инвестируете 10 000 долларов в покупку YT-sUSDe, вы сможете получать около 18,6 миллиона баллов в день. Учитывая текущую цену ENA в 0,359 долларов и ожидаемую общую процентную ставку вознаграждения в 3,5%, можно рассчитать, что годовая доходность от баллов достигает 415,8%.
Даже учитывая убыток в -22% от дивидендов sUSDe, общий годовой доход все равно может достигать 393%. Однако эта высокая доходность сопровождается значительными рисками, которые в основном зависят от доходности дивидендов sUSDe, цены YT, цены ENA, доли вознаграждений от проекта и скорости увеличения баллов.
Чтобы снизить риски, инвесторы могут рассмотреть следующие стратегии:
В целом, стратегия YT с плечом и накопительными баллами, хотя и имеет высокий потенциал доходности, также сталкивается с множеством рисков, и инвесторам необходимо тщательно оценить и принять соответствующие меры по управлению рисками.