Бычий рынок пришел, все механизмы доходности под воздействием бычьего настроения увеличивают спреды, а заем и кредитование стейблкоинов также могут принести «устойчивое счастье». BlockBeats подготовил обзор семи основных стейблкоинов с «высокими APR пулами», APY которых превышает 10%, и далее представит их по очереди:
Хума Финанс
Huma Finance - это децентрализованная платформа доходов, работающая на Solana, доходы которой связаны с реальной деятельностью в области финансирования платежей. Платформа была запущена в апреле 2025 года и недавно снова открыла депозиты Huma 2.0.
Пользователи могут вносить USDC для создания токенов долей LP: в режиме Classic это $PST, что позволяет получать около 10,5% годовых в USDC и одновременно получать базовые Huma Feathers; в режиме Maxi это $mPST, проценты больше не начисляются, но вы получаете до 19× множитель вознаграждений Feathers. Оба режима позволяют выбрать то, что нужно, при этом каждый кошелек может вносить не более 500 000 USDC.
!
Согласно официальной панели Dune, с момента запуска Huma 2.0 было осуществлено около 5.62 миллиарда долларов США сделок, принесших пользователям около 4.592 миллиона долларов США общей прибыли, и выпущено 2.66 миллиарда Feathers. В настоящее время на платформе имеется около 150 миллионов долларов США активной ликвидности, из которых около 104 миллиона долларов направлены на бизнес PayFi (финансирование платежей), а оставшиеся 46.015 миллиона долларов находятся в состоянии Liquid, доступном для выкупа в любое время.
Сило Финанс
Silo Finance — это неконтролируемый кредитный протокол с «изолированным риском» (risk-isolated), развернутый на нескольких цепочках: у каждого актива есть свой независимый рынок (Silo), при этом предложение и заимствование средств не мешают друг другу, а риски разделяются по активам. Пользователи просто должны внести поддерживаемые токены (например, USDC, ETH, WBTC и т.д.) в соответствующий Silo, чтобы автоматически зарабатывать проценты в соответствии с рыночными параметрами.
Согласно данным DeFiLlama, на данный момент общий TVL Silo Finance составляет около 228 миллионов долларов, распределенных по таким цепочкам, как Sonic (113 миллионов), Avalanche (46.2 миллиона), Ethereum (44.4 миллиона), Arbitrum (23.53 миллиона) и другим. Выбрав Managed Vault для USDC, можно увидеть, что на данный момент Silo Finance предлагает APY в диапазоне от 7% до 13%.
!
BFUSD
BFUSD - это «маржинальный актив с возможностью получения пассивного дохода», выпущенный Binance, специально разработанный для трейдеров фьючерсов. Пользователи могут обменять USDT или USDC на BFUSD в соотношении 1:1 и хранить его на счету в контракте на основе U, получая ежедневный доход в форме стабильной монеты автоматически, без необходимости залога или дополнительных действий.
С официальной страницы видно, что источники дохода BFUSD в основном делятся на три части: базовая годовая процентная ставка (Base APY) составляет 3.97%, она происходит от дивидендов, полученных от хеджирования и стратегии стекинга на Binance; производная годовая процентная ставка (Derived APY) составляет 4.89%, она поступает от дополнительного распределения доходов по BFUSD в рамках совместной маржинальной модели, для активации которой держатель позиций должен провести хотя бы одну сделку по контракту с использованием U; годовая процентная ставка по управлению активами (Wealth Management APY) составляет 0.40%, она поступает от распределения доходов от финансовых продуктов Binance. В сумме общая годовая доходность для держателей BFUSD составляет примерно 9.26%.
!
В области управления рисками, BFUSD имеет системное обеспечение на уровне 100.87%, и Binance выделил 10.34 миллиона долларов специального резервного фонда, чтобы обеспечить возможность выплаты в условиях экстремальной волатильности на рынке. Кроме того, общий объем предложения BFUSD составляет около 1.435 миллиарда монет, и лимиты распределяются в зависимости от уровня VIP пользователя; если требуется более высокий лимит, можно получить дополнительную квоту, открыв субаккаунт.
Каждый раз, когда вы покупаете или выкупаете BFUSD, платформа взимает комиссию в размере 0,1%. Награды рассчитываются на основе "минимального баланса BFUSD на дневном снимке" и выплачиваются пользователю на следующий день непосредственно на его U-валютный контрактный счет. Пользователь может просмотреть детали в "Записи наград".
Упорядоченно
Orderly официально запускает OmniVault 15 апреля 2025 года. Это рыночная маркетинговая стратегия, управляемая профессиональными маркетмейкерами Kronos Research. Пользователям нужно просто подключить кошелек, выбрать сеть (Arbitrum, Base, Optimism и т.д.), внести USDC в Vault одним нажатием кнопки и начать зарабатывать часть сборов и доходов от маркетмейкинга.
По состоянию на 4 августа 2025 года, TVL OmniVault превысил $7,9 млн, а годовая доходность за последние 30 дней составила 39,15% APY, без взимания каких-либо комиссий за управление (Performance fee 0%). Все доходы автоматически реинвестируются в зависимости от доли, а цена доли рассчитывается один раз по окончании каждого 3-часового цикла Vault.
!
Кроме того, протокол Orderly обещает передать до 40% своего дохода от протокола и часть комиссии за ликвидационный фонд OmniVault для повышения общей доходности LP.
СтендХ
StandX — это DEX для перпетуумов, который сейчас находится на стадии альфа-тестирования, основанный бывшим руководителем контрактов Binance Аароном Гонгом и его бывшими коллегами из Goldman Sachs, при поддержке Фонда Solana. Кроме того, основным продуктом StandX является DUSD, который пользователи могут выпустить 1:1, используя USDT или USDC.
На интерфейсе «Вложить USDT для выпуска DUSD» на StandX можно напрямую ввести актив (например, USDT) в поле ввода и указать сумму, система мгновенно покажет, сколько DUSD будет получено. Текущая стратегия рассчитывает годовую процентную доходность: APY составляет 10,6%. При выкупе взимается только комиссия в 0,1%.
!
Держатели DUSD могут одновременно наслаждаться двумя основными источниками дохода: во-первых, доходом от стекинга таких основных активов, как ETH и SOL, и, во-вторых, доходом от финансирования хеджирования краткосрочных бессрочных контрактов. Мгновенная годовая доходность DUSD когда-то приближалась к 13%, но среднее значение за семь дней, представленное на официальном сайте, составляет около 7,5%.
Васаби
Wasabi Protocol — это «CultureFi» платформа с кредитным плечом, основанная в 2022 году, изначально сосредоточенная на стратегиях с кредитным плечом для нишевых активов, таких как NFT и мемкоины, позже расширившая свою деятельность на более широкий рынок DeFi и маркетмейкинга. Инвесторы включают: Electric Capital, Alliance DAO и Memeland.
Протокол Wasabi запускает Wasabi Earn в сети Base. Откройте приложение Coinbase на базе Base, выберите Finance и Wasabi Earn, одним нажатием кнопки внесите USDC, и вы автоматически начнете получать доход до 20% годовых.
Эта часть доходов поступает от стратегии торгового плеча на блокчейне Wasabi: ваши USDC будут использованы в качестве ликвидности для до 456 торговых пар, обеспечивая средства для маркетмейкинга и заемного кредитования, а проценты, оплаченные заемщиками, в конечном итоге возвращаются вкладчикам. На данный момент поддержано общим объемом торгов $1.23 B, накопленный TVL достиг $23.8 M.
Дикая кошка-KAI2USDC
Wildcat Labs была основана в 2022 году и расположена в Великобритании. Это беззалоговый кредитный протокол с "изоляцией риска", где каждый рынок (Silo) функционирует независимо, предотвращая заражение ликвидациями или уязвимостями между различными рынками. На сегодняшний день Wildcat накопила более 5 различных рынков активов на основных сетях, таких как Ethereum, с общим TVL более 70 миллионов долларов (при этом последний рынок USDC также преодолел объем кредитования в 2,1 миллиона долларов).
1 августа 2025 года Bodhi Ventures — венчурный фонд Web3, возглавляемый Кайном Уориком, основателем Synthetix и соучредителем Infinex — открыл третий рынок USDC на Wildcat, открыто запрашивая лимит в 10 миллионов USDC, базовая ставка APR составляет 16%, и рынок является открытым, без срока действия.
!
Пользователям не требуется минимальный депозит, любой адрес, прошедший проверку OFAC, может вносить USDC. После внесения средств будут созданы свободно обращающиеся долговые сертификаты «KAI2USDC», в настоящее время уже использовано 2 миллиона долларов, осталось 7,8 миллиона USDC, осталось 78 часов. Вывод средств подлежит 96-часовому циклу вывода и максимальному 192-часовому льготному периоду, выкуп взимает только 0,1% комиссии; просрочка штраф 0,1%.
Ааве
На прошлой неделе Ethena Liquid Leverage был запущен на Aave, и в результате роста бычьего рынка разница между APY и процентными ставками по займам увеличилась, что привело к тому, что краткосрочный APY по циклическому кредитованию на AAVE может достигать 50%.
После одновременного внесения 50% sUSDe и 50% USDe в стабильный режим E-Mode Aave, вы можете занять USDC или USDT, а затем обменять занятые стабильные монеты обратно на USDe, снова внести их и занять снова, повторяя этот процесс. Каждый раз, когда вы завершаете цикл, вы получаете дополнительный прирост в виде нативного дохода sUSDe и разницу в стоимости капитала USDe.
На данный момент, обычная ставка финансирования на рынке (Borrow APR) составляет около 11%, а базовая годовая доходность от прямого депозита USDe/sUSDe (Supply APR) находится в районе 12%, что создает разницу в ставках около 7%. Теоретически, при пяти циклах можно достичь: 12% + 4 × (12% – 5%) с 40% APY. Кроме того, дополнительные вознаграждения от Ethena за Liquid Leverage (в настоящее время предлагаемые до конца августа) могут временно повысить пиковый APY до около 50%, однако это продлится только до конца этого месяца, после окончания субсидий ожидается значительное снижение.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Высокий APY возвращается, в условиях нестабильного рынка взгляните на эти 7 новых пулов стейблкоинов
Автор:律动
Бычий рынок пришел, все механизмы доходности под воздействием бычьего настроения увеличивают спреды, а заем и кредитование стейблкоинов также могут принести «устойчивое счастье». BlockBeats подготовил обзор семи основных стейблкоинов с «высокими APR пулами», APY которых превышает 10%, и далее представит их по очереди:
Хума Финанс
Huma Finance - это децентрализованная платформа доходов, работающая на Solana, доходы которой связаны с реальной деятельностью в области финансирования платежей. Платформа была запущена в апреле 2025 года и недавно снова открыла депозиты Huma 2.0.
Пользователи могут вносить USDC для создания токенов долей LP: в режиме Classic это $PST, что позволяет получать около 10,5% годовых в USDC и одновременно получать базовые Huma Feathers; в режиме Maxi это $mPST, проценты больше не начисляются, но вы получаете до 19× множитель вознаграждений Feathers. Оба режима позволяют выбрать то, что нужно, при этом каждый кошелек может вносить не более 500 000 USDC.
!
Согласно официальной панели Dune, с момента запуска Huma 2.0 было осуществлено около 5.62 миллиарда долларов США сделок, принесших пользователям около 4.592 миллиона долларов США общей прибыли, и выпущено 2.66 миллиарда Feathers. В настоящее время на платформе имеется около 150 миллионов долларов США активной ликвидности, из которых около 104 миллиона долларов направлены на бизнес PayFi (финансирование платежей), а оставшиеся 46.015 миллиона долларов находятся в состоянии Liquid, доступном для выкупа в любое время.
Сило Финанс
Silo Finance — это неконтролируемый кредитный протокол с «изолированным риском» (risk-isolated), развернутый на нескольких цепочках: у каждого актива есть свой независимый рынок (Silo), при этом предложение и заимствование средств не мешают друг другу, а риски разделяются по активам. Пользователи просто должны внести поддерживаемые токены (например, USDC, ETH, WBTC и т.д.) в соответствующий Silo, чтобы автоматически зарабатывать проценты в соответствии с рыночными параметрами.
Согласно данным DeFiLlama, на данный момент общий TVL Silo Finance составляет около 228 миллионов долларов, распределенных по таким цепочкам, как Sonic (113 миллионов), Avalanche (46.2 миллиона), Ethereum (44.4 миллиона), Arbitrum (23.53 миллиона) и другим. Выбрав Managed Vault для USDC, можно увидеть, что на данный момент Silo Finance предлагает APY в диапазоне от 7% до 13%.
!
BFUSD
BFUSD - это «маржинальный актив с возможностью получения пассивного дохода», выпущенный Binance, специально разработанный для трейдеров фьючерсов. Пользователи могут обменять USDT или USDC на BFUSD в соотношении 1:1 и хранить его на счету в контракте на основе U, получая ежедневный доход в форме стабильной монеты автоматически, без необходимости залога или дополнительных действий.
С официальной страницы видно, что источники дохода BFUSD в основном делятся на три части: базовая годовая процентная ставка (Base APY) составляет 3.97%, она происходит от дивидендов, полученных от хеджирования и стратегии стекинга на Binance; производная годовая процентная ставка (Derived APY) составляет 4.89%, она поступает от дополнительного распределения доходов по BFUSD в рамках совместной маржинальной модели, для активации которой держатель позиций должен провести хотя бы одну сделку по контракту с использованием U; годовая процентная ставка по управлению активами (Wealth Management APY) составляет 0.40%, она поступает от распределения доходов от финансовых продуктов Binance. В сумме общая годовая доходность для держателей BFUSD составляет примерно 9.26%.
!
В области управления рисками, BFUSD имеет системное обеспечение на уровне 100.87%, и Binance выделил 10.34 миллиона долларов специального резервного фонда, чтобы обеспечить возможность выплаты в условиях экстремальной волатильности на рынке. Кроме того, общий объем предложения BFUSD составляет около 1.435 миллиарда монет, и лимиты распределяются в зависимости от уровня VIP пользователя; если требуется более высокий лимит, можно получить дополнительную квоту, открыв субаккаунт.
Каждый раз, когда вы покупаете или выкупаете BFUSD, платформа взимает комиссию в размере 0,1%. Награды рассчитываются на основе "минимального баланса BFUSD на дневном снимке" и выплачиваются пользователю на следующий день непосредственно на его U-валютный контрактный счет. Пользователь может просмотреть детали в "Записи наград".
Упорядоченно
Orderly официально запускает OmniVault 15 апреля 2025 года. Это рыночная маркетинговая стратегия, управляемая профессиональными маркетмейкерами Kronos Research. Пользователям нужно просто подключить кошелек, выбрать сеть (Arbitrum, Base, Optimism и т.д.), внести USDC в Vault одним нажатием кнопки и начать зарабатывать часть сборов и доходов от маркетмейкинга.
По состоянию на 4 августа 2025 года, TVL OmniVault превысил $7,9 млн, а годовая доходность за последние 30 дней составила 39,15% APY, без взимания каких-либо комиссий за управление (Performance fee 0%). Все доходы автоматически реинвестируются в зависимости от доли, а цена доли рассчитывается один раз по окончании каждого 3-часового цикла Vault.
!
Кроме того, протокол Orderly обещает передать до 40% своего дохода от протокола и часть комиссии за ликвидационный фонд OmniVault для повышения общей доходности LP.
СтендХ
StandX — это DEX для перпетуумов, который сейчас находится на стадии альфа-тестирования, основанный бывшим руководителем контрактов Binance Аароном Гонгом и его бывшими коллегами из Goldman Sachs, при поддержке Фонда Solana. Кроме того, основным продуктом StandX является DUSD, который пользователи могут выпустить 1:1, используя USDT или USDC.
На интерфейсе «Вложить USDT для выпуска DUSD» на StandX можно напрямую ввести актив (например, USDT) в поле ввода и указать сумму, система мгновенно покажет, сколько DUSD будет получено. Текущая стратегия рассчитывает годовую процентную доходность: APY составляет 10,6%. При выкупе взимается только комиссия в 0,1%.
!
Держатели DUSD могут одновременно наслаждаться двумя основными источниками дохода: во-первых, доходом от стекинга таких основных активов, как ETH и SOL, и, во-вторых, доходом от финансирования хеджирования краткосрочных бессрочных контрактов. Мгновенная годовая доходность DUSD когда-то приближалась к 13%, но среднее значение за семь дней, представленное на официальном сайте, составляет около 7,5%.
Васаби
Wasabi Protocol — это «CultureFi» платформа с кредитным плечом, основанная в 2022 году, изначально сосредоточенная на стратегиях с кредитным плечом для нишевых активов, таких как NFT и мемкоины, позже расширившая свою деятельность на более широкий рынок DeFi и маркетмейкинга. Инвесторы включают: Electric Capital, Alliance DAO и Memeland.
Протокол Wasabi запускает Wasabi Earn в сети Base. Откройте приложение Coinbase на базе Base, выберите Finance и Wasabi Earn, одним нажатием кнопки внесите USDC, и вы автоматически начнете получать доход до 20% годовых.
Эта часть доходов поступает от стратегии торгового плеча на блокчейне Wasabi: ваши USDC будут использованы в качестве ликвидности для до 456 торговых пар, обеспечивая средства для маркетмейкинга и заемного кредитования, а проценты, оплаченные заемщиками, в конечном итоге возвращаются вкладчикам. На данный момент поддержано общим объемом торгов $1.23 B, накопленный TVL достиг $23.8 M.
Дикая кошка-KAI2USDC
Wildcat Labs была основана в 2022 году и расположена в Великобритании. Это беззалоговый кредитный протокол с "изоляцией риска", где каждый рынок (Silo) функционирует независимо, предотвращая заражение ликвидациями или уязвимостями между различными рынками. На сегодняшний день Wildcat накопила более 5 различных рынков активов на основных сетях, таких как Ethereum, с общим TVL более 70 миллионов долларов (при этом последний рынок USDC также преодолел объем кредитования в 2,1 миллиона долларов).
1 августа 2025 года Bodhi Ventures — венчурный фонд Web3, возглавляемый Кайном Уориком, основателем Synthetix и соучредителем Infinex — открыл третий рынок USDC на Wildcat, открыто запрашивая лимит в 10 миллионов USDC, базовая ставка APR составляет 16%, и рынок является открытым, без срока действия.
!
Пользователям не требуется минимальный депозит, любой адрес, прошедший проверку OFAC, может вносить USDC. После внесения средств будут созданы свободно обращающиеся долговые сертификаты «KAI2USDC», в настоящее время уже использовано 2 миллиона долларов, осталось 7,8 миллиона USDC, осталось 78 часов. Вывод средств подлежит 96-часовому циклу вывода и максимальному 192-часовому льготному периоду, выкуп взимает только 0,1% комиссии; просрочка штраф 0,1%.
Ааве
На прошлой неделе Ethena Liquid Leverage был запущен на Aave, и в результате роста бычьего рынка разница между APY и процентными ставками по займам увеличилась, что привело к тому, что краткосрочный APY по циклическому кредитованию на AAVE может достигать 50%.
После одновременного внесения 50% sUSDe и 50% USDe в стабильный режим E-Mode Aave, вы можете занять USDC или USDT, а затем обменять занятые стабильные монеты обратно на USDe, снова внести их и занять снова, повторяя этот процесс. Каждый раз, когда вы завершаете цикл, вы получаете дополнительный прирост в виде нативного дохода sUSDe и разницу в стоимости капитала USDe.
На данный момент, обычная ставка финансирования на рынке (Borrow APR) составляет около 11%, а базовая годовая доходность от прямого депозита USDe/sUSDe (Supply APR) находится в районе 12%, что создает разницу в ставках около 7%. Теоретически, при пяти циклах можно достичь: 12% + 4 × (12% – 5%) с 40% APY. Кроме того, дополнительные вознаграждения от Ethena за Liquid Leverage (в настоящее время предлагаемые до конца августа) могут временно повысить пиковый APY до около 50%, однако это продлится только до конца этого месяца, после окончания субсидий ожидается значительное снижение.