Шифрование индустрия потеряла поддержку трех крупных банков, Биткойн и Эфир стали убежищем
После самой нестабильной недели 2023 года цифровая资产ная индустрия в США потеряла три важных банковских партнера. Тем не менее, основная реакция инвесторов, похоже, заключается в том, чтобы обратиться к Биткойну и Ethereum, двум самым децентрализованным основным активам, в поисках безопасности.
За короткие несколько дней три основных банковских учреждения США либо объявили о добровольной ликвидации, либо были взяты под контроль регуляторов, при этом эти банки ранее предоставляли услуги компаниям в сфере шифрования. SilverGate объявил о добровольной ликвидации и полном возврате средств вкладчиков. 16-й по величине банк США, Silicon Valley Bank, был взят под контроль Федеральной корпорацией страхования депозитов и стал вторым по величине банкротством в истории США. Банк Signature в Нью-Йорке также закрылся 12 марта.
Ожидается, что депозиты этих трех банков будут полностью возвращены за счет резервов или гарантий регуляторов. Поскольку многие крупные компании цифровых активов и эмитенты стейблкоинов используют эти банки, это привело к усилению рыночной волатильности в выходные. В частности, эмитент USDC Circle держит около 3,3 миллиарда долларов наличными в Silicon Valley Bank, что привело к кратковременному отклонению USDC от привязки к 1 доллару.
Это событие оказало несколько ключевых влияний:
Несколько стейблкоинов отклонились от курса, Tether вновь занимает лидирующее положение.
На рынке цифровых активов наблюдается чистый отток капитала, что в основном проявляется в стейблкоинах, Биткойне и Ethereum.
Несмотря на увеличение объема торгов, открытые позиции по фьючерсам все еще находятся на периодическом низком уровне. Спекулятивный интерес подталкивает Биткойн к росту до 22,000 долларов, а Эфир возвращается к 1600 долларам.
Цена Биткойна колебалась между несколькими моделями технического анализа. В феврале, после того как она столкнулась с сопротивлением на уровне около 25,000 долларов ( на 200-недельной и 365-дневной скользящей средней, на этой неделе произошел отскок после достижения уровня около 19,800 долларов ) на 200-дневной и 111-дневной скользящей средней.
Стоит отметить, что это первый случай в истории, когда цена на Биткойн упала ниже 200-недельной скользящей средней, с этой точки зрения рынок находится в неизвестной области.
С тех пор как LUNA-UST обрушилась, на этой неделе впервые наблюдаются колебания цен на стабильные токены, в основном из-за опасений рынка о частичном утрате поддержки USDC. USDC в какой-то момент упал до минимальной отметки в 0,88 доллара, а DAI следом упал до 0,89 доллара. GUSD от Gemini и USDP от Paxos также слегка снизились ниже привязки к 1 доллару, тогда как BUSD и Tether торгуются с премией.
Особенно Tether, который на протяжении большей части выходных торговался с премией 1,01 до 1,03 доллара. Иронично, что в условиях опасений по поводу того, что строгое регулирование банковской системы США может вызвать более широкие последствия, Tether рассматривается как безопасное убежище.
Для DAI стабильные токены стали основным видом обеспечения, и эта тенденция наблюдается с середины 2020 года. USDC составляет около 55,5 % от прямых обеспечений и также занимает значительную долю в различных позициях ликвидности Uniswap, в общей сложности составляет около 63 % от всех обеспечений.
Это событие, безусловно, вызвало обсуждение долгосрочного влияния DAI. Несмотря на то, что DAI утверждает, что является децентрализованным стабильным токеном, этот инцидент показывает, что цена DAI на самом деле тесно связана с комбинацией залогов и традиционной банковской системой.
С момента середины 2020 года доминирование Tether на рынке стабильных монет постепенно снижалось. Однако, в связи с недавними регулирующими мерами против BUSD, а также беспокойствами, связанными с USDC на этой неделе, доминирование Tether вновь выросло до более чем 57,8%. USDC с октября 2022 года занимал 30% до 33% доли рынка, но с повторным открытием окна выкупа остается вопрос, уменьшится ли предложение. BUSD за последние несколько месяцев резко упал, и его доля уменьшилась с 16,6% в ноябре до нынешних 6,8%.
Оценка реальных капиталовложений на рынке цифровых активов может быть довольно сложной, но обычно капитал в основном поступает через Биткойн, Ethereum или стейблкоины. Поэтому реализованная рыночная капитализация Биткойна и Ethereum в сочетании с обращаемым предложением основных стейблкоинов может предоставить относительно надежный ориентир.
В настоящее время стоимость всего рынка составляет около 677 миллиардов долларов, что на около 20% меньше исторического максимума в 851 миллиард долларов, достигнутого год назад. Доля Биткойна составляет 56,4%, Эфира — 24,5%, а совокупная доля USDT, USDC и BUSD — 17,9%, остальные 1,2% занимают токены Лайткойн.
С учетом изменений за 30 дней, февраль стал первым месяцем с момента апреля 2022 года, когда наблюдался чистый приток средств, достигнув максимума в 5,8 миллиарда долларов в месяц, в основном благодаря Биткойну и Эфиру. Однако в прошлом месяце на рынке произошло обратное движение с оттоком в 5,97 миллиарда долларов, из которых 80% составили выкуп стабильных монет (в основном BUSD), а 20% приходились на реализованные убытки Бита и Эфира.
С появлением новостей о банкротстве Silicon Valley Bank инвесторы начали массово обращаться к Биткойну и Ethereum в поисках безопасного актива. На крупных торговых платформах наблюдается значительный отток средств. Примерно 0,144% Биткойна и 0,325% Ethereum были выведены из резервов торговых платформ, что указывает на тенденцию к самообслуживанию, аналогичную той, что наблюдалась после краха FTX.
В прошлом месяце с торговых площадок было выведено более 1,8 миллиарда долларов Биткойна и Эфира. Хотя относительно это не слишком большая сумма, в условиях ужесточения текущего регуляторного окружения, появление чистых выводов с торговых площадок все же заслуживает внимания, отражая уровень доверия инвесторов.
С другой стороны, две основные стабильные монеты ежемесячно приносят чистый приток от 1,8 до 2,3 миллиарда долларов на торговые платформы. Примечательно, что BUSD выбывает из торговых платформ с потрясающей скоростью 6,8 миллиарда долларов в месяц, что значительно компенсирует это. Поэтому вполне вероятно, что происходит определенная степень "конверсии стабильных монет".
В целом, рынок, похоже, реагирует на стейблкоины, Биткойн и Ethereum, что отражает явное предпочтение активов, которые можно хранить самостоятельно без доверия.
На рынке фьючерсов на этой неделе общее количество открытых контрактов по двум основным активам упало до многолетнего сезонного минимума. Номинальная стоимость фьючерсных позиций по Биткойну составляет 7,75 миллиарда долларов, что примерно составляет 63% от общего количества открытых контрактов.
Доминирующая позиция Биткойна на рынке фьючерсов составляет около 60%, объем торгов после событий на FTX и затишья в конце года уже восстановился. В настоящее время общий объем торгов составляет около 58,2 миллиарда долларов в день, что соответствует уровню всего 2022 года.
На этой неделе колебания цен частично обусловлены вынужденным закрытием ряда длинных и коротких позиций. При продаже до 19,800 долларов США было ликвидировано около 85 миллионов долларов США длинных позиций по Биткойну. Затем, когда цена поднялась выше 22,000 долларов США, было ликвидировано около 19 миллионов долларов США коротких позиций.
Перед этим ростом процентные ставки финансирования на рынке бессрочных свопов достигли экстремального уровня спотового премирования. Трейдеры платят -27,1% и -48,9% годовых, чтобы шортить Биткойн и Ethereum соответственно. Давление на шорт по Ethereum также значительно выше, разница в ценах между Биткойном и Ethereum достигла 21,8%, что является максимальным уровнем с момента распродажи FTX.
Это усилило ликвидацию на рынке фьючерсов на Эфир. Более 48 миллионов долларов коротких позиций было ликвидировано, когда рынок вернулся выше 1600 долларов, что означает, что принудительная ликвидация номинальной стоимости была в 2,5 раза выше по сравнению с Биткойном. Это указывает на то, что рынок Эфира в последнее время использовался больше для выражения спекулятивного интереса, что усугубило волатильность.
В целом, события этой недели в многом укрепили причины, по которым Сатоши Накамото изначально создал недоверяемый дефицитный цифровой актив. Отрасль и даже мировая финансовая система все еще находятся в неизвестных водах, и будущее развитие остается под вопросом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
В условиях банковского кризиса Биткойн и Ethereum становятся безопасной гаванью, рынок стейблкоинов претерпевает изменения.
Шифрование индустрия потеряла поддержку трех крупных банков, Биткойн и Эфир стали убежищем
После самой нестабильной недели 2023 года цифровая资产ная индустрия в США потеряла три важных банковских партнера. Тем не менее, основная реакция инвесторов, похоже, заключается в том, чтобы обратиться к Биткойну и Ethereum, двум самым децентрализованным основным активам, в поисках безопасности.
За короткие несколько дней три основных банковских учреждения США либо объявили о добровольной ликвидации, либо были взяты под контроль регуляторов, при этом эти банки ранее предоставляли услуги компаниям в сфере шифрования. SilverGate объявил о добровольной ликвидации и полном возврате средств вкладчиков. 16-й по величине банк США, Silicon Valley Bank, был взят под контроль Федеральной корпорацией страхования депозитов и стал вторым по величине банкротством в истории США. Банк Signature в Нью-Йорке также закрылся 12 марта.
Ожидается, что депозиты этих трех банков будут полностью возвращены за счет резервов или гарантий регуляторов. Поскольку многие крупные компании цифровых активов и эмитенты стейблкоинов используют эти банки, это привело к усилению рыночной волатильности в выходные. В частности, эмитент USDC Circle держит около 3,3 миллиарда долларов наличными в Silicon Valley Bank, что привело к кратковременному отклонению USDC от привязки к 1 доллару.
Это событие оказало несколько ключевых влияний:
Несколько стейблкоинов отклонились от курса, Tether вновь занимает лидирующее положение.
На рынке цифровых активов наблюдается чистый отток капитала, что в основном проявляется в стейблкоинах, Биткойне и Ethereum.
Несмотря на увеличение объема торгов, открытые позиции по фьючерсам все еще находятся на периодическом низком уровне. Спекулятивный интерес подталкивает Биткойн к росту до 22,000 долларов, а Эфир возвращается к 1600 долларам.
Цена Биткойна колебалась между несколькими моделями технического анализа. В феврале, после того как она столкнулась с сопротивлением на уровне около 25,000 долларов ( на 200-недельной и 365-дневной скользящей средней, на этой неделе произошел отскок после достижения уровня около 19,800 долларов ) на 200-дневной и 111-дневной скользящей средней.
Стоит отметить, что это первый случай в истории, когда цена на Биткойн упала ниже 200-недельной скользящей средней, с этой точки зрения рынок находится в неизвестной области.
С тех пор как LUNA-UST обрушилась, на этой неделе впервые наблюдаются колебания цен на стабильные токены, в основном из-за опасений рынка о частичном утрате поддержки USDC. USDC в какой-то момент упал до минимальной отметки в 0,88 доллара, а DAI следом упал до 0,89 доллара. GUSD от Gemini и USDP от Paxos также слегка снизились ниже привязки к 1 доллару, тогда как BUSD и Tether торгуются с премией.
Особенно Tether, который на протяжении большей части выходных торговался с премией 1,01 до 1,03 доллара. Иронично, что в условиях опасений по поводу того, что строгое регулирование банковской системы США может вызвать более широкие последствия, Tether рассматривается как безопасное убежище.
Для DAI стабильные токены стали основным видом обеспечения, и эта тенденция наблюдается с середины 2020 года. USDC составляет около 55,5 % от прямых обеспечений и также занимает значительную долю в различных позициях ликвидности Uniswap, в общей сложности составляет около 63 % от всех обеспечений.
Это событие, безусловно, вызвало обсуждение долгосрочного влияния DAI. Несмотря на то, что DAI утверждает, что является децентрализованным стабильным токеном, этот инцидент показывает, что цена DAI на самом деле тесно связана с комбинацией залогов и традиционной банковской системой.
С момента середины 2020 года доминирование Tether на рынке стабильных монет постепенно снижалось. Однако, в связи с недавними регулирующими мерами против BUSD, а также беспокойствами, связанными с USDC на этой неделе, доминирование Tether вновь выросло до более чем 57,8%. USDC с октября 2022 года занимал 30% до 33% доли рынка, но с повторным открытием окна выкупа остается вопрос, уменьшится ли предложение. BUSD за последние несколько месяцев резко упал, и его доля уменьшилась с 16,6% в ноябре до нынешних 6,8%.
Оценка реальных капиталовложений на рынке цифровых активов может быть довольно сложной, но обычно капитал в основном поступает через Биткойн, Ethereum или стейблкоины. Поэтому реализованная рыночная капитализация Биткойна и Ethereum в сочетании с обращаемым предложением основных стейблкоинов может предоставить относительно надежный ориентир.
В настоящее время стоимость всего рынка составляет около 677 миллиардов долларов, что на около 20% меньше исторического максимума в 851 миллиард долларов, достигнутого год назад. Доля Биткойна составляет 56,4%, Эфира — 24,5%, а совокупная доля USDT, USDC и BUSD — 17,9%, остальные 1,2% занимают токены Лайткойн.
С учетом изменений за 30 дней, февраль стал первым месяцем с момента апреля 2022 года, когда наблюдался чистый приток средств, достигнув максимума в 5,8 миллиарда долларов в месяц, в основном благодаря Биткойну и Эфиру. Однако в прошлом месяце на рынке произошло обратное движение с оттоком в 5,97 миллиарда долларов, из которых 80% составили выкуп стабильных монет (в основном BUSD), а 20% приходились на реализованные убытки Бита и Эфира.
С появлением новостей о банкротстве Silicon Valley Bank инвесторы начали массово обращаться к Биткойну и Ethereum в поисках безопасного актива. На крупных торговых платформах наблюдается значительный отток средств. Примерно 0,144% Биткойна и 0,325% Ethereum были выведены из резервов торговых платформ, что указывает на тенденцию к самообслуживанию, аналогичную той, что наблюдалась после краха FTX.
В прошлом месяце с торговых площадок было выведено более 1,8 миллиарда долларов Биткойна и Эфира. Хотя относительно это не слишком большая сумма, в условиях ужесточения текущего регуляторного окружения, появление чистых выводов с торговых площадок все же заслуживает внимания, отражая уровень доверия инвесторов.
С другой стороны, две основные стабильные монеты ежемесячно приносят чистый приток от 1,8 до 2,3 миллиарда долларов на торговые платформы. Примечательно, что BUSD выбывает из торговых платформ с потрясающей скоростью 6,8 миллиарда долларов в месяц, что значительно компенсирует это. Поэтому вполне вероятно, что происходит определенная степень "конверсии стабильных монет".
В целом, рынок, похоже, реагирует на стейблкоины, Биткойн и Ethereum, что отражает явное предпочтение активов, которые можно хранить самостоятельно без доверия.
На рынке фьючерсов на этой неделе общее количество открытых контрактов по двум основным активам упало до многолетнего сезонного минимума. Номинальная стоимость фьючерсных позиций по Биткойну составляет 7,75 миллиарда долларов, что примерно составляет 63% от общего количества открытых контрактов.
Доминирующая позиция Биткойна на рынке фьючерсов составляет около 60%, объем торгов после событий на FTX и затишья в конце года уже восстановился. В настоящее время общий объем торгов составляет около 58,2 миллиарда долларов в день, что соответствует уровню всего 2022 года.
На этой неделе колебания цен частично обусловлены вынужденным закрытием ряда длинных и коротких позиций. При продаже до 19,800 долларов США было ликвидировано около 85 миллионов долларов США длинных позиций по Биткойну. Затем, когда цена поднялась выше 22,000 долларов США, было ликвидировано около 19 миллионов долларов США коротких позиций.
Перед этим ростом процентные ставки финансирования на рынке бессрочных свопов достигли экстремального уровня спотового премирования. Трейдеры платят -27,1% и -48,9% годовых, чтобы шортить Биткойн и Ethereum соответственно. Давление на шорт по Ethereum также значительно выше, разница в ценах между Биткойном и Ethereum достигла 21,8%, что является максимальным уровнем с момента распродажи FTX.
Это усилило ликвидацию на рынке фьючерсов на Эфир. Более 48 миллионов долларов коротких позиций было ликвидировано, когда рынок вернулся выше 1600 долларов, что означает, что принудительная ликвидация номинальной стоимости была в 2,5 раза выше по сравнению с Биткойном. Это указывает на то, что рынок Эфира в последнее время использовался больше для выражения спекулятивного интереса, что усугубило волатильность.
В целом, события этой недели в многом укрепили причины, по которым Сатоши Накамото изначально создал недоверяемый дефицитный цифровой актив. Отрасль и даже мировая финансовая система все еще находятся в неизвестных водах, и будущее развитие остается под вопросом.