Анализ текущего состояния крипторынка: рыночная ситуация, денежные потоки и инвестиционная логика
Обзор истории, понимание рыночных закономерностей
Оглядываясь на предыдущие бычьи рынки, будь то A-акции или крипторынок, можно увидеть схожую логику спекуляций. От высокоценного актива к акциям на тему, затем к низкоценным объектам, и, в конце концов, к безумству и пузырям. Бычий рынок криптовалют 2021 года также следовал этой модели, от DeFi к основным монетам, затем к Мем-монетам и новым концепциям, рынок пережил один за другим цикл веселья.
Однако, с быстрым развитием технологии блокчейн появляются новые нарративы и направления, такие как второй уровень Ethereum, повторное залогование, инскрипции и ИИ и т.д. Эти новые области могут заменить устаревшие концепции предыдущего бычьего рынка. Поэтому простого анализа тематики недостаточно для оценки рыночного цикла, нам нужно подводить итоги закономерностей по рыночной капитализации:
Основные активы (BTC и ETH) → Высокая капитализация → Средняя капитализация → Низкая капитализация → Мемы → NFT и другие
Особенности и вызовы текущего бычьего рынка
Этот раунд событий вызвал у инвесторов некоторые недоумения: недостаточная эффективность капитала, популярные ниши легко подвергаются значительной коррекции, активы с ценностью показывают худшие результаты по сравнению с Мем-криптовалютами, GameFi, хотя и имеет впечатляющие данные, но не хватает хитов. Корень этих явлений заключается в недостаточной ликвидности на рынке.
Несмотря на то, что запуск ETF придаёт BTC сильный импульс, эта ликвидность трудно передаётся на другие сектора. Даже если Федеральная резервная система может снизить процентные ставки, это не гарантирует, что средства немедленно потекут на крипторынок. В такой ситуации наблюдается рост основных активов, в то время как другие валюты остаются на месте или даже падают, а Meme-коины временно растут из-за краткосрочных спекулятивных настроений.
Структурные изменения в движении капитала
Текущие потоки средств на крипторынке претерпели структурные изменения. Средства, привлеченные ETF, в основном сосредоточены в BTC и ETH, и им трудно выйти за пределы традиционной модели "водоема". Рыночные средства будут переходить на следующий уровень только тогда, когда текущая область станет насыщенной или не останется выбора, что также означает постепенное увеличение рисков.
Дилемма первичного рынка
Недавние проекты ZK отражают трудности первичного рынка. В условиях нехватки ликвидности на вторичном рынке многие инвесторы обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но игнорируют, что без поддержки со стороны вторичного рынка, какова суть первичного рынка. Для обычных инвесторов первичный рынок стал труднопроходимым техническим полем боя.
Кроме того, постоянный выход токенов с высокой оценкой дополнительно сжимает ликвидность на рынке. От BB, Not до io и ZK, а затем к предстоящему Blast, высокая оценка этих проектов изначально ограничила их потенциал роста.
Проблемы, вызванные высоким FDV
Согласно рыночным исследованиям, текущее соотношение MC/FDV токена находится на минимальном уровне за последние три года, в то время как за первые пять месяцев этого года FDV выпущенных токенов близок к общему объему за весь прошлый год. Это состояние высокого FDV и низкой ликвидности привело к ситуации "взаимного отказа от покупки": розничные инвесторы не желают приобретать токены, поддерживаемые VC, из-за высокого FDV и значительных разблокировок, в то время как институциональные инвесторы не хотят покупать Meme-токены из-за низкой стоимости и высокой волатильности.
Заключение
Текущие основы крипторынка изменились, и инвесторам необходимо скорректировать существующую инвестиционную логику. Недостаток средств и высокая оценка с низкой ликвидностью являются основными причинами плохой доходности в этом бычьем рынке, что еще больше повлияло на показатели первичного рынка. Хотя мы не можем точно предсказать направление рынка, только решив эти проблемы, мы можем ожидать настоящего криптовеселья.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
OnchainDetectiveBing
· 08-11 23:14
Ещё одна волна неудачников ждёт, чтобы их разыграли как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 08-11 23:14
Просто жарим лепешку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletInspector
· 08-11 23:14
Настоящий бык покупает низко и продает высоко
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredWatcher
· 08-11 23:13
Кто еще торгует акциями A股? Все уже занимаются Мошенничеством.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotSatoshi
· 08-11 23:02
Сейчас бычий рынок пугает, посмотрим, кто ещё осмелится играть с неудачниками.
Шифрование бычий рынок: двойные проблемы недостатка ликвидности и переоцененных токенов
Анализ текущего состояния крипторынка: рыночная ситуация, денежные потоки и инвестиционная логика
Обзор истории, понимание рыночных закономерностей
Оглядываясь на предыдущие бычьи рынки, будь то A-акции или крипторынок, можно увидеть схожую логику спекуляций. От высокоценного актива к акциям на тему, затем к низкоценным объектам, и, в конце концов, к безумству и пузырям. Бычий рынок криптовалют 2021 года также следовал этой модели, от DeFi к основным монетам, затем к Мем-монетам и новым концепциям, рынок пережил один за другим цикл веселья.
Однако, с быстрым развитием технологии блокчейн появляются новые нарративы и направления, такие как второй уровень Ethereum, повторное залогование, инскрипции и ИИ и т.д. Эти новые области могут заменить устаревшие концепции предыдущего бычьего рынка. Поэтому простого анализа тематики недостаточно для оценки рыночного цикла, нам нужно подводить итоги закономерностей по рыночной капитализации:
Основные активы (BTC и ETH) → Высокая капитализация → Средняя капитализация → Низкая капитализация → Мемы → NFT и другие
Особенности и вызовы текущего бычьего рынка
Этот раунд событий вызвал у инвесторов некоторые недоумения: недостаточная эффективность капитала, популярные ниши легко подвергаются значительной коррекции, активы с ценностью показывают худшие результаты по сравнению с Мем-криптовалютами, GameFi, хотя и имеет впечатляющие данные, но не хватает хитов. Корень этих явлений заключается в недостаточной ликвидности на рынке.
Несмотря на то, что запуск ETF придаёт BTC сильный импульс, эта ликвидность трудно передаётся на другие сектора. Даже если Федеральная резервная система может снизить процентные ставки, это не гарантирует, что средства немедленно потекут на крипторынок. В такой ситуации наблюдается рост основных активов, в то время как другие валюты остаются на месте или даже падают, а Meme-коины временно растут из-за краткосрочных спекулятивных настроений.
Структурные изменения в движении капитала
Текущие потоки средств на крипторынке претерпели структурные изменения. Средства, привлеченные ETF, в основном сосредоточены в BTC и ETH, и им трудно выйти за пределы традиционной модели "водоема". Рыночные средства будут переходить на следующий уровень только тогда, когда текущая область станет насыщенной или не останется выбора, что также означает постепенное увеличение рисков.
Дилемма первичного рынка
Недавние проекты ZK отражают трудности первичного рынка. В условиях нехватки ликвидности на вторичном рынке многие инвесторы обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но игнорируют, что без поддержки со стороны вторичного рынка, какова суть первичного рынка. Для обычных инвесторов первичный рынок стал труднопроходимым техническим полем боя.
Кроме того, постоянный выход токенов с высокой оценкой дополнительно сжимает ликвидность на рынке. От BB, Not до io и ZK, а затем к предстоящему Blast, высокая оценка этих проектов изначально ограничила их потенциал роста.
Проблемы, вызванные высоким FDV
Согласно рыночным исследованиям, текущее соотношение MC/FDV токена находится на минимальном уровне за последние три года, в то время как за первые пять месяцев этого года FDV выпущенных токенов близок к общему объему за весь прошлый год. Это состояние высокого FDV и низкой ликвидности привело к ситуации "взаимного отказа от покупки": розничные инвесторы не желают приобретать токены, поддерживаемые VC, из-за высокого FDV и значительных разблокировок, в то время как институциональные инвесторы не хотят покупать Meme-токены из-за низкой стоимости и высокой волатильности.
Заключение
Текущие основы крипторынка изменились, и инвесторам необходимо скорректировать существующую инвестиционную логику. Недостаток средств и высокая оценка с низкой ликвидностью являются основными причинами плохой доходности в этом бычьем рынке, что еще больше повлияло на показатели первичного рынка. Хотя мы не можем точно предсказать направление рынка, только решив эти проблемы, мы можем ожидать настоящего криптовеселья.