Блокчейн Ликвидность碎片化：挑战与解决之道

Сфера криптовалют достигла значительного прогресса в повышении способности обработки транзакций. Новые платформы Блокчейн и сети сайдчейнов предлагают беспрецедентный быстрый и недорогой опыт транзакций. Однако, одна из ключевых проблем становится все более очевидной: фрагментация ликвидности — то есть средства и пользователи распределены по постоянно расширяющейся сети Блокчейн.

В последнее время известный человек в отрасли в своем блоге подчеркнул, как успешная масштабируемость вызвала неожиданные проблемы координации. Поскольку количество Блокчейнов резко увеличилось и ценность распределена между ними, пользователи каждый день сталкиваются с частыми проблемами кросс-цепочек, обменов и переключения кошельков.

Этот вопрос затрагивает не только конкретную экосистему, но и почти все сети Блокчейн. Даже самые современные новые Блокчейны могут стать трудноподключаемыми "островами" Ликвидности.

Фактическое влияние фрагментации

Ликвидность, распределённая между различными участниками, означает, что трейдеры, инвесторы или приложения децентрализованного финансирования (DeFi ) не могут использовать единую "пул" активов. Напротив, каждый Блокчейн или сайдчейн поддерживает независимую ликвидность. Для пользователей, желающих купить токены или использовать определённые платформы кредитования, это изолированное состояние приносит множество неудобств.

Для пользователей с низким уровнем технической подготовки процесс переключения сетей, создания специализированных кошельков и оплаты множества транзакционных сборов далеко не безупречен. Ограниченная ликвидность в каждом отдельном пуле также может привести к увеличению ценовых различий и увеличению проскальзывания при торговле.

Многие пользователи используют кросс-чейн мосты для перевода средств между различными цепями, но эти мосты часто становятся целью хакерских атак, что вызывает опасения по поводу безопасности и кризис доверия. Если процесс перевода средств слишком сложен или сопряжен с высоким риском, DeFi будет трудно достичь массового внедрения. В то же время, проекты вынуждены развертываться на нескольких сетях, чтобы избежать маргинализации на рынке.

Некоторые наблюдатели беспокоятся, что фрагментация может заставить пользователей вернуться к нескольким доминирующим регионам цепочек или централизованным биржам, что противоречит децентрализованной идее, которая способствовала возникновению Блокчейн.

Существующие решения и их ограничения

Для решения этой проблемы в отрасли было предложено множество решений. Кросс-цепные мосты и обернутые активы обеспечивают базовую совместимость, но пользовательский опыт все еще остается сложным. Кросс-цепные агрегаторы могут маршрутизировать токены через ряд обменов, но они обычно не интегрируют базовую ликвидность, а просто помогают пользователям ориентироваться.

В то же время некоторые экосистемы реализовали интероперабельность в рамках своей структуры, хотя они остаются относительно независимыми областями в более широком криптографическом пространстве.

Корень проблемы заключается в том, что каждая цепочка рассматривает себя как независимое целое. Любая новая цепочка или подсеть должна быть "вставлена" на нижнем уровне, чтобы действительно унифицировать ликвидность. В противном случае это только увеличит еще одну область ликвидности, которую пользователю нужно будет обнаружить и соединить. Поскольку Блокчейн, мосты и агрегаторы рассматривают друг друга как конкурентов, это сознательное изолирование усугубляет проблему фрагментации.

Базовый уровень интеграции: путь единой ликвидности

Внедрение интеграции на базовом уровне решает проблему фрагментации ликвидности за счет прямого встраивания функций моста и маршрутизации в основную инфраструктуру цепочки. Этот подход встречается в некоторых протоколах Блокчейн и специализированных рамках, рассматривающих интероперабельность как основной элемент, а не как дополнительную опцию.

Верификационные узлы автоматически обрабатывают межсетевые соединения, позволяя новым цепочкам или побочным сетям немедленно запускаться и получать доступ к более широкой экосистеме ликвидности. Это снижает зависимость от сторонних мостов, которые часто вызывают риски безопасности и трения для пользователей.

Проблемы, с которыми сталкивается известная платформа Блокчейн в области гетерогенных вторичных решений, подчеркивают важность интеграции. Разные участники — уровень расчетов, вторичная сеть, сосредоточенная на выполнении, и различные мостовые услуги — имеют свои собственные мотивы, что приводит к рассеиванию Ликвидности.

Внимание экспертов отрасли к этой проблеме подчеркивает необходимость более целостного дизайна. Интегрированная модель базового уровня объединяет эти компоненты при выпуске, обеспечивая свободное движение средств без необходимости заставлять пользователей просматривать несколько кошельков, мостовых решений или сводок.

Интегрированный механизм маршрутизации также объединяет перемещение активов, симулируя единый пул ликвидности на заднем плане. Путем захвата небольшой части общего потока ликвидности, а не взимания платы с пользователей за каждую транзакцию, такие протоколы уменьшают трение и способствуют движению капитала по всей сети. Разработчики, развертывающие новую Блокчейн, могут немедленно получить доступ к общим ликвидным ресурсам, в то время как конечные пользователи могут избежать использования множества инструментов или столкновения с неожиданными расходами.

Такое внимание к интеграции помогает поддерживать бесшовный опыт, даже если в сети появляется больше новых блоков.

Универсальные вызовы

Несмотря на то, что некоторые обсуждения сосредоточены на проблемах масштабирования конкретных экосистем, фрагментация является общей проблемой. Независимо от того, на какой тип Блокчейн платформы основан проект, как только Ликвидность изолирована, возникает ловушка фрагментации.

С увеличением числа протоколов, исследующих решения базового уровня — встраивая автоматическую интероперабельность в дизайн своих цепей — люди надеются, что будущие сети не будут дальше разделять капитал, а будут способствовать объединению ресурсов.

Является очевидным принципом: без связности пропускная способность не имеет смысла.

Пользователям не нужно беспокоиться о технических деталях, таких как первый уровень, второй уровень или сайдчейны. Им просто нужно безшовно получить доступ к децентрализованным приложениям (DApps), играм и финансовым услугам. Если опыт использования новой цепочки будет похож на работу в привычной сети, пользователи будут более склонны принять и адаптироваться.

Путь к единому, ликвидному будущему

Внимание криптосообщества к пропускной способности сделок выявляет неожиданный парадокс: чем больше цепей мы создаем для повышения скорости, тем больше преимущества экосистемы рассеивается, а это преимущество заключается именно в ее общей ликвидности. Каждая новая цепь, предназначенная для повышения мощности обработки, может создать еще один изолированный капиталовложение.

Внедрение интероперабельности напрямую в инфраструктуру Блокчейн предоставляет четкий путь к решению этой проблемы. Когда протоколы автоматически обрабатывают кросс-цепочные соединения и эффективно маршрутизируют активы, разработчики могут масштабироваться, не рассредоточивая свою пользовательскую базу или капитал. Успех этой модели заключается в измерении и улучшении плавности потоков ценностей по всей экосистеме.

Техническая основа этого метода уже существует. Отрасли необходимо серьезно реализовать эти меры и особенно обратить внимание на безопасность и оптимизацию пользовательского опыта. Только таким образом технологии Блокчейн смогут действительно выполнить свои обязательства по соединению и расширению возможностей глобальной экономики.