Слияние DeFi и ИИ: путь эволюции от автоматизации к AgentFi

В текущей криптоиндустрии платежи с использованием стейблкоинов и приложения Децентрализованные финансы являются немногими из немногих, которые были подтверждены как обладающие реальным спросом и долгосрочной ценностью. В то же время, разнообразие Agent постепенно становится реальной формой внедрения в AI-индустрии, ориентированной на пользовательский интерфейс, становясь ключевым промежуточным звеном между возможностями AI и потребностями пользователей.

В области слияния Crypto и AI, особенно в направлении, где AI-технологии поддерживают применения Crypto, текущие исследования в основном сосредоточены на трех типичных сценариях:

1. Диалогово-ориентированный агент: в основном это чаты, компаньоны и помощники, хотя большинство из них все еще являются оболочками общих больших моделей. Однако благодаря низкому порогу разработки и естественному взаимодействию, а также дополнительным токенам в качестве стимула, они стали одной из первых форм, выведенных на рынок для привлечения внимания пользователей.

2. Агент по интеграции информации: фокус на интеллектуальной интеграции онлайн- и цепочечных данных. Kaito, AIXBT и другие добились успеха в области интеграции поиска информации, которая существует онлайн, но не на цепочке, в то время как интеграция данных на цепочке все еще находится на стадии исследования и пока нет явных выделяющихся проектов.

3. Агент стратегического исполнения: на основе стабильных монет и выполнения стратегий Децентрализованных финансов развиваются два направления: Agent Payment и DeFAI. Такие агенты более глубоко интегрированы в логику цепочечных транзакций и управления активами, что может помочь преодолеть瓶颈 спекуляций и создать интеллектуальную инфраструктуру исполнения с финансовой эффективностью и устойчивым доходом.

В этой статье будет основное внимание уделено пути эволюции слияния Децентрализованных финансов и ИИ, описывая его развитие от автоматизации до интеллектуализации, а также анализируя инфраструктуру, пространственные сценарии и ключевые вызовы агентов выполнения стратегий.

Децентрализованные финансы智能化三阶段：Automation、Copilot与AgentFi的跃迁

В эволюции интеллектуальных DeFi мы можем разделить системные возможности на три этапа: Automation (автоматизированные инструменты), Intent-Centric Copilot (ассистент, ориентированный на намерения) и AgentFi (умные агенты на блокчейне).

• Автоматизация больше похожа на триггер правил (Rule Trigger): выполнение фиксированных задач на основе заранее установленных условий, таких как арбитраж, ребалансировка, фиксирование прибыли и ограничение убытков, не может генерировать стратегии и не может работать самостоятельно.
• Copilot внедрил возможности распознавания намерений и семантического анализа, пользователи вводят текст на естественном языке, система понимает, разбивает и предлагает пути выполнения, но в конечном итоге все равно требуется подтверждение пользователя, цепочка выполнения не замкнута.
• AgentFi представляет собой полный "восприятие → вывод/генерация стратегии → выполнение на блокчейне → эволюция" интеллектуальный замкнутый контур, являющийся агентом с автономным выполнением на блокчейне и способностью к постоянной эволюции.

| Измерение | Автоматизация Инфраструктуры | Копилот, ориентированный на намерения | AgentFi | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | Ядро логики | Срабатывание правил + Выполнение условий | Распознавание намерений + Управление действиями | Замкнутый цикл стратегии + Автономное выполнение | | Способ выполнения | Срабатывание на основе заданных условий (если-то) | Понимание команд пользователя, помощь в разборе операций | Полная автономная чувствительность, суждение, выполнение | | Пользовательское взаимодействие | Не требуется взаимодействия, выполняется пассивное срабатывание | Пользователь выражает намерение через prompt, система помогает разобрать | Не требуется человеческое взаимодействие, можно работать совместно с людьми/агентами | | Уровень интеллекта | Низкий, автоматизация процессов | Средний, наличие интерактивного понимания | Высокий, генерация и эволюция автономных стратегий | | Способности стратегии | Нет, выполнение предустановленных задач | Ограниченные, зависят от инструкций пользователя | Сильные, могут самостоятельно обучаться и оптимизировать комбинации | | Уровень сложности реализации | Низкий, больше для бэкэнд-сервисов | Средний, требует сильного фронтэнд-дизайна взаимодействия | Высокий, требуется глубокая координация ИИ/инфраструктуры выполнения | | Выполнение на цепи | ✅ Восприятие ❌ Принятие решений ( фиксированные правила срабатывания ) ✅ Поддержка простого выполнения | ✅ Восприятие ✅ Принятие решений ⚠️ Выполнение требует подтверждения пользователем | ✅ Восприятие ✅ Принятие решений ✅ Полный замкнутый цикл выполнения на цепи | | Типичный представитель | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |

Чтобы определить, действительно ли проект принадлежит AgentFi, необходимо проверить, соответствует ли он как минимум трём из следующих пяти основных критериев:

1. Самостоятельное восприятие состояния/рыночных сигналов на блокчейне (не статический ввод, а мониторинг в реальном времени)
2. Обладает способностью к генерации и комбинированию стратегий (не предустановленные стратегии, а возможность самостоятельно разрабатывать планы действий в зависимости от контекста)
3. Можно самостоятельно выполнять операции в цепочке (без взаимодействия с пользователем, могут выполняться сложные операции, такие как swap/lend/stake)
4. Обладает устойчивым состоянием и способностью к эволюции (агент имеет жизненный цикл, может работать долгое время и саморегулироваться на основе обратной связи)
5. Обладает архитектурой Agent-Native (например, специализированный Agent SDK, управляемая среда выполнения, промежуточное программное обеспечение Agent и т. д.)

Другими словами, автоматическая торговля ≠ Copilot, и тем более ≠ AgentFi: автоматическая торговля – это всего лишь "триггер правил", Copilot может понимать намерения пользователей и давать рекомендации по действиям, но по-прежнему зависит от человеческого участия; а настоящий AgentFi – это "интеллектуальный агент, обладающий способностью к восприятию, рассуждению и автономному исполнению на блокчейне", который может завершать стратегический цикл и непрерывно эволюционировать без вмешательства человека.

Анализ адаптивности сценариев Децентрализованных финансов:

В системе Децентрализованных финансов (DeFi) основные сценарии применения можно условно разделить на классы обращения и обмена активами и доходных финансов. Мы считаем, что эти два класса сценариев имеют значительные различия в адаптивности на пути к интеллектуализации:

Один. Сцены обращения и обмена активов

Сцены обращения и обмена активами в основном основаны на атомарных взаимодействиях, включая сделки Swap, мосты между цепями, ввод и вывод фиатных денег и т.д. Их основная характеристика заключается в "управлении намерениями + одноразовом атомарном взаимодействии". Процесс торговли не включает стратегии доходности, поддержание состояния и эволюционную логику. В большинстве случаев они подходят для легковесных путей исполнения Intent-Centric Copilot и не относятся к AgentFi.

Из-за низкого порога входа и простоты взаимодействия в настоящее время большинство проектов в категории DeFAI находятся на этой стадии, и они не образуют замкнутую систему AgentFi; однако для небольшого числа сложных стратегий Swap (таких как арбитраж между активами, постоянное хеджирование LP, перекрестное ребалансирование с кредитным плечом и т.д.) на самом деле требуется интеграция возможностей AI Agent, и этот процесс все еще находится на ранней стадии исследования.

| Категория сцены | Наличие постоянного дохода | Совместимость с AgentFi | Сложность реализации проекта | Описание | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | Swap交易 | ❌ Нет | ⚠️ Частичная адаптация (только Intent-транзакция не является настоящим AgentFi) | ✅ Легко реализовать | Одно атомарное действие (например, обмен валюты), без накопления стратегического состояния, подходит для вызова Copilot. | Кросс-чейн мост | ❌ Нет | ❌ Слабый | ✅ Легко реализовать | Кросс-чейн является посреднической передачей, не затрагивает стратегическое планирование и корректировки, участие AI крайне низкое. | | Фиатные деньги | ❌ Нет | ❌ Нет | ❌ Неконтролируемо | Высокая зависимость от CeFi каналов и процедур соблюдения, агент на блокчейне не может инициировать операции автономно | | Агрессивная оптимизация | ⚠️ Не обязательно | ⚠️ Частичная адаптация | ✅ Умеренно | В основном с использованием автоматизированных инструментов, если возможно комбинировать котировки с нескольких платформ или максимизировать доходность, может выполняться легким агентом, но трудно для долгосрочной эволюции агента. | ✅ Комбинация обмена | ✅ Возможность дохода | ✅ Незрелый | ❌ Сложно реализовать | Например, арбитраж между активами, вечные хеджирующие LP, динамическое распределение позиций и т.д., требуют сложного стратегического движка, в настоящее время находятся на стадии прототипа без доступного Агента |

Два, финансовые сценарии с доходными активами

Финансовые сценарии с доходностью активов имеют четкие цели по доходности, сложное пространство стратегических комбинаций и динамические требования к управлению состоянием, что естественно соответствует модели "замкнутый цикл стратегии + автономное исполнение" от AgentFi. Их ключевые характеристики следующие:

• Количественные цели доходности (APR / APY) упрощают агенту создание функции оптимизации;
• Пространство стратегических комбинаций обширно, охватывает множество активов, множество сроков, множество платформ и множество взаимодействий;
• Операции требуют частного управления и实时调整, подходят для выполнения и обслуживания с помощью агентом на блокчейне.

| Рейтинг | Категория сцены | Наличие постоянного дохода | Адаптивность AgentFi | Сложность реализации | Описание | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | Ликвидность майнинга | ✅ Да | ✅✅✅ Очень высокая | ❌ Высокая | Стратегия требует частой динамической настройки (например, реинвестирование, перемещение, двойные пулы и т. д.), лучше всего подходит для развертывания ИИ-агентов стратегии | | 2 | Займы | ✅ Да | ✅✅✅ Очень высокий | ✅ Низкий | Изменение процентных ставок + читаемое состояние залога, риск-оповещение и автоматическая переоценка легко реализуемы | | 3 | Pendle (торговля правами на доход PT/YT) | ✅ Да | ✅✅ Высокий | ❌ Высокий | Сроки и структура дохода разнообразны, сложная комбинация торгов, интеллектуальные агенты могут оптимизировать время покупки и продажи, а также стабильность дохода | | 4 | Арбитраж по ставке финансирования (Смешанный Perp/CeFi/DeFi) | ✅ Да | ✅✅ Высокий | ❌ Очень высокий | Арбитраж на нескольких рынках имеет преимущества ИИ, но взаимодействие и координация вне цепи крайне сложны, всё ещё находится на стадии исследования | | 5 | Стейкинг / Рестейкинг / LRT стратегия комбинация | ⚠️ Фиксированный доход | ⚠️ Условная адаптация | ⚠️ Средний | Статический стейкинг не подходит для Агентов, но много LST+Кредитование+LP и другие динамические комбинации могут быть вовлечены | | 6 | RWA (реальные мирные активы) | ⚠️ стабильный доход | ❌ низкий | ⚠️ высокая степень соответствия | стабильная структура дохода, высокий порог соответствия, отсутствие взаимодействия между протоколами, в краткосрочной перспективе нет пространства для реализации стратегии AgentFi |

Из-за множества факторов, таких как срок доходности, частота колебаний, сложность данных в цепочке, трудности с интеграцией через протоколы и ограничения по соблюдению законодательства, существует значительная разница в адаптивности и инженерной реализуемости различных сценариев доходности в измерении AgentFi. Рекомендуемый приоритет следующий:

Направление размещения высокоприоритетного бизнеса:

• Заимствование (Lending / Borrowing): колебания процентных ставок легко отслеживаются по стандартной логике выполнения, подходит для легковесных агентов.
• Ликвидностное майнинг (Yield Farming): Пулы динамически частые, пространство комбинаций стратегий большое, доходность сильно колеблется, AgentFi может существенно оптимизировать годовую доходность и эффективность взаимодействия, но реализация проекта имеет определенные сложности;

Долгосрочные перспективы для изучения направлений:

• Торговля правами на доходы Pendle: временные параметры и кривые доходности ясны, подходит для управления Agent сроками и арбитража между пулами;
• Арбитраж по ставке финансирования: теоретическая прибыль значительна, необходимо решить проблемы исполнения на разных рынках и взаимодействия вне цепи, высокая сложность инженерии;
• Динамическая комбинационная структура LRT: статическое стекинг не подходит, можно попробовать стратегии автоматической настройки LRT + LP + Lending и т.д.
• Управление многоактивным портфелем RWA: трудно реализовать в краткосрочной перспективе, Agent может предоставить помощь в оптимизации портфеля и стратегии погашения;

Введение в проекты по умной автоматизации сценарием Децентрализованных финансов:

1. Автоматизированные инструменты ( Automation Infra ): триггер правил и выполнение условий

Gelato является одной из первых инфраструктур автоматизации в области Децентрализованные финансы, ранее предоставлявшей поддержку для выполнения задач с условным триггером для таких протоколов, как Aave и Reflexer, но сейчас она трансформировалась в провайдера Rollup as a Service. В настоящее время основное поле битвы автоматизации на блокчейне также переместилось на платформы управления активами в области Децентрализованные финансы (DeFi Saver, Instadapp). Эти платформы интегрируют стандартизированные модули автоматического выполнения, включая настройки Limit Order, защиту от ликвидации, автоматическую ребалансировку, DCA, стратегии сетки и так далее. Кроме того, мы наблюдаем появление более сложных проектов платформ инструментов автоматизации в области Децентрализованные финансы:

Mimic.fi

Mimic.fi — это автоматизированная платформа на блокчейне, предназначенная для разработчиков и проектов в области Децентрализованных финансов, поддерживающая создание программируемых автоматизированных задач на таких цепочках, как Arbitrum, Base, Optimism и других. Ее ядро реализует автоматическое выполнение операций между протоколами через триггеры правил "если-то". Архитектура разделена на три уровня: Planning (определение задач и триггеров), Execution (распространение намерений и конкурс выполнения) и Security (тройная проверка и контроль безопасности). В настоящее время используется способ подключения через SDK, продукт все еще находится на начальной стадии развертывания.

Протокол AFI

AFI Protocol является алгоритмически управляемой сетью выполнения агентом, поддерживающей 7×24 часа неконтролируемых автоматизированных операций, сосредоточенной на решении проблем, связанных с децентрализованными финансами, таких как распределенное выполнение, порог стратегии и реакция на риски. Его дизайн