Стейблкоины и незаконные финансовые операции: Анализ и инсайты данных в блокчейне

Введение

В последние годы быстрое развитие стейблкоинов привлекло внимание регулирующих органов к созданию механизмов заморозки средств. Основные стейблкоины, такие как USDT и USDC, уже обладают этой способностью на техническом уровне и играют роль в борьбе с незаконной финансовой деятельностью на практике. В данной статье будет проведен анализ с двух точек зрения: систематический обзор заморозки адресов черного списка USDT и исследование связи замороженных средств с незаконным финансированием.

1. Анализ адресов черного списка USDT

С помощью мониторинга событий в блокчейне мы идентифицировали и отслеживали адреса в черном списке USDT. Метод анализа был проверен с помощью исходного кода смарт-контракта, основная логика включает в себя идентификацию новых и удаленных адресов в черном списке и запись соответствующей информации.

1.1 Основные выводы

На основе данных в блокчейне Эфириума и Трон, мы обнаружили:

• С 1 января 2016 года было внесено в черный список 5,188 адресов, связанных с замороженными средствами на сумму более 2,9 миллиарда долларов.
• С 13 по 30 июня 2025 года 151 адрес был занесен в черный список, 90,07% из которых приходятся на Tron в блокчейне, замороженная сумма составила 86,34 миллиона долларов.
• Распределение замороженных средств показывает, что небольшое количество крупных адресов увеличивает среднее значение, в то время как большинство адресов имеют небольшие замороженные суммы.
• Большая часть средств была успешно переведена до вмешательства регуляторов, лишь небольшая часть фактически заморожена.
• Новые созданные адреса легче попадают в черный список, примерно 41% адресов в черном списке созданы менее 30 дней назад.
• Большинство адресов реализовали "побег перед заморозкой", около 54% адресов вывели более 90% средств до того, как были занесены в черный список.
• Новый адрес выделяется высокой эффективностью отмывания денег.

1.2 Отслеживание потоков средств

С помощью инструмента отслеживания в блокчейне мы проанализировали движение средств 151 адреса USDT, которые были занесены в черный список с 13 по 30 июня.

Анализ источников финансирования:

• Внутреннее загрязнение: средства 91 адреса поступили из других адресов, занесенных в черный список.
• Рыболовные метки: 37 адресов верхнего уровня помечены как "Fake Phishing".
• Горячий кошелек биржи: источники средств 34 адресов включают горячие кошельки некоторых основных торговых платформ.
• Единственный основной распределитель: средства 35 адресов поступают с одного и того же адреса из черного списка.
• Вход для кросс-чейн мостов: часть средств двух адресов поступает из кросс-чейн моста.

Анализ направления средств:

• 54 адреса переводят средства на другие адреса из черного списка.
• 41 адреса перевели средства на депозитные адреса некоторых централизованных торговых платформ.
• 12 адресов фондов через кроссчейн мост.

Стоит отметить, что некоторые крупные торговые платформы одновременно появляются как на стороне притока, так и на стороне оттока средств, что подчеркивает их центральное положение в цепочке финансирования. Рекомендуется, чтобы крупные криптовалютные торговые платформы усилили мониторинг в реальном времени и механизмы предотвращения рисков.

2. Анализ незаконного финансирования

Чтобы лучше понять использование USDT в незаконном финансировании, мы проанализировали административный арест, выпущенный Управлением по борьбе с финансированием терроризма одной страны.

2.1 Основные выводы

• С момента эскалации геополитического конфликта 13 июня 2025 года было выдано всего 1 новое постановление о конфискации.
• С момента начала конфликта 7 октября 2024 года было выпущено 8 ордеров на арест, касающихся нескольких адресов и активов.

Цепочечное отслеживание 76 адресов USDT (TRON) выявило две модели поведения:

1. Активная заморозка: 17 адресов были внесены в черный список за 28 дней до публикации приказа о конфискации.
2. Быстрый отклик: остальные адреса замораживаются в среднем за 2,1 дня после объявления постановления о конфискации.

Эти признаки указывают на то, что между эмитентами стейблкоинов и некоторыми правоохранительными органами стран может существовать тесный механизм сотрудничества.

3. Итоги и стоящие перед нами вызовы

Хотя стейблкоин предоставляет технологические средства для контроля торговли, на практике он все еще сталкивается со следующими проблемами:

Основная задача:

• Пассивное правоприменение vs активное предотвращение
• Регуляторные слепые зоны биржи
• Кроссчейн отмывание денег становится все более сложным

Рекомендация:

• Укрепление обмена информацией в блокчейне
• Инвестиционные технологии анализа поведения в реальном времени
• Создание кросс-цепочного регуляторного фрейма

Только создание своевременной, согласованной и технологически зрелой системы соблюдения норм позволит действительно обеспечить законность и безопасность экосистемы стейблкоинов.