Торговля долговыми обязательствами FTX привлекла внимание инвесторов
В последнее время некоторые известные инвестиционные компании активно ведут переговоры о покупке долговых обязательств FTX. Сообщается, что несколько крупных управляющих активами, а также некоторые небольшие инвестиционные учреждения уже начали контактировать с этими долговыми обязательствами. По имеющимся данным, некоторые мелкие инвестиционные компании уже приобрели часть долговых обязательств у хедж-фондов, которые стремятся быстро выйти из дела. Стоит отметить, что доход от продажи долговых обязательств может быть ниже суммы, окончательно распределенной в процессе банкротства.
Как бывший гигант криптовалютной торговли, FTX подала заявление о банкротстве в прошлом месяце, оставив около 1 миллиона кредиторов с общей задолженностью в десятки миллиардов долларов. Согласно судебным документам, FTX должна лишь первым 50 кредиторам 3,1 миллиарда долларов. В условиях такой ситуации многие кредиторы выбирают ждать завершения процедуры банкротства, хотя этот процесс может занять несколько лет. В то же время некоторые кредиторы начинают искать способы быстро выйти из ситуации через брокеров и покупателей проблемных долгов.
В настоящее время выбор немедленного выкупа средств означает, что придется понести огромные убытки, так как цена долговых обязательств составляет лишь несколько процентов от номинальной стоимости. А покупатели долговых обязательств должны иметь достаточно терпения, чтобы через долгие процедуры банкротства надеяться вернуть больше наличных.
Один анонимный специалист отрасли заявил: "Рынок проявляет большой интерес к этим долговым обязательствам, но многие не совсем понимают их сложность. Есть даже те, кто не очень разбирается в основных концепциях криптовалют."
В сфере торговли сложными криптоактивами некоторые инвесторы уже накопили богатый опыт. Они ранее приобретали долговые обязательства других компаний по цифровым активам, обанкротившихся. Однако покупка таких долговых обязательств требует огромного терпения: юридические споры по аналогичным делам в прошлом иногда занимали до восьми лет, чтобы полностью прояснить ситуацию.
Институциональные инвесторы сталкиваются с трудностями
FTX привлек множество институциональных инвесторов, включая крипто-хедж-фонды, благодаря своей глубокой ликвидности. Некоторые руководители инвестиционных компаний сообщили, что у них значительные средства застряли на платформе FTX. Например, руководитель одной крипто-активной управляющей компании заявил в социальных сетях, что "большинство" активов компании заблокированы на FTX.
Эксперты сообщают, что большинство фондовых компаний хотят как можно скорее выйти из ситуации и не желают сталкиваться с длительными судебными процедурами. Кроме того, некоторые клиенты FTX надеются завершить продажу долговых обязательств до конца года, чтобы иметь возможность учесть убытки при налогообложении.
По имеющейся информации, в настоящее время некоторые инвесторы приобрели несколько долговых обязательств FTX по номинальной цене 5-6%, с номинальной стоимостью 2 миллиона долларов, 3 миллиона долларов и 8 миллионов долларов соответственно. В то же время другие инвесторы ведут переговоры по долговым обязательствам азиатского управляющего фондом на сумму около 100 миллионов долларов и связались с европейским фондом, который участвует в долговом обязательстве на сумму 23 миллиона долларов. Обычно эти фонды запрашивают цену, близкую к 10% от номинальной стоимости.
Оценка долговых обязательств: искусство или наука?
Оценка будущей стоимости долговых обязательств при банкротстве больше напоминает искусство, чем точную науку. При помощи грубых расчетов можно получить общее представление о доступных активах и обязательствах, но огромные прибыли часто зависят от судебных аргументов.
Некоторые инвесторы делают ставки на юридическую стратегию: суд признает активы клиентов, находящиеся в доверительном управлении, на основании соответствующего доверительного права. Это означает, что активы, находящиеся в доверительном управлении, будут иметь приоритетные права, и соответствующие клиенты могут рассчитывать на приоритетное получение выплат.
Стоит отметить, что не все долговые обязательства связаны с активами клиентов. Например, существуют слухи о трудовом контракте, в котором есть положение о гарантированной выплате заработной платы в течение следующих 9 лет. Сообщается, что этот контракт был подписан в августе 2021 года, с годовой зарплатой в 525,000 долларов, и гарантированным ежегодным повышением не менее чем на 15%, плюс бонусы. Срок контракта составляет 10 лет, и одно из положений гласит, что даже если сотрудник будет уволен по любой причине, он все равно получит всю невыплаченную заработную плату, включая ежегодное повышение.
Однако, по словам одного из специалистов в этой области, маловероятно, что суд будет исполнять подобные условия, и невыплаченная зарплата в заявлении о банкротстве может оказаться практически ничего не стоящей.
С развитием дела о банкротстве FTX интерес рынка к торговле его долгами продолжает расти. Инвесторам необходимо взвесить потери от немедленного обналичивания и возможные выгоды от долгосрочного ожидания, а также учитывать сложную правовую среду. Эта игра по торговле долгами, безусловно, проверит терпение, суждение и способность участников справляться с рисками.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
2
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AllTalkLongTrader
· 23ч назад
Сколько наличных можно перевести? Давайте сделаем сделку.
Торговля долгами FTX набирает популярность, инвесторы сталкиваются с выбором между высоким риском и высокой доходностью.
Торговля долговыми обязательствами FTX привлекла внимание инвесторов
В последнее время некоторые известные инвестиционные компании активно ведут переговоры о покупке долговых обязательств FTX. Сообщается, что несколько крупных управляющих активами, а также некоторые небольшие инвестиционные учреждения уже начали контактировать с этими долговыми обязательствами. По имеющимся данным, некоторые мелкие инвестиционные компании уже приобрели часть долговых обязательств у хедж-фондов, которые стремятся быстро выйти из дела. Стоит отметить, что доход от продажи долговых обязательств может быть ниже суммы, окончательно распределенной в процессе банкротства.
Как бывший гигант криптовалютной торговли, FTX подала заявление о банкротстве в прошлом месяце, оставив около 1 миллиона кредиторов с общей задолженностью в десятки миллиардов долларов. Согласно судебным документам, FTX должна лишь первым 50 кредиторам 3,1 миллиарда долларов. В условиях такой ситуации многие кредиторы выбирают ждать завершения процедуры банкротства, хотя этот процесс может занять несколько лет. В то же время некоторые кредиторы начинают искать способы быстро выйти из ситуации через брокеров и покупателей проблемных долгов.
В настоящее время выбор немедленного выкупа средств означает, что придется понести огромные убытки, так как цена долговых обязательств составляет лишь несколько процентов от номинальной стоимости. А покупатели долговых обязательств должны иметь достаточно терпения, чтобы через долгие процедуры банкротства надеяться вернуть больше наличных.
Один анонимный специалист отрасли заявил: "Рынок проявляет большой интерес к этим долговым обязательствам, но многие не совсем понимают их сложность. Есть даже те, кто не очень разбирается в основных концепциях криптовалют."
В сфере торговли сложными криптоактивами некоторые инвесторы уже накопили богатый опыт. Они ранее приобретали долговые обязательства других компаний по цифровым активам, обанкротившихся. Однако покупка таких долговых обязательств требует огромного терпения: юридические споры по аналогичным делам в прошлом иногда занимали до восьми лет, чтобы полностью прояснить ситуацию.
Институциональные инвесторы сталкиваются с трудностями
FTX привлек множество институциональных инвесторов, включая крипто-хедж-фонды, благодаря своей глубокой ликвидности. Некоторые руководители инвестиционных компаний сообщили, что у них значительные средства застряли на платформе FTX. Например, руководитель одной крипто-активной управляющей компании заявил в социальных сетях, что "большинство" активов компании заблокированы на FTX.
Эксперты сообщают, что большинство фондовых компаний хотят как можно скорее выйти из ситуации и не желают сталкиваться с длительными судебными процедурами. Кроме того, некоторые клиенты FTX надеются завершить продажу долговых обязательств до конца года, чтобы иметь возможность учесть убытки при налогообложении.
По имеющейся информации, в настоящее время некоторые инвесторы приобрели несколько долговых обязательств FTX по номинальной цене 5-6%, с номинальной стоимостью 2 миллиона долларов, 3 миллиона долларов и 8 миллионов долларов соответственно. В то же время другие инвесторы ведут переговоры по долговым обязательствам азиатского управляющего фондом на сумму около 100 миллионов долларов и связались с европейским фондом, который участвует в долговом обязательстве на сумму 23 миллиона долларов. Обычно эти фонды запрашивают цену, близкую к 10% от номинальной стоимости.
Оценка долговых обязательств: искусство или наука?
Оценка будущей стоимости долговых обязательств при банкротстве больше напоминает искусство, чем точную науку. При помощи грубых расчетов можно получить общее представление о доступных активах и обязательствах, но огромные прибыли часто зависят от судебных аргументов.
Некоторые инвесторы делают ставки на юридическую стратегию: суд признает активы клиентов, находящиеся в доверительном управлении, на основании соответствующего доверительного права. Это означает, что активы, находящиеся в доверительном управлении, будут иметь приоритетные права, и соответствующие клиенты могут рассчитывать на приоритетное получение выплат.
Стоит отметить, что не все долговые обязательства связаны с активами клиентов. Например, существуют слухи о трудовом контракте, в котором есть положение о гарантированной выплате заработной платы в течение следующих 9 лет. Сообщается, что этот контракт был подписан в августе 2021 года, с годовой зарплатой в 525,000 долларов, и гарантированным ежегодным повышением не менее чем на 15%, плюс бонусы. Срок контракта составляет 10 лет, и одно из положений гласит, что даже если сотрудник будет уволен по любой причине, он все равно получит всю невыплаченную заработную плату, включая ежегодное повышение.
Однако, по словам одного из специалистов в этой области, маловероятно, что суд будет исполнять подобные условия, и невыплаченная зарплата в заявлении о банкротстве может оказаться практически ничего не стоящей.
С развитием дела о банкротстве FTX интерес рынка к торговле его долгами продолжает расти. Инвесторам необходимо взвесить потери от немедленного обналичивания и возможные выгоды от долгосрочного ожидания, а также учитывать сложную правовую среду. Эта игра по торговле долгами, безусловно, проверит терпение, суждение и способность участников справляться с рисками.