Недавнее предложение по улучшению HIP-3, представленное Hyperliquid, вызвало широкий интерес в области Децентрализованные финансы, и в настоящее время его наиболее простая работоспособная версия запущена в Тестовая сеть. Это не просто простое обновление Протокол, но и представляет собой ключевой шаг в плане развития Hyperliquid, который может оказать глубокое влияние на будущее торговли деривативами в блокчейне.
Чтобы в полной мере понять важность HIP-3, нам необходимо сначала разобраться в общей концепции дизайна Hyperliquid, что следует начать с трех его основных предложений (HIPs).
Трехступенчатая стратегия развития Hyperliquid
Hyperliquid разработал четкий и последовательный путь развития, постепенно создавая полноценную финансовую экосистему с помощью трех ключевых предложений по улучшению.
HIP-1: Снижение порога для добавления токенов
На протяжении долгого времени новые проекты сталкиваются с многочисленными трудностями при листинге на основных биржах: непрозрачность процесса, высокие расходы, а также часто сопровождающиеся жесткими условиями. Команды проектов часто вынуждены проходить долгие переговоры и могут платить большие суммы или передавать значительное количество токенов.
HIP-1 предоставляет командам криптопроектов еще один вариант. Он позволяет любому человеку без разрешения создавать новые токены на Hyperliquid, аналогично стандарту ERC-20. Командам проекта нужно всего лишь оплатить определенную сумму ( с помощью токенов HYPE ), чтобы создать свои токены и автоматически запустить рынок ордеров на спот. Это значительно снижает барьеры для выхода активов на открытый рынок, предоставляя командам проектов более справедливую и прозрачную платформу для выпуска.
HIP-2: Решение проблемы ликвидности
Новый токен, даже если он успешно запущен, будет трудно оценить, если ему не хватает глубины покупок и продаж. Это так называемая проблема "холодного старта ликвидности".
HIP-2( также называется "Hyperliquidity" ) и является автоматизированной стратегией ликвидности, нативной для протокола Hyperliquid. После создания нового токена через HIP-1, HIP-2 автоматически выставляет заявки на покупку и продажу на ордербук, предоставляя базовую торгуемую ликвидность для нового рынка, эффективно решая проблему холодного старта новых активов.
HIP-3: Открытые права на создание бессрочных контрактов
Вечные контракты являются самой крупной областью торговых объемов на крипторынке, но до HIP-3 только основная команда Hyperliquid имела право решать, какие активы будут запущены с вечными контрактами, что ограничивало потенциал развития платформы и разнообразие активов.
HIP-3( также известен как "Builder-Deployed Perpetuals" ) полностью открывает права на создание рынка бессрочных контрактов. Любой "строитель" ( Builder ), достаточно лишь заложить 1 миллион HYPE, может развернуть пользовательские бессрочные контракты на Hyperliquid.
Builder имеет полный контроль над развернутым рынком, может самостоятельно определять ключевые параметры, включая выбор залогового актива, ценовой оракул, пределы кредитного плеча и параметры маржи. Кроме того, Builder может получать 50% от торговых сборов на данном рынке, и эта доля может быть скорректирована после официального запуска, что представляет собой довольно значительную доходность.
После этих трех шагов Hyperliquid модернизировался из DEX, ориентированного на конечных пользователей, в "уровень финансовой инфраструктуры", превосходя других конкурентов DEX в нарративе и порождая новую бизнес-экосистему и способы взаимодействия.
( Анализ влияния HIP-3
)# Соответствие горячей теме RWA
HIP-3 установил высокие условия для входа: строители должны заложить 1 миллион токенов HYPE в качестве залога. При текущей цене около 42 долларов за единицу, эта сумма залога составляет более 42 миллионов долларов. Этот дизайн фактически является механизмом фильтрации, который гарантирует, что только финансово сильные и серьезные участники могут присоединиться.
Институциональный капитал, безусловно, относится к этому классу квалифицированных игроков. Эти учреждения вряд ли будут тратить огромные средства на запуск мем-монет с малой капитализацией и быстро уменьшающимся объемом торгов; скорее, они будут нацеливаться на те рынки традиционных финансов, которые имеют огромный и стабильный объем торгов и глубокую ценность, что и является местом применения RWA. Основные мировые фондовые индексы, товарные рынки, основные валютные пары и т.д. являются потенциальными целями.
В качестве примера возьмем наиболее важный фьючерсный контракт на индекс S&P 500. Предположим, что на Hyperliquid развернут вечный контракт на индекс S&P 500, даже если он получит всего 0,1% объема торгов CME, при условии ставки 0,1%, комиссионные на этом контрактном рынке могут достичь значительной суммы каждый день. Builder может поделиться 50% от этих комиссионных, время для возврата стоимости стейка относительно короткое, после чего остаются чистые доходы. Для учреждений, стремящихся к стабильной прибыли, это, безусловно, имеет огромную привлекательность.
Кроме того, введение HIP-3 делает архитектуру Hyperliquid более подходящей для активов реального мира (RWA). Его основной движок предоставляет унифицированные возможности торговли и расчетов, в то время как каждый рынок RWA может иметь риск-параметры, залоговые активы и ликвидационную логику, адаптированные для конкретного актива. Этот модульный дизайн является необходимым для безопасного и эффективного ввода активов RWA с различными характеристиками в блокчейн.
Создание новой токен-экосистемы
Несмотря на то, что HIP-3 имеет множество преимуществ, все еще существуют две проблемы, которые необходимо решить:
Высокие затраты на создание рынка perpetual contract исключают большинство розничных инвесторов.
Начальный источник ликвидности для нового рынка еще не ясен.
По этим вопросам, даже если Hyperliquid не предоставляет официального решения, сообщество может использовать преимущества компоновки децентрализованных финансов, чтобы предложить сторонние решения.
Например, могут появиться новые DeFi протоколы, такие как HLAggregator, позволяющие розничным инвесторам вносить токены HYPE в общий пул, чтобы собрать 1 миллион HYPE через краудфандинг и получить право на развертывание бессрочного контракта. Пользователи получат залоговые сертификаты, представляющие их долю, и будут иметь право делиться будущими доходами от комиссий на этом контрактном рынке.
HLAggregator также может выпустить собственный токен управления, например, HLA. При решении о создании рынка бессрочных контрактов для какого-либо токена, чем больше количество HLA, тем больше влияние. Это может привести к тому, что команда проекта будет проводить аирдроп для держателей HLA, чтобы создать рынок бессрочных контрактов для своего токена на Hyperliquid, что, в свою очередь, увеличит спрос и стоимость HLA.
В то же время HLAggregator может стимулировать пользователей предоставлять начальную ликвидность для новых рынков, распределяя HLA или сотрудничая с другими проектами для распределения токенов, решая проблему ликвидности.
С успешным развитием подобных HLAggregator могут появиться новые "ликвидные агрегаторы", что вызовет "гиперликвидную войну" за привлечение пользователей, сотрудничество с проектами и право на распределение реальной прибыли. Эта ситуация напоминает ранние "войны Curve".
В общем, стейкинг 1 миллиона HYPE приводит к дефляции — это только первый шаг. Второй шаг заключается в создании новой экосистемы и бизнес-моделей вокруг HYPE. Эти два шага значительно расширят области применения HYPE и рыночный спрос, создавая прочную поддержку для его цены.
Удовлетворение потребностей в торговле Pre-IPO
В последнее время интерес розничных инвесторов к частным акциям未上市公司 ### Pre-IPO ### возрастает. Хотя некоторые известные компании еще не вышли на биржу, они уже привлекли внимание большого числа инвесторов.
Hyperliquid имеет естественное преимущество в удовлетворении этой рыночной потребности. Его функция Hyperps решает проблему предоставления фьючерсной торговли для активов, которые еще не официально запущены или не имеют надежного источника цен. Ставка финансирования Hyperps не рассчитывается на основе отклонения фьючерсной цены от спотовой цены, а рассчитывается на основе разницы между текущей ценой фьючерса и его собственным индексным скользящим средним за определенный период времени.
Слияние HIP-3 и Hyperps позволяет любому, кто может заплатить 1 миллион HYPE в качестве залога (, "самостоятельно" развертывать вечные контракты на популярные частные акции. HIP-3 решает проблему "можно ли", а Hyperps решает проблему "без якорной цены, резкие колебания".
Хотя этот механизм предлагает фьючерсные контракты, а не настоящие акции, что может не подойти инвесторам, ориентированным на стоимость, он предоставляет розничным инвесторам возможность получать прибыль от колебаний цен этих компаний. Более важно, что этот механизм предоставляет функцию ценообразования, предлагая справочную цену для этих компаний во время их настоящего IPO.
)# Быстрая реакция на конкурентоспособность традиционных бирж
В последнее время некоторые лицензированные биржи начали предоставлять пользователям услуги по торговле фьючерсами. Их главное преимущество – это соответствие требованиям, что привлекает некоторые институциональные капиталы с высокими требованиями к безопасности и соблюдению норм. Однако на традиционных биржах запуск новых продуктов часто требует сложных процедур одобрения, что затрудняет быструю реакцию на рыночный спрос на новые продукты.
Это именно то преимущество Hyperliquid. До HIP-3 Hyperliquid уже очень быстро реагировала на рыночный спрос. Например, она выпустила NFT индексные контракты и индекс социальных аккаунтов, что непосредственно удовлетворяло рыночный спрос на торговлю в определенных областях. Теперь HIP-3 превращает рынок контрактов в "безразрешительный", что еще больше увеличивает скорость реакции на рыночный спрос, и эта гибкость трудно сравнима с традиционными биржами.
Таким образом, Hyperliquid постоянно обновляется, внедряя такие новые функции, как HIP-3 и Hyperps, тем самым используя свою гибкость для противостояния конкурентным преимуществам традиционных бирж и усиливая свои отличительные черты в условиях жесткой рыночной конкуренции.
( Заключение
HIP-3 представляет собой важный шаг вперед в развитии Hyperliquid. Это не только техническое обновление, но и стратегический выбор, направленный на создание себя в качестве основной финансовой инфраструктуры, соединяющей активы реального мира, вокруг инновационной экосистемы HYPE, быстро реагирующей на потребности рынка, и содействующей глубокой интеграции DeFi и традиционных финансов.
Конечно, впереди нас все еще ждут испытания. Эффективное руководство ликвидностью на новых рынках и способность справляться со сложной глобальной регулирующей средой станут ключевыми факторами, определяющими его конечный успех или неудачу. Но в любом случае, HIP-3 уже нарисовал для нас более открытое, комбинируемое и полное воображения будущее финансов в блокчейне.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RugpullTherapist
· 20ч назад
Три шага, это немного похоже на революционный маршрут.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiSecurityGuard
· 20ч назад
хмм... подозрительные шаблоны вызовов в развертывании hip-3 тестовой сети. обнаружен потенциальный вектор эксплуатации через заднюю дверь. изучите это перед переносом активов
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWizard
· 20ч назад
Похоже, что в Тестовой сети новичков стало еще больше.
Гипержидкость HIP-3 обновление: открытие создания бессрочных фьючерсов для построения новой экосистемы финансовой инфраструктуры
Недавнее предложение по улучшению HIP-3, представленное Hyperliquid, вызвало широкий интерес в области Децентрализованные финансы, и в настоящее время его наиболее простая работоспособная версия запущена в Тестовая сеть. Это не просто простое обновление Протокол, но и представляет собой ключевой шаг в плане развития Hyperliquid, который может оказать глубокое влияние на будущее торговли деривативами в блокчейне.
Чтобы в полной мере понять важность HIP-3, нам необходимо сначала разобраться в общей концепции дизайна Hyperliquid, что следует начать с трех его основных предложений (HIPs).
Трехступенчатая стратегия развития Hyperliquid
Hyperliquid разработал четкий и последовательный путь развития, постепенно создавая полноценную финансовую экосистему с помощью трех ключевых предложений по улучшению.
HIP-1: Снижение порога для добавления токенов
На протяжении долгого времени новые проекты сталкиваются с многочисленными трудностями при листинге на основных биржах: непрозрачность процесса, высокие расходы, а также часто сопровождающиеся жесткими условиями. Команды проектов часто вынуждены проходить долгие переговоры и могут платить большие суммы или передавать значительное количество токенов.
HIP-1 предоставляет командам криптопроектов еще один вариант. Он позволяет любому человеку без разрешения создавать новые токены на Hyperliquid, аналогично стандарту ERC-20. Командам проекта нужно всего лишь оплатить определенную сумму ( с помощью токенов HYPE ), чтобы создать свои токены и автоматически запустить рынок ордеров на спот. Это значительно снижает барьеры для выхода активов на открытый рынок, предоставляя командам проектов более справедливую и прозрачную платформу для выпуска.
HIP-2: Решение проблемы ликвидности
Новый токен, даже если он успешно запущен, будет трудно оценить, если ему не хватает глубины покупок и продаж. Это так называемая проблема "холодного старта ликвидности".
HIP-2( также называется "Hyperliquidity" ) и является автоматизированной стратегией ликвидности, нативной для протокола Hyperliquid. После создания нового токена через HIP-1, HIP-2 автоматически выставляет заявки на покупку и продажу на ордербук, предоставляя базовую торгуемую ликвидность для нового рынка, эффективно решая проблему холодного старта новых активов.
HIP-3: Открытые права на создание бессрочных контрактов
Вечные контракты являются самой крупной областью торговых объемов на крипторынке, но до HIP-3 только основная команда Hyperliquid имела право решать, какие активы будут запущены с вечными контрактами, что ограничивало потенциал развития платформы и разнообразие активов.
HIP-3( также известен как "Builder-Deployed Perpetuals" ) полностью открывает права на создание рынка бессрочных контрактов. Любой "строитель" ( Builder ), достаточно лишь заложить 1 миллион HYPE, может развернуть пользовательские бессрочные контракты на Hyperliquid.
Builder имеет полный контроль над развернутым рынком, может самостоятельно определять ключевые параметры, включая выбор залогового актива, ценовой оракул, пределы кредитного плеча и параметры маржи. Кроме того, Builder может получать 50% от торговых сборов на данном рынке, и эта доля может быть скорректирована после официального запуска, что представляет собой довольно значительную доходность.
После этих трех шагов Hyperliquid модернизировался из DEX, ориентированного на конечных пользователей, в "уровень финансовой инфраструктуры", превосходя других конкурентов DEX в нарративе и порождая новую бизнес-экосистему и способы взаимодействия.
( Анализ влияния HIP-3
)# Соответствие горячей теме RWA
HIP-3 установил высокие условия для входа: строители должны заложить 1 миллион токенов HYPE в качестве залога. При текущей цене около 42 долларов за единицу, эта сумма залога составляет более 42 миллионов долларов. Этот дизайн фактически является механизмом фильтрации, который гарантирует, что только финансово сильные и серьезные участники могут присоединиться.
Институциональный капитал, безусловно, относится к этому классу квалифицированных игроков. Эти учреждения вряд ли будут тратить огромные средства на запуск мем-монет с малой капитализацией и быстро уменьшающимся объемом торгов; скорее, они будут нацеливаться на те рынки традиционных финансов, которые имеют огромный и стабильный объем торгов и глубокую ценность, что и является местом применения RWA. Основные мировые фондовые индексы, товарные рынки, основные валютные пары и т.д. являются потенциальными целями.
В качестве примера возьмем наиболее важный фьючерсный контракт на индекс S&P 500. Предположим, что на Hyperliquid развернут вечный контракт на индекс S&P 500, даже если он получит всего 0,1% объема торгов CME, при условии ставки 0,1%, комиссионные на этом контрактном рынке могут достичь значительной суммы каждый день. Builder может поделиться 50% от этих комиссионных, время для возврата стоимости стейка относительно короткое, после чего остаются чистые доходы. Для учреждений, стремящихся к стабильной прибыли, это, безусловно, имеет огромную привлекательность.
Кроме того, введение HIP-3 делает архитектуру Hyperliquid более подходящей для активов реального мира (RWA). Его основной движок предоставляет унифицированные возможности торговли и расчетов, в то время как каждый рынок RWA может иметь риск-параметры, залоговые активы и ликвидационную логику, адаптированные для конкретного актива. Этот модульный дизайн является необходимым для безопасного и эффективного ввода активов RWA с различными характеристиками в блокчейн.
Создание новой токен-экосистемы
Несмотря на то, что HIP-3 имеет множество преимуществ, все еще существуют две проблемы, которые необходимо решить:
По этим вопросам, даже если Hyperliquid не предоставляет официального решения, сообщество может использовать преимущества компоновки децентрализованных финансов, чтобы предложить сторонние решения.
Например, могут появиться новые DeFi протоколы, такие как HLAggregator, позволяющие розничным инвесторам вносить токены HYPE в общий пул, чтобы собрать 1 миллион HYPE через краудфандинг и получить право на развертывание бессрочного контракта. Пользователи получат залоговые сертификаты, представляющие их долю, и будут иметь право делиться будущими доходами от комиссий на этом контрактном рынке.
HLAggregator также может выпустить собственный токен управления, например, HLA. При решении о создании рынка бессрочных контрактов для какого-либо токена, чем больше количество HLA, тем больше влияние. Это может привести к тому, что команда проекта будет проводить аирдроп для держателей HLA, чтобы создать рынок бессрочных контрактов для своего токена на Hyperliquid, что, в свою очередь, увеличит спрос и стоимость HLA.
В то же время HLAggregator может стимулировать пользователей предоставлять начальную ликвидность для новых рынков, распределяя HLA или сотрудничая с другими проектами для распределения токенов, решая проблему ликвидности.
С успешным развитием подобных HLAggregator могут появиться новые "ликвидные агрегаторы", что вызовет "гиперликвидную войну" за привлечение пользователей, сотрудничество с проектами и право на распределение реальной прибыли. Эта ситуация напоминает ранние "войны Curve".
В общем, стейкинг 1 миллиона HYPE приводит к дефляции — это только первый шаг. Второй шаг заключается в создании новой экосистемы и бизнес-моделей вокруг HYPE. Эти два шага значительно расширят области применения HYPE и рыночный спрос, создавая прочную поддержку для его цены.
Удовлетворение потребностей в торговле Pre-IPO
В последнее время интерес розничных инвесторов к частным акциям未上市公司 ### Pre-IPO ### возрастает. Хотя некоторые известные компании еще не вышли на биржу, они уже привлекли внимание большого числа инвесторов.
Hyperliquid имеет естественное преимущество в удовлетворении этой рыночной потребности. Его функция Hyperps решает проблему предоставления фьючерсной торговли для активов, которые еще не официально запущены или не имеют надежного источника цен. Ставка финансирования Hyperps не рассчитывается на основе отклонения фьючерсной цены от спотовой цены, а рассчитывается на основе разницы между текущей ценой фьючерса и его собственным индексным скользящим средним за определенный период времени.
Слияние HIP-3 и Hyperps позволяет любому, кто может заплатить 1 миллион HYPE в качестве залога (, "самостоятельно" развертывать вечные контракты на популярные частные акции. HIP-3 решает проблему "можно ли", а Hyperps решает проблему "без якорной цены, резкие колебания".
Хотя этот механизм предлагает фьючерсные контракты, а не настоящие акции, что может не подойти инвесторам, ориентированным на стоимость, он предоставляет розничным инвесторам возможность получать прибыль от колебаний цен этих компаний. Более важно, что этот механизм предоставляет функцию ценообразования, предлагая справочную цену для этих компаний во время их настоящего IPO.
)# Быстрая реакция на конкурентоспособность традиционных бирж
В последнее время некоторые лицензированные биржи начали предоставлять пользователям услуги по торговле фьючерсами. Их главное преимущество – это соответствие требованиям, что привлекает некоторые институциональные капиталы с высокими требованиями к безопасности и соблюдению норм. Однако на традиционных биржах запуск новых продуктов часто требует сложных процедур одобрения, что затрудняет быструю реакцию на рыночный спрос на новые продукты.
Это именно то преимущество Hyperliquid. До HIP-3 Hyperliquid уже очень быстро реагировала на рыночный спрос. Например, она выпустила NFT индексные контракты и индекс социальных аккаунтов, что непосредственно удовлетворяло рыночный спрос на торговлю в определенных областях. Теперь HIP-3 превращает рынок контрактов в "безразрешительный", что еще больше увеличивает скорость реакции на рыночный спрос, и эта гибкость трудно сравнима с традиционными биржами.
Таким образом, Hyperliquid постоянно обновляется, внедряя такие новые функции, как HIP-3 и Hyperps, тем самым используя свою гибкость для противостояния конкурентным преимуществам традиционных бирж и усиливая свои отличительные черты в условиях жесткой рыночной конкуренции.
( Заключение
HIP-3 представляет собой важный шаг вперед в развитии Hyperliquid. Это не только техническое обновление, но и стратегический выбор, направленный на создание себя в качестве основной финансовой инфраструктуры, соединяющей активы реального мира, вокруг инновационной экосистемы HYPE, быстро реагирующей на потребности рынка, и содействующей глубокой интеграции DeFi и традиционных финансов.
Конечно, впереди нас все еще ждут испытания. Эффективное руководство ликвидностью на новых рынках и способность справляться со сложной глобальной регулирующей средой станут ключевыми факторами, определяющими его конечный успех или неудачу. Но в любом случае, HIP-3 уже нарисовал для нас более открытое, комбинируемое и полное воображения будущее финансов в блокчейне.