Новые вызовы на рынке криптоактивов: влияние трансформации Grayscale GBTC
Компания Grayscale, являющаяся важным институциональным инвестором в области шифрования, на протяжении длительного времени предоставляла инвесторам законные каналы для инвестирования в криптоактивы через трастовые фонды. Однако с 11 января, когда ее траст GBTC был преобразован в ETF на спотовый BTC, ситуация драматически изменилась.
По состоянию на последние данные, общий объем оттока средств из GBTC достиг 3,45 миллиарда долларов, что делает его единственным биткойн ETF, находящимся в состоянии чистого оттока. Это явление делает GBTC крупнейшей силой распродажи на рынке биткойнов в краткосрочной перспективе.
Оглядываясь на историю, Grayscale когда-то считался одним из основных двигателей бычьего рынка 2020 года. На фоне задержки с одобрением Bitcoin ETF, Grayscale стал важным каналом для институциональных средств, входящих на рынок криптоактивов, выполняя роль, аналогичную ETF.
Однако проблема долгосрочной негативной премии GBTC всегда была болезненной для инвесторов. В июне прошлого года, с появлением новостей о одобрении ETF на спотовый биткойн, негативная премия GBTC начала постепенно сокращаться с примерно 30% до близкого к нулю уровня. Это стало возможностью для ранних инвесторов зафиксировать прибыль.
После преобразования GBTC в ETF, продолжающийся отток средств вызвал беспокойство на рынке. По состоянию на 23 января, общий объем торгов за 7 торговых дней всех спотовых биткойн ETF составил около 19 миллиардов долларов, при этом доля GBTC превышает половину. Это означает, что в настоящее время дополнительные средства, привлекаемые ETF, в основном используются для хеджирования продолжающегося оттока из GBTC.
Одной из важных причин оттока средств из GBTC является его комиссия за управление в 1,5%, которая значительно выше диапазона 0,2%-0,9% у конкурентов. Кроме того, действия некоторых крупных держателей, таких как распродажа FTX, также усугубили давление на продажу.
В настоящее время GBTC по-прежнему владеет примерно 500 000 BTC, стоимостью почти 20 миллиардов долларов. Участники рынка ожидают, что в ближайшее время давление со стороны GBTC может продолжить сдерживать желание инвестировать.
Эта серия событий напоминает нам о том, что в быстро развивающейся сфере криптоактивов чрезмерная зависимость от крупных институтов или "китов" может привести к непредвиденным рискам. Участникам рынка необходимо пересмотреть свою зависимость от институциональных средств и уделить больше внимания долгосрочному здоровому развитию индустрии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TideReceder
· 18ч назад
Глупая ловушка, наконец, выбралась оттуда.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter007
· 18ч назад
занять противоположную позицию это волна закрыть все позиции удар по дну
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDetective
· 18ч назад
Какой высокий объем вывода средств, это не хорошо.
После преобразования GBTC в ETF из крипторынка ушло 34,5 миллиарда долларов, что создает новые вызовы.
Новые вызовы на рынке криптоактивов: влияние трансформации Grayscale GBTC
Компания Grayscale, являющаяся важным институциональным инвестором в области шифрования, на протяжении длительного времени предоставляла инвесторам законные каналы для инвестирования в криптоактивы через трастовые фонды. Однако с 11 января, когда ее траст GBTC был преобразован в ETF на спотовый BTC, ситуация драматически изменилась.
По состоянию на последние данные, общий объем оттока средств из GBTC достиг 3,45 миллиарда долларов, что делает его единственным биткойн ETF, находящимся в состоянии чистого оттока. Это явление делает GBTC крупнейшей силой распродажи на рынке биткойнов в краткосрочной перспективе.
Оглядываясь на историю, Grayscale когда-то считался одним из основных двигателей бычьего рынка 2020 года. На фоне задержки с одобрением Bitcoin ETF, Grayscale стал важным каналом для институциональных средств, входящих на рынок криптоактивов, выполняя роль, аналогичную ETF.
Однако проблема долгосрочной негативной премии GBTC всегда была болезненной для инвесторов. В июне прошлого года, с появлением новостей о одобрении ETF на спотовый биткойн, негативная премия GBTC начала постепенно сокращаться с примерно 30% до близкого к нулю уровня. Это стало возможностью для ранних инвесторов зафиксировать прибыль.
После преобразования GBTC в ETF, продолжающийся отток средств вызвал беспокойство на рынке. По состоянию на 23 января, общий объем торгов за 7 торговых дней всех спотовых биткойн ETF составил около 19 миллиардов долларов, при этом доля GBTC превышает половину. Это означает, что в настоящее время дополнительные средства, привлекаемые ETF, в основном используются для хеджирования продолжающегося оттока из GBTC.
Одной из важных причин оттока средств из GBTC является его комиссия за управление в 1,5%, которая значительно выше диапазона 0,2%-0,9% у конкурентов. Кроме того, действия некоторых крупных держателей, таких как распродажа FTX, также усугубили давление на продажу.
В настоящее время GBTC по-прежнему владеет примерно 500 000 BTC, стоимостью почти 20 миллиардов долларов. Участники рынка ожидают, что в ближайшее время давление со стороны GBTC может продолжить сдерживать желание инвестировать.
Эта серия событий напоминает нам о том, что в быстро развивающейся сфере криптоактивов чрезмерная зависимость от крупных институтов или "китов" может привести к непредвиденным рискам. Участникам рынка необходимо пересмотреть свою зависимость от институциональных средств и уделить больше внимания долгосрочному здоровому развитию индустрии.