Новые возможности в нарративе повторного стекинга: исследование первого производного протокола ликвидного повторного стекинга Agilely
Введение
После перехода Ethereum на POS, выпущенный протоколом залога обернутый ETH принес экосистеме около 4% безрисковой ставки. EigenLayer дополнительно разъединит безопасность узлов залога Ethereum и сеть, предоставляя restake для нескольких POS сетей. Ожидается, что restake сможет повысить базовую процентную ставку экосистемы до 6%-8%. На этой основе с использованием кредитного плеча пользователи могут получить около 10% долгосрочной безрисковой доходности. Agilely выделяется как первый LSDFi протокол, принявший токен Restaking.
О Agilely
Agilely является протоколом выпуска стабильной монеты $USDA. USDA — это стабильная монета с доходом по всей цепочке, основанная на модели Liquity, которая гарантирует пользователям получение процентов просто за удержание, одновременно поддерживая привязку к $1, обеспечивая совместное существование дохода и ликвидности.
После появления LSD-рынка в этом году, стабильные монеты с доходом, обладающие ликвидностью, стабильностью и доходностью, стали популярны среди игроков DeFi. С тех пор как в мае Lybra сделала первый шаг, Gravita, Raft, Prisma и другие последовали за ней, общий TVL достиг $400 млн. Agilely сохранил максимум инновационных точек в дизайне продукта, одновременно обеспечивая возможность захвата реального дохода протокола в дизайне токенов, что является преимуществом, которого не имеют аналогичные протоколы.
Модель стабильной монеты на основе CDP была впервые предложена MakerDAO, но ее высокая ставка залога в 250% привела к низкой капитализационной эффективности. Позже Liquity представила классическую модель стабильной монеты CDP, достигнув низкого MCR на уровне 110% за счет жесткой и мягкой двойной привязки и трехуровневой модели ликвидации, что значительно повысило капитализацию. LUSD, выпущенный Liquity, пережил двухлетние колебания рынка, его цена всегда оставалась привязанной к $1, что полностью подтвердило совершенство его механического дизайна. Agilely использовал механизм стабильности цен Liquity, чтобы обеспечить стабильность цены USDA.
Обзор стабильного механизма Liquity
Дизайн стабильной монеты LUSD от Liquity включает в себя несколько основных аспектов: гарантии привязки цены LUSD с помощью Soft/Hard Peg, стабильный пул - перераспределение долгов - режим восстановления для обеспечения безопасности протокола, контроль спроса и предложения через изменения в ставках эмиссии и выкупа. Эти модули совместно обеспечивают стабильность LUSD.
Механизм стабилизации цены Liquity
Стабилизационный механизм цены LUSD делится на две части: жесткая привязка (Hard Peg) и мягкая привязка (Soft Peg). Жесткая привязка формирует верхний предел цены в $1.1 через минимальную маржинальность 110%, ограничивая нижний предел цены в $1 через жесткий выкуп/погашение. Мягкая привязка включает в себя долгосрочное укрепление рыночной психологии под руководством протокола, а также однократный сбор, определяемый алгоритмом, в качестве дополнительного стабилизирующего механизма.
Механизм ликвидации Liquity
Ликвидность механизм ликвидации Liquity состоит из стабильного пула - перераспределения позиций - режима восстановления, который образует защитную линию протокола. Стабильный пул является первой линией защиты, а перераспределение долгов и режим восстановления защищают безопасность протокола в крайних случаях.
Механизм контроля спроса и предложения Liquity
Liquity контролирует спрос и предложение LUSD, регулируя ставки на выпуск и выкуп. Ставки на выпуск и выкуп динамически корректируются в зависимости от времени и периода выкупа.
Инновация механизма Agilely на основе Liquity
залог
Agilely позволяет пользователям использовать ETH, основные обернутые ETH и GLP в качестве доходных активов в качестве залога для выпуска USDA, в будущем также будет подключен Restaking Token, что повысит ставку по USDA.
Модель процентной ставки
Agilely внесла изменения в модель BaseRate от Liquity, добавив фактор затухания. Кроме того, Agilely инновационно спроектировала ADI( Agilely Dynamic Interest ) для регулирования общего объема денег.
Механизм стабильности
Agilely сохранил механизм жесткого пега Liquity и добавил ADI в части мягкого пега для макроэкономического регулирования цен.
Механизм ликвидации
Agilely оптимизировала трехуровневый механизм ликвидации Liquity, введя концепцию Smart Stability Pool.
ПСМ
Agilely захватывает доходы от RWA через модуль PSM, диверсифицируя источники дохода протокола.
Потоки стоимости внутри протокола
Доходы Agilely Протокола в основном поступают пользователям через три канала: ABI, veAGL и доходы от стабильного пула.
Дизайн токена
Дизайн токена AGL направлен на захват реальной прибыли протокола. Держатели veAGL могут участвовать в управлении и делиться доходами от бизнеса протокола.
Итог
Несмотря на то, что текущие средства на рынке сосредоточены на BTC и экосистеме Solana, с официальным запуском eigenlayer, который повысит базовую процентную ставку экосистемы ETH, ожидается, что средства вновь поступят в экосистему DeFi. В это время Agilely, благодаря отличному продукту и дизайну токенов, может стать выбором номер один для пользователей DeFi, осуществляющих маржинальную торговлю. На текущем этапе вложение в Agilely, чтобы подготовиться к будущей экосистеме Restaking, может стать выбором с высокой отдачей.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NestedFox
· 08-12 22:22
Снова будут играть для лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiHeir
· 08-12 03:57
Следует отметить, что, основываясь на данных прошлой финансовой истории, так называемая "безрисковая доходность" является парадоксом, тройная процентная ставка только усугубляет инфляционные неудачи...
Agilely：Первый протокол производных инструментов ликвидности на основе повторного стекинга.
Новые возможности в нарративе повторного стекинга: исследование первого производного протокола ликвидного повторного стекинга Agilely
Введение
После перехода Ethereum на POS, выпущенный протоколом залога обернутый ETH принес экосистеме около 4% безрисковой ставки. EigenLayer дополнительно разъединит безопасность узлов залога Ethereum и сеть, предоставляя restake для нескольких POS сетей. Ожидается, что restake сможет повысить базовую процентную ставку экосистемы до 6%-8%. На этой основе с использованием кредитного плеча пользователи могут получить около 10% долгосрочной безрисковой доходности. Agilely выделяется как первый LSDFi протокол, принявший токен Restaking.
О Agilely
Agilely является протоколом выпуска стабильной монеты $USDA. USDA — это стабильная монета с доходом по всей цепочке, основанная на модели Liquity, которая гарантирует пользователям получение процентов просто за удержание, одновременно поддерживая привязку к $1, обеспечивая совместное существование дохода и ликвидности.
После появления LSD-рынка в этом году, стабильные монеты с доходом, обладающие ликвидностью, стабильностью и доходностью, стали популярны среди игроков DeFi. С тех пор как в мае Lybra сделала первый шаг, Gravita, Raft, Prisma и другие последовали за ней, общий TVL достиг $400 млн. Agilely сохранил максимум инновационных точек в дизайне продукта, одновременно обеспечивая возможность захвата реального дохода протокола в дизайне токенов, что является преимуществом, которого не имеют аналогичные протоколы.
Модель стабильной монеты на основе CDP была впервые предложена MakerDAO, но ее высокая ставка залога в 250% привела к низкой капитализационной эффективности. Позже Liquity представила классическую модель стабильной монеты CDP, достигнув низкого MCR на уровне 110% за счет жесткой и мягкой двойной привязки и трехуровневой модели ликвидации, что значительно повысило капитализацию. LUSD, выпущенный Liquity, пережил двухлетние колебания рынка, его цена всегда оставалась привязанной к $1, что полностью подтвердило совершенство его механического дизайна. Agilely использовал механизм стабильности цен Liquity, чтобы обеспечить стабильность цены USDA.
Обзор стабильного механизма Liquity
Дизайн стабильной монеты LUSD от Liquity включает в себя несколько основных аспектов: гарантии привязки цены LUSD с помощью Soft/Hard Peg, стабильный пул - перераспределение долгов - режим восстановления для обеспечения безопасности протокола, контроль спроса и предложения через изменения в ставках эмиссии и выкупа. Эти модули совместно обеспечивают стабильность LUSD.
Механизм стабилизации цены Liquity
Стабилизационный механизм цены LUSD делится на две части: жесткая привязка (Hard Peg) и мягкая привязка (Soft Peg). Жесткая привязка формирует верхний предел цены в $1.1 через минимальную маржинальность 110%, ограничивая нижний предел цены в $1 через жесткий выкуп/погашение. Мягкая привязка включает в себя долгосрочное укрепление рыночной психологии под руководством протокола, а также однократный сбор, определяемый алгоритмом, в качестве дополнительного стабилизирующего механизма.
Механизм ликвидации Liquity
Ликвидность механизм ликвидации Liquity состоит из стабильного пула - перераспределения позиций - режима восстановления, который образует защитную линию протокола. Стабильный пул является первой линией защиты, а перераспределение долгов и режим восстановления защищают безопасность протокола в крайних случаях.
Механизм контроля спроса и предложения Liquity
Liquity контролирует спрос и предложение LUSD, регулируя ставки на выпуск и выкуп. Ставки на выпуск и выкуп динамически корректируются в зависимости от времени и периода выкупа.
Инновация механизма Agilely на основе Liquity
залог
Agilely позволяет пользователям использовать ETH, основные обернутые ETH и GLP в качестве доходных активов в качестве залога для выпуска USDA, в будущем также будет подключен Restaking Token, что повысит ставку по USDA.
Модель процентной ставки
Agilely внесла изменения в модель BaseRate от Liquity, добавив фактор затухания. Кроме того, Agilely инновационно спроектировала ADI( Agilely Dynamic Interest ) для регулирования общего объема денег.
Механизм стабильности
Agilely сохранил механизм жесткого пега Liquity и добавил ADI в части мягкого пега для макроэкономического регулирования цен.
Механизм ликвидации
Agilely оптимизировала трехуровневый механизм ликвидации Liquity, введя концепцию Smart Stability Pool.
ПСМ
Agilely захватывает доходы от RWA через модуль PSM, диверсифицируя источники дохода протокола.
Потоки стоимости внутри протокола
Доходы Agilely Протокола в основном поступают пользователям через три канала: ABI, veAGL и доходы от стабильного пула.
Дизайн токена
Дизайн токена AGL направлен на захват реальной прибыли протокола. Держатели veAGL могут участвовать в управлении и делиться доходами от бизнеса протокола.
Итог
Несмотря на то, что текущие средства на рынке сосредоточены на BTC и экосистеме Solana, с официальным запуском eigenlayer, который повысит базовую процентную ставку экосистемы ETH, ожидается, что средства вновь поступят в экосистему DeFi. В это время Agilely, благодаря отличному продукту и дизайну токенов, может стать выбором номер один для пользователей DeFi, осуществляющих маржинальную торговлю. На текущем этапе вложение в Agilely, чтобы подготовиться к будущей экосистеме Restaking, может стать выбором с высокой отдачей.