Pantera: от тысячекратной прибыли Биткойна до стратегии "токен-акции", двенадцатилетний путь инвестиций в шифрование
Будучи одним из ранних участников мира шифрования, Pantera Capital пережила рассвет Биткойна, лето DeFi и сталкивалась с неудачами некоторых проектов. Прошло двенадцать лет, и эта компания по-прежнему активна на рынке шифрования, проявляя еще большую активность в новой волне инвестиций в цифровые токены.
Pantera Capital начала свою деятельность в шифровании в 2013 году и является одним из первых венчурных фондов в этой области. Она запустила первый в США инвестиционный фонд, сосредоточенный на Биткойне, и в период с 2013 по 2015 год приобрела около 2% мирового Биткойна, в конечном итоге получив более чем 1000-кратную прибыль.
Однако ключ к способности Pantera преодолевать рыночные циклы заключается не только в одной успешной ставке, но и в их постоянной способности адаптироваться к изменениям рыночной структуры. Когда вспыхнуло ICO, Pantera первой запустила фонд ранних токенов; после наступления лета DeFi они также создали фонд блокчейна, предлагая инвесторам всеобъемлющие возможности для инвестиций в рынок шифрования и блокчейна.
В настоящее время Pantera управляет пятью основными фондами: фондом рисков, фондом Биткойн, фондом ранних токенов, фондом ликвидных токенов и фондом Pantera. Согласно официальным данным, управляемые активы превышают 4,2 миллиарда долларов, а общий доход составил около 547 миллионов долларов.
Инвестиционный ритм Pantera всегда был напряженным. Данные показывают, что она инвестировала в 214 проектов, занимая 13-е место среди всех инвестиционных институтов, а за последний год участвовала в инвестициях в 18 проектов. Ее инвестиционное распределение в основном сосредоточено на четырех основных областях: инфраструктура, DeFi, централизованные финансы и блокчейн-игры.
В портфеле Pantera много известных проектов. Но не каждый инвестиционный проект оказывается успешным, в настоящее время 33 проекта объявили о прекращении своей деятельности.
В 2024 году Pantera громко инвестировала в один из блокчейн проектов, считая, что он имеет потенциал для создания сети из 900 миллионов активных пользователей. Это побудило их сделать крупнейшую инвестицию в истории фонда. Однако цена этого проекта в настоящее время упала более чем на 60% от пиковых значений 2024 года.
Тем не менее, инвестиционная траектория Pantera четко демонстрирует самоитерацию и периодический дух авантюризма старого крипто венчурного капитала.
Новое поле боя: Восход финансовых стратегических компаний цифровых активов
В начале 2025 года первичный рынок охладился, ликвидность и пути выхода стали новой темой для шифрования венчурного капитала. На этом фоне тихо возникла новая инвестиционная тенденция.
Pantera Capital снова уловила изменения на рынке. За короткое время она оценила более 50 публичных компаний, которые сосредоточены на стратегии "финансирование + покупка токенов", и начала активно участвовать.
Чтобы воспользоваться этой новой возможностью, Pantera специально запустила "Фонд DAT". В настоящее время несколько ограниченных партнеров фонда Pantera обязались инвестировать, ожидается, что в различных проектах финансовых стратегий цифровых активов будет вложено более 100 миллионов долларов.
Сегодня в различных инвестиционных компаниях по шифрованию можно увидеть Pantera. Примечательно, что несколько компаний за короткий месяц увеличили свою стоимость более чем в сто раз. Один из партнеров Pantera назвал такие инвестиции структурой "позитивный выигрыш, негативный проигрыш незначителен".
Pantera обычно входит в эти компании, когда они еще не торгуются публично или все еще оцениваются близко к своей чистой стоимости токена, чтобы избежать высоких премий на открытом рынке. В любом случае, Pantera Capital заняла ключевую позицию в этой волне новых инвестиционных возможностей.
Дан Морхед: от макро-трейдера до пионера шифрования-инвестиций
Понять инвестиционный стиль Pantera Capital невозможно без основателя Дэна Морхеда.
Карьера Морхеда началась в традиционном финансовом секторе: после окончания инженерного факультета Принстонского университета он вошел на Уолл-стрит, оттачивая свои торговые навыки в нескольких известных учреждениях, в конечном итоге став главным финансовым директором и руководителем макростратегий известного хедж-фонда. В тот период объем управляемых им активов достиг уровня в миллиарды долларов, он стал экспертом в глобальной торговле валютами и процентными ставками.
В 2003 году он основал Pantera Capital, изначально обычную инвестиционную компанию. До 2013 года длительная четырехчасовая дискуссия полностью изменила его инвестиционное направление. С тех пор Pantera трансформировалась в венчурную инвестиционную компанию, сосредоточенную на шифровании.
В то время цена Биткойна была сопоставима со стоимостью акций известной компании по производству электромобилей, и Морхед принял смелое решение: продать все акции этой компании и полностью вложиться в Биткойн. Это стало первой значительной удачей Pantera Capital.
Morehead считает, что ключ к инвестициям заключается в том, чтобы зафиксировать те возможности, которые потенциально приносят доход, значительно превышающий риски. Он подчеркивает: "Чтобы получить сверхнормативную доходность, нельзя следовать за толпой, нельзя инвестировать в проекты, которыми интересуются множество аналитиков каждого Уолл-стрит. Это также причина, по которой мы всегда подчеркиваем 'сделать альтернативные инвестиции более альтернативными'."
Сегодня, хотя Морхед редко появляется на публике, Pantera Capital по-прежнему придерживается стиля инвестирования, который он оставил: смелого, перспективного, близкого к рыночным тенденциям.
На протяжении двенадцати лет, пережив множество рыночных циклов и инвестировав в сотни проектов, Pantera Capital всегда искала инвестиционные возможности на сложном и изменчивом рынке, постоянно корректируя свою стратегию в соответствии с изменениями рынка. В этой бесконечной гонке за инвестициями в шифрование Pantera продолжает исследовать и делать ставки.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeSobber
· 08-15 00:58
Тысячекратный выигрыш? Миф о прошлой эпохе
Посмотреть ОригиналОтветить0
SlowLearnerWang
· 08-12 20:57
Ай-ай, я ведь уже с 15 года токены покупаю, а я только на хайпе купил и ещё в убытке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiOldTrickster
· 08-12 04:08
в блокчейне старый лис, я десять лет назад уже видел, как они疯狂 арбитражили BTC
Pantera: От k-разовых доходов Биткойна до инвестирования в токены за двенадцать лет шифрования
Pantera: от тысячекратной прибыли Биткойна до стратегии "токен-акции", двенадцатилетний путь инвестиций в шифрование
Будучи одним из ранних участников мира шифрования, Pantera Capital пережила рассвет Биткойна, лето DeFi и сталкивалась с неудачами некоторых проектов. Прошло двенадцать лет, и эта компания по-прежнему активна на рынке шифрования, проявляя еще большую активность в новой волне инвестиций в цифровые токены.
Pantera Capital начала свою деятельность в шифровании в 2013 году и является одним из первых венчурных фондов в этой области. Она запустила первый в США инвестиционный фонд, сосредоточенный на Биткойне, и в период с 2013 по 2015 год приобрела около 2% мирового Биткойна, в конечном итоге получив более чем 1000-кратную прибыль.
Однако ключ к способности Pantera преодолевать рыночные циклы заключается не только в одной успешной ставке, но и в их постоянной способности адаптироваться к изменениям рыночной структуры. Когда вспыхнуло ICO, Pantera первой запустила фонд ранних токенов; после наступления лета DeFi они также создали фонд блокчейна, предлагая инвесторам всеобъемлющие возможности для инвестиций в рынок шифрования и блокчейна.
В настоящее время Pantera управляет пятью основными фондами: фондом рисков, фондом Биткойн, фондом ранних токенов, фондом ликвидных токенов и фондом Pantera. Согласно официальным данным, управляемые активы превышают 4,2 миллиарда долларов, а общий доход составил около 547 миллионов долларов.
Инвестиционный ритм Pantera всегда был напряженным. Данные показывают, что она инвестировала в 214 проектов, занимая 13-е место среди всех инвестиционных институтов, а за последний год участвовала в инвестициях в 18 проектов. Ее инвестиционное распределение в основном сосредоточено на четырех основных областях: инфраструктура, DeFi, централизованные финансы и блокчейн-игры.
В портфеле Pantera много известных проектов. Но не каждый инвестиционный проект оказывается успешным, в настоящее время 33 проекта объявили о прекращении своей деятельности.
В 2024 году Pantera громко инвестировала в один из блокчейн проектов, считая, что он имеет потенциал для создания сети из 900 миллионов активных пользователей. Это побудило их сделать крупнейшую инвестицию в истории фонда. Однако цена этого проекта в настоящее время упала более чем на 60% от пиковых значений 2024 года.
Тем не менее, инвестиционная траектория Pantera четко демонстрирует самоитерацию и периодический дух авантюризма старого крипто венчурного капитала.
Новое поле боя: Восход финансовых стратегических компаний цифровых активов
В начале 2025 года первичный рынок охладился, ликвидность и пути выхода стали новой темой для шифрования венчурного капитала. На этом фоне тихо возникла новая инвестиционная тенденция.
Pantera Capital снова уловила изменения на рынке. За короткое время она оценила более 50 публичных компаний, которые сосредоточены на стратегии "финансирование + покупка токенов", и начала активно участвовать.
Чтобы воспользоваться этой новой возможностью, Pantera специально запустила "Фонд DAT". В настоящее время несколько ограниченных партнеров фонда Pantera обязались инвестировать, ожидается, что в различных проектах финансовых стратегий цифровых активов будет вложено более 100 миллионов долларов.
Сегодня в различных инвестиционных компаниях по шифрованию можно увидеть Pantera. Примечательно, что несколько компаний за короткий месяц увеличили свою стоимость более чем в сто раз. Один из партнеров Pantera назвал такие инвестиции структурой "позитивный выигрыш, негативный проигрыш незначителен".
Pantera обычно входит в эти компании, когда они еще не торгуются публично или все еще оцениваются близко к своей чистой стоимости токена, чтобы избежать высоких премий на открытом рынке. В любом случае, Pantera Capital заняла ключевую позицию в этой волне новых инвестиционных возможностей.
Дан Морхед: от макро-трейдера до пионера шифрования-инвестиций
Понять инвестиционный стиль Pantera Capital невозможно без основателя Дэна Морхеда.
Карьера Морхеда началась в традиционном финансовом секторе: после окончания инженерного факультета Принстонского университета он вошел на Уолл-стрит, оттачивая свои торговые навыки в нескольких известных учреждениях, в конечном итоге став главным финансовым директором и руководителем макростратегий известного хедж-фонда. В тот период объем управляемых им активов достиг уровня в миллиарды долларов, он стал экспертом в глобальной торговле валютами и процентными ставками.
В 2003 году он основал Pantera Capital, изначально обычную инвестиционную компанию. До 2013 года длительная четырехчасовая дискуссия полностью изменила его инвестиционное направление. С тех пор Pantera трансформировалась в венчурную инвестиционную компанию, сосредоточенную на шифровании.
В то время цена Биткойна была сопоставима со стоимостью акций известной компании по производству электромобилей, и Морхед принял смелое решение: продать все акции этой компании и полностью вложиться в Биткойн. Это стало первой значительной удачей Pantera Capital.
Morehead считает, что ключ к инвестициям заключается в том, чтобы зафиксировать те возможности, которые потенциально приносят доход, значительно превышающий риски. Он подчеркивает: "Чтобы получить сверхнормативную доходность, нельзя следовать за толпой, нельзя инвестировать в проекты, которыми интересуются множество аналитиков каждого Уолл-стрит. Это также причина, по которой мы всегда подчеркиваем 'сделать альтернативные инвестиции более альтернативными'."
Сегодня, хотя Морхед редко появляется на публике, Pantera Capital по-прежнему придерживается стиля инвестирования, который он оставил: смелого, перспективного, близкого к рыночным тенденциям.
На протяжении двенадцати лет, пережив множество рыночных циклов и инвестировав в сотни проектов, Pantera Capital всегда искала инвестиционные возможности на сложном и изменчивом рынке, постоянно корректируя свою стратегию в соответствии с изменениями рынка. В этой бесконечной гонке за инвестициями в шифрование Pantera продолжает исследовать и делать ставки.