Частный рынок акционерного капитала долгое время обеспечивал инвесторов высокой доходностью, но обычным инвесторам часто трудно участвовать в этом. В последние годы некоторые инновационные проекты пытаются преодолеть этот барьер с помощью технологии токенизации, открывая возможности для инвестирования в частный капитал для более широкой группы инвесторов.
Структурные проблемы рынка частного капитала
Традиционный рынок частной продажи акций в основном ориентирован на институциональных инвесторов и высокообеспеченных частных лиц, обычным инвесторам сложно войти в него. Эта ситуация обусловлена двумя основными факторами: во-первых, процесс финансирования частных компаний является крайне чувствительным и обычно открыт только для известных институциональных инвесторов; во-вторых, бурное развитие частного капитального рынка позволяет многим компаниям собирать крупные суммы средств без необходимости выхода на биржу.
В качестве примера можно взять одну известную AI-компанию, которая в октябре 2024 года и марте 2025 года соответственно привлекла 6,6 миллиарда долларов и 40 миллиардов долларов, установив новый рекорд по объему частной продажи. Эта тенденция усугубила неравенство в распределении инвестиционных возможностей с высоким ростом.
!
Токенизация: потенциальное решение для преодоления барьеров
Технология токенизации обещает в определенной степени решить структурные проблемы рынка частной продажи. Преобразование активов реального мира в цифровые токены позволяет осуществлять фрагментацию собственности и поддерживать круглосуточные глобальные сделки.
В отличие от традиционной модели одноранговой торговли, токенизированные активы могут быть размещены на бирже, обеспечивая постоянных контрагентов через ликвидные пулы или маркет-мейкеров, что повышает эффективность исполнения и точность ценообразования. Кроме того, смарт-контракты могут реализовать автоматическое распределение дивидендов, выполнение условных сделок и другие функции, что открывает возможности для появления инновационных финансовых инструментов.
!
Исследование представительных проектов
В настоящее время несколько проектов исследуют различные пути токенизации частной продажи.
Ventuals: использует структуру бессрочных контрактов, что позволяет проводить сделки с деривативами без необходимости владения базовым активом. Эта модель может быстро запустить большое количество акций Pre-IPO, но также сталкивается с такими вызовами, как зависимость от оракулов.
!
Jarsy: использует модель токенизации с обеспечением активов 1:1, непосредственно приобретая акции Pre-IPO и пропорционально выпуская токены. Эта модель обеспечивает прозрачность активов, но может столкнуться с ограничениями ликвидности и масштабируемости.
!
PreStocks: похож на Jarsy, но построен на блокчейне Solana и более тесно интегрирован с децентрализованными биржами. Это может поддерживать более широкий спектр вторичных случаев использования, таких как токенизация займа.
!
Нерешенные проблемы
Несмотря на то, что рынок токенизации частной продажи акций демонстрирует потенциал для развития, он по-прежнему сталкивается с многочисленными вызовами:
Непредсказуемость регулирования: в большинстве юрисдикций отсутствует четкая правовая база для токенизированных ценных бумаг.
Сопротивление частных инвестиционных компаний: многие частные инвестиционные компании не хотят отказываться от контроля над структурой капитала и управлением инвесторами.
Техническая и операционная сложность: поддержание надежной связи между реальными активами и токенами, решение вопросов международного соответствия и т.д. по-прежнему представляют собой вызовы.
!
Тем не менее, участники рынка продолжают активно искать решения. Одна известная交易ная платформа заявила, что планирует расширить свои токен-продукты до тысяч активов до конца года. Проекты такие как Ventuals, Jarsy и PreStocks также продолжают продвигать дифференцированные способы токенизации акционерного доступа.
!
В целом, токенизация предоставляет многообещающий путь для улучшения доступности рынка частной продажи, но эта область все еще находится на начальной стадии. Хотя в настоящее время существуют многочисленные ограничения, технологические прорывы и адаптация рынка могут переопределить перспективы развития этой области.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ForkMaster
· 08-14 17:26
Снова игра, которую неудачники не могут себе позволить. Родители троих детей говорят, что им уже тяжело это смотреть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
notSatoshi1971
· 08-14 06:58
Деньги уже забрали все учреждения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTRegretful
· 08-12 06:10
Под предлогом децентрализации по-прежнему игра в капитал.
Токенизация частная продажа акций: возможности и вызовы для преодоления рыночных барьеров
Частная продажа токенизации: возможности и вызовы
Частный рынок акционерного капитала долгое время обеспечивал инвесторов высокой доходностью, но обычным инвесторам часто трудно участвовать в этом. В последние годы некоторые инновационные проекты пытаются преодолеть этот барьер с помощью технологии токенизации, открывая возможности для инвестирования в частный капитал для более широкой группы инвесторов.
Структурные проблемы рынка частного капитала
Традиционный рынок частной продажи акций в основном ориентирован на институциональных инвесторов и высокообеспеченных частных лиц, обычным инвесторам сложно войти в него. Эта ситуация обусловлена двумя основными факторами: во-первых, процесс финансирования частных компаний является крайне чувствительным и обычно открыт только для известных институциональных инвесторов; во-вторых, бурное развитие частного капитального рынка позволяет многим компаниям собирать крупные суммы средств без необходимости выхода на биржу.
В качестве примера можно взять одну известную AI-компанию, которая в октябре 2024 года и марте 2025 года соответственно привлекла 6,6 миллиарда долларов и 40 миллиардов долларов, установив новый рекорд по объему частной продажи. Эта тенденция усугубила неравенство в распределении инвестиционных возможностей с высоким ростом.
!
Токенизация: потенциальное решение для преодоления барьеров
Технология токенизации обещает в определенной степени решить структурные проблемы рынка частной продажи. Преобразование активов реального мира в цифровые токены позволяет осуществлять фрагментацию собственности и поддерживать круглосуточные глобальные сделки.
В отличие от традиционной модели одноранговой торговли, токенизированные активы могут быть размещены на бирже, обеспечивая постоянных контрагентов через ликвидные пулы или маркет-мейкеров, что повышает эффективность исполнения и точность ценообразования. Кроме того, смарт-контракты могут реализовать автоматическое распределение дивидендов, выполнение условных сделок и другие функции, что открывает возможности для появления инновационных финансовых инструментов.
!
Исследование представительных проектов
В настоящее время несколько проектов исследуют различные пути токенизации частной продажи.
!
!
!
Нерешенные проблемы
Несмотря на то, что рынок токенизации частной продажи акций демонстрирует потенциал для развития, он по-прежнему сталкивается с многочисленными вызовами:
Непредсказуемость регулирования: в большинстве юрисдикций отсутствует четкая правовая база для токенизированных ценных бумаг.
Сопротивление частных инвестиционных компаний: многие частные инвестиционные компании не хотят отказываться от контроля над структурой капитала и управлением инвесторами.
Техническая и операционная сложность: поддержание надежной связи между реальными активами и токенами, решение вопросов международного соответствия и т.д. по-прежнему представляют собой вызовы.
!
Тем не менее, участники рынка продолжают активно искать решения. Одна известная交易ная платформа заявила, что планирует расширить свои токен-продукты до тысяч активов до конца года. Проекты такие как Ventuals, Jarsy и PreStocks также продолжают продвигать дифференцированные способы токенизации акционерного доступа.
!
В целом, токенизация предоставляет многообещающий путь для улучшения доступности рынка частной продажи, но эта область все еще находится на начальной стадии. Хотя в настоящее время существуют многочисленные ограничения, технологические прорывы и адаптация рынка могут переопределить перспективы развития этой области.
!