Анализ инвестиционных трендов Web3: отток с первичного рынка и возникновение новых моделей
В последнее время область инвестиций в Web3 испытывает глубокую структурную перестройку. Несмотря на то, что некоторые мнения утверждают, что перспективы крипто-VC по-прежнему обнадеживающие, данные и рыночные настроения показывают, что первичный рынок действительно сталкивается с вызовами, и эта тенденция, похоже, ускоряется к 2025 году.
Первичный рынок的困境
Во второй половине 2024 года, когда вторичный рынок испытывает ажиотаж вокруг MEMECoin и BTC, первичный рынок погружается в зимний сон. Данные показывают, что в 2021 году объем венчурного капитала в криптовалюте достиг пика в 33,7 миллиарда долларов, но в 2023 году резко упал до 10,1 миллиарда долларов, а в 2024 году даже упадет ниже 4 миллиардов долларов.
Важные причины этой ситуации включают:
Объем крипто-VC ограничен, он еще не полностью интегрирован с основными финансовыми рынками.
Столкновение с более длительным периодом выхода, высоковолатильный рынок часто приводит к серьезным убыткам
После окончания срока блокировки токены резко падают, средняя оценка сокращается более чем на 50%.
Вредоносный цикл финансирования - запуска - обрушения, нехватка вторичного рынка
Данные показывают, что новые криптопроекты, запущенные в 2023-2024 годах, в среднем теряют 45% в течение 90 дней, и 60% проектов теряют стоимость в течение полугода. Это не только вопрос рыночного интереса, но также отражает неудачу в дизайне моделей.
Восхождение инкубационных моделей
Перед лицом дилеммы первичного рынка инкубационные инвестиции стали новым направлением для капитала, стремящегося к прорывам. Некоторые известные инвесторы и учреждения трансформировали или расширили модель инкубатора.
Инкубационная модель имеет больше преимуществ по сравнению с традиционным венчурным капиталом:
Всестороннее вовлечение в развитие проекта, от ресурсов, рынка до совместной работы над продуктом
Способы выхода гибкие, не зависят только от上市 токенов
Потребности в финансировании более гибкие, можно обменивать ресурсы на права собственности
Ожидается, что к 2032 году объем рынка инкубаторов криптовалютных проектов в мире достигнет 5,7 миллиарда долларов США, а среднегодовой темп роста составит 19,1%. Это указывает на то, что спрос на криптоинкаторы продолжает расти.
Однако инкубационная модель требует от инвесторов более высоких требований, необходима полная поддержка индустриальных ресурсов и командных возможностей.
Развитие вторичного рынка
По сравнению с Первичным рынком, Вторичный рынок стал реальным убежищем для средств. В 2024 году общий объем спотовой торговли на криптовалютном вторичном рынке вернется почти к 13 триллионам долларов, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом.
В этом раунде вторичный рынок демонстрирует новые характеристики:
Вход институций, стратегическое управление. В 2024 году объем управления криптоактивами достигнет 67,4 миллиарда долларов, увеличившись на 160% по сравнению с предыдущим годом. Приток资金 традиционных финансовых институтов изменяет ритм рынка.
Ликвидность — это король, краткосрочные игры. MEMECoin, ИИ, RWA и другие высоковолатильные активы становятся центром внимания. Инвесторы стремятся к быстрому возврату средств или получению высокой прибыли в короткие сроки.
Выбор инвестора
Несмотря на вызовы, с которыми сталкивается модель венчурного капитала, рыночный цикл продолжается, и у крипто-VC все еще есть шансы в будущем. Для состоятельных инвесторов в настоящее время стоит рассмотреть:
Инкубационная модель: глубокая кооперация, полное цепное обеспечение проектов, большой потенциал возврата. Но требуется богатый ресурс промышленности.
Вторичный рынок: высокая ликвидность, гибкая стратегия. Участие возможно через структурированные продукты и другие способы.
Какой бы путь вы ни выбрали, соблюдение требований остается ключевой темой. С ужесточением глобального регулирования в области криптовалют, требования к соблюдению и юридические риски варьируются в зависимости от выбранного пути. Соблюдение требований — это не только контроль за рисками, но и защитный механизм на протяжении всего цикла.
Инвесторы должны взвесить преимущества и недостатки различных путей, сочетая свои ресурсы и предпочтения по риску, чтобы разработать соответствующую стратегию. В то же время необходимо внимательно следить за регуляторными тенденциями и правильно организовывать соблюдение норм, чтобы иметь возможность воспользоваться возможностями в условиях изменений.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
EthMaximalist
· 17ч назад
Одно убийство неудачников уже говорит о бычьем рынке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GreenCandleCollector
· 08-14 07:31
Бычий рынок не верит слезам~
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenTherapist
· 08-12 09:45
Ты слишком красив, чтобы быть курицей.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractTester
· 08-12 09:45
Торговля криптовалютой党还真увлекся了
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugDocScientist
· 08-12 09:45
про都跑Вторичный рынок了
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockImposter
· 08-12 09:44
40 миллиардов долларов - это зима? Лунные люди просто болтают.
Web3 инвестиционный ландшафт претерпевает значительные изменения: Первичный рынок уходит в тень, инкубация и Вторичный рынок восходят.
Анализ инвестиционных трендов Web3: отток с первичного рынка и возникновение новых моделей
В последнее время область инвестиций в Web3 испытывает глубокую структурную перестройку. Несмотря на то, что некоторые мнения утверждают, что перспективы крипто-VC по-прежнему обнадеживающие, данные и рыночные настроения показывают, что первичный рынок действительно сталкивается с вызовами, и эта тенденция, похоже, ускоряется к 2025 году.
Первичный рынок的困境
Во второй половине 2024 года, когда вторичный рынок испытывает ажиотаж вокруг MEMECoin и BTC, первичный рынок погружается в зимний сон. Данные показывают, что в 2021 году объем венчурного капитала в криптовалюте достиг пика в 33,7 миллиарда долларов, но в 2023 году резко упал до 10,1 миллиарда долларов, а в 2024 году даже упадет ниже 4 миллиардов долларов.
Важные причины этой ситуации включают:
Данные показывают, что новые криптопроекты, запущенные в 2023-2024 годах, в среднем теряют 45% в течение 90 дней, и 60% проектов теряют стоимость в течение полугода. Это не только вопрос рыночного интереса, но также отражает неудачу в дизайне моделей.
Восхождение инкубационных моделей
Перед лицом дилеммы первичного рынка инкубационные инвестиции стали новым направлением для капитала, стремящегося к прорывам. Некоторые известные инвесторы и учреждения трансформировали или расширили модель инкубатора.
Инкубационная модель имеет больше преимуществ по сравнению с традиционным венчурным капиталом:
Ожидается, что к 2032 году объем рынка инкубаторов криптовалютных проектов в мире достигнет 5,7 миллиарда долларов США, а среднегодовой темп роста составит 19,1%. Это указывает на то, что спрос на криптоинкаторы продолжает расти.
Однако инкубационная модель требует от инвесторов более высоких требований, необходима полная поддержка индустриальных ресурсов и командных возможностей.
Развитие вторичного рынка
По сравнению с Первичным рынком, Вторичный рынок стал реальным убежищем для средств. В 2024 году общий объем спотовой торговли на криптовалютном вторичном рынке вернется почти к 13 триллионам долларов, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом.
В этом раунде вторичный рынок демонстрирует новые характеристики:
Вход институций, стратегическое управление. В 2024 году объем управления криптоактивами достигнет 67,4 миллиарда долларов, увеличившись на 160% по сравнению с предыдущим годом. Приток资金 традиционных финансовых институтов изменяет ритм рынка.
Ликвидность — это король, краткосрочные игры. MEMECoin, ИИ, RWA и другие высоковолатильные активы становятся центром внимания. Инвесторы стремятся к быстрому возврату средств или получению высокой прибыли в короткие сроки.
Выбор инвестора
Несмотря на вызовы, с которыми сталкивается модель венчурного капитала, рыночный цикл продолжается, и у крипто-VC все еще есть шансы в будущем. Для состоятельных инвесторов в настоящее время стоит рассмотреть:
Инкубационная модель: глубокая кооперация, полное цепное обеспечение проектов, большой потенциал возврата. Но требуется богатый ресурс промышленности.
Вторичный рынок: высокая ликвидность, гибкая стратегия. Участие возможно через структурированные продукты и другие способы.
Какой бы путь вы ни выбрали, соблюдение требований остается ключевой темой. С ужесточением глобального регулирования в области криптовалют, требования к соблюдению и юридические риски варьируются в зависимости от выбранного пути. Соблюдение требований — это не только контроль за рисками, но и защитный механизм на протяжении всего цикла.
Инвесторы должны взвесить преимущества и недостатки различных путей, сочетая свои ресурсы и предпочтения по риску, чтобы разработать соответствующую стратегию. В то же время необходимо внимательно следить за регуляторными тенденциями и правильно организовывать соблюдение норм, чтобы иметь возможность воспользоваться возможностями в условиях изменений.