Мудрость создания защитного инвестиционного портфеля в бурные времена
"Настоящая безопасность не зависит от предсказания будущего, а заключается в создании структуры, которая сможет выжить независимо от того, каким будет будущее." Эта фраза взята из книги «Safe Haven: Investing for Financial Storms» и раскрывает основные принципы инвестирования в неопределенные времена.
Чрезмерное избегание рисков и чрезмерные риски могут привести к долгосрочным потерям богатства. Ключом является нахождение баланса и создание портфеля, который сможет защитить основной капитал в условиях экстремальных событий.
Мы находимся в противоречивый период: фондовый рынок постоянно обновляет рекорды, но доходность долгосрочных облигаций остается высокой; доллар укрепляется, но потребление слабеет; искусственный интеллект вызывает капитальный бум, в то время как мир сталкивается с фрагментацией и рисками войны. Геополитическая ситуация также становится все более напряженной, конфликты происходят повсюду.
В такой среде суть инвестирования заключается не в получении максимальной прибыли, а в создании портфеля, способного выдержать удары. Как сказано в книге: "Настоящее, что определяет судьбу вашего богатства, это не средняя доходность, а возможность избежать момента 'обнуления'."
Даже если инвестиционный портфель ежегодно приносит 15% дохода, в случае однократного падения на 80% будет трудно восстановиться. Поэтому ключевое не в том, чтобы держать какой-то конкретный «защитный актив», а в том, чтобы построить общую структуру, способную выжить в бурю.
В книге предложены пять стратегий хеджирования, применимых в "экстремальные времена":
Безопасные активы не равны активам с низкой волатильностью. Настоящие хеджирующие активы - это те, которые могут значительно вырасти в цене во время системного краха.
В случае наступления черного лебедя эффект сложных процентов может обернуться против инвесторов. Падение на 50% требует роста на 100%, чтобы вернуться к исходной точке, а черные лебеди часто приносят более значительные потери.
Не пытайтесь предсказывать будущее, а готовьтесь к наихудшему сценарию. Хотя невозможно предсказать конкретные события, можно подготовиться к различным возможным ситуациям через распределение активов.
Вогнутая структура доходности является настоящим инструментом хеджирования. Такие активы могут незначительно терять в обычные времена, но способны приносить многократную прибыль в экстремальных ситуациях.
Географическая диверсификация и диверсификация хранения имеют решающее значение. Не следует концентрировать все активы в одной стране или в одном способе хранения.
Структура инвестиционного портфеля, предлагаемая автором, составляет: 90-95% распределение активов с низким риском и стабильным доходом, 5-10% распределение активов с высокой杠杆ом для хеджирования "хвостовых рисков". Эта структура показывает посредственные результаты в обычные времена, но может продемонстрировать удивительные результаты во время черных лебедей.
В условиях текущей рискованной среды возможная "слоистая структура активов" выглядит следующим образом:
Уровень 0: Поддержание здоровья и практических навыков.
Уровень 1: Анти-системные рисковые активы ( 5-10% физического золота, 5-10% биткойна, 5-10% зарубежных активов )
Уровень 2: Хеджирование хвостовых рисков активами ( 1-2% глубокие пут-опционы, 1-3% длинные позиции по VIX, 1-2% колл-опционы на золото )
Уровень 3: ликвидность и рост активов ( 20-30% краткосрочные облигации, 20-30% глобальные высокодоходные акции, 5-10% недвижимость на развивающихся рынках )
Основная идея этой книги заключается в том, что, хотя мы не можем предотвратить возникновение крупных кризисов, мы можем обеспечить себя защитой от краха, используя тщательно продуманную структуру активов. В бурные времена хорошая защита часто является лучшей атакой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
probably_nothing_anon
· 08-13 00:42
Инвестировать или не инвестировать, смотря по настроению hhh
Инвестиционная защита в бурные времена: создание глобальной многоуровневой структуры активов
Мудрость создания защитного инвестиционного портфеля в бурные времена
"Настоящая безопасность не зависит от предсказания будущего, а заключается в создании структуры, которая сможет выжить независимо от того, каким будет будущее." Эта фраза взята из книги «Safe Haven: Investing for Financial Storms» и раскрывает основные принципы инвестирования в неопределенные времена.
Чрезмерное избегание рисков и чрезмерные риски могут привести к долгосрочным потерям богатства. Ключом является нахождение баланса и создание портфеля, который сможет защитить основной капитал в условиях экстремальных событий.
Мы находимся в противоречивый период: фондовый рынок постоянно обновляет рекорды, но доходность долгосрочных облигаций остается высокой; доллар укрепляется, но потребление слабеет; искусственный интеллект вызывает капитальный бум, в то время как мир сталкивается с фрагментацией и рисками войны. Геополитическая ситуация также становится все более напряженной, конфликты происходят повсюду.
В такой среде суть инвестирования заключается не в получении максимальной прибыли, а в создании портфеля, способного выдержать удары. Как сказано в книге: "Настоящее, что определяет судьбу вашего богатства, это не средняя доходность, а возможность избежать момента 'обнуления'."
Даже если инвестиционный портфель ежегодно приносит 15% дохода, в случае однократного падения на 80% будет трудно восстановиться. Поэтому ключевое не в том, чтобы держать какой-то конкретный «защитный актив», а в том, чтобы построить общую структуру, способную выжить в бурю.
В книге предложены пять стратегий хеджирования, применимых в "экстремальные времена":
Безопасные активы не равны активам с низкой волатильностью. Настоящие хеджирующие активы - это те, которые могут значительно вырасти в цене во время системного краха.
В случае наступления черного лебедя эффект сложных процентов может обернуться против инвесторов. Падение на 50% требует роста на 100%, чтобы вернуться к исходной точке, а черные лебеди часто приносят более значительные потери.
Не пытайтесь предсказывать будущее, а готовьтесь к наихудшему сценарию. Хотя невозможно предсказать конкретные события, можно подготовиться к различным возможным ситуациям через распределение активов.
Вогнутая структура доходности является настоящим инструментом хеджирования. Такие активы могут незначительно терять в обычные времена, но способны приносить многократную прибыль в экстремальных ситуациях.
Географическая диверсификация и диверсификация хранения имеют решающее значение. Не следует концентрировать все активы в одной стране или в одном способе хранения.
Структура инвестиционного портфеля, предлагаемая автором, составляет: 90-95% распределение активов с низким риском и стабильным доходом, 5-10% распределение активов с высокой杠杆ом для хеджирования "хвостовых рисков". Эта структура показывает посредственные результаты в обычные времена, но может продемонстрировать удивительные результаты во время черных лебедей.
В условиях текущей рискованной среды возможная "слоистая структура активов" выглядит следующим образом:
Уровень 0: Поддержание здоровья и практических навыков.
Уровень 1: Анти-системные рисковые активы ( 5-10% физического золота, 5-10% биткойна, 5-10% зарубежных активов )
Уровень 2: Хеджирование хвостовых рисков активами ( 1-2% глубокие пут-опционы, 1-3% длинные позиции по VIX, 1-2% колл-опционы на золото )
Уровень 3: ликвидность и рост активов ( 20-30% краткосрочные облигации, 20-30% глобальные высокодоходные акции, 5-10% недвижимость на развивающихся рынках )
Основная идея этой книги заключается в том, что, хотя мы не можем предотвратить возникновение крупных кризисов, мы можем обеспечить себя защитой от краха, используя тщательно продуманную структуру активов. В бурные времена хорошая защита часто является лучшей атакой.