Глобальное сравнение регуляторных рамок стейблкоинов: акцент на Европейский Союз, Объединенные Арабские Эмираты и Сингапур
В данной статье будет подробно проанализирована регуляторная структура стейблкоинов в Европейском Союзе, Объединенных Арабских Эмиратах и Сингапуре, с углубленным обсуждением таких аспектов, как процесс регулирования, нормативные документы, регулирующие органы и основные элементы регуляторной структуры.
Один. Европейский Союз
1. Процесс регулирования и нормативные документы
Европейский союз официально опубликовал "Законодательный акт о регулировании рынка криптоактивов" (MiCA ) в июне 2023 года, целью которого является создание единой системы регулирования криптоактивов. Правила, касающиеся выпуска стейблкоинов, вступили в силу 30 июня 2024 года.
2. Регуляторные органы
Европейское управление банковского надзора ( EBA ) и Европейское управление по ценным бумагам и рынкам ( ESMA ) отвечают за разработку регулирующей базы и надзор за важными эмитентами стейблкоинов. Компетентные органы стран-членов, где находятся эмитенты стейблкоинов, также обладают частью полномочий по надзору.
3. Основные положения регуляторной рамки
a. Определение стейблкоина
Законопроект MiCA делит стейблкоины на две категории:
Электронный токен (EMT): криптоактив, который стабилизирует свою стоимость, ссылаясь только на одну официальную валюту.
Активы, ссылающиеся на токен (ART): криптоактив, который стабилизирует свою стоимость, ссылаясь на комбинацию ценностей одной или нескольких официальных валют.
b. Порог доступа для эмитента
У эмитентов ART есть два типа:
Юридическое лицо или предприятие, созданное и уполномоченное в Европейском Союзе.
Законопроект MiCA применяет "уровневое регулирование" к ART различного масштаба:
Эмитенты ART с平均流通价值 не превышающим 500万欧元 могут быть освобождены от требований к квалификации, но обязаны подготовить белую книгу и уведомить регулирующие органы.
Эмитенты ART с средним оборотным капиталом от 5 до 100 миллионов евро должны соответствовать требованиям к квалификации и завершить процесс авторизации.
Эмитенты ART, средняя рыночная стоимость которых превышает 100 миллионов евро, обязаны выполнять дополнительные отчетные обязательства.
Все эмитенты ART должны поддерживать достаточный объем собственных средств.
c. Механизм стабильности токена и поддержание резервных активов
Эмитенты ART должны поддерживать резервные активы, покрывающие связанные риски и удовлетворяющие требования держателей на выкуп.
Резервные активы должны быть полностью изолированы от активов эмитента и храниться независимым третьим лицом.
Инвестиции в резервные активы должны соответствовать условиям низкого риска и высокой ликвидности.
d. Требования к соблюдению законодательства на этапе обращения
Владельцы ART имеют право на выкуп в любое время.
Установить лимит на максимальное обращение ART, превышение лимита требует остановки эмиссии и подачи плана.
e. Важные специальные правила регулирования ART
ART, соответствующий определенным условиям, классифицируется как важный ART, и его эмитент должен нести дополнительные обязательства, такие как внедрение политики управления рисками в отношении вознаграждений, оценка потребностей в ликвидности, проведение стресс-тестов и т. д.
Два, Объединенные Арабские Эмираты
1. Процесс регулирования и нормативные документы
В июне 2024 года Центральный банк ОАЭ опубликовал «Правила обслуживания платежных токенов», в которых четко определил, что стейблкоин ( называется "платежным токеном" и установил для него нормативную базу.
) 2. Регуляторные органы
В Объединенных Арабских Эмиратах используется двухуровневая регулирующая система "Федерация - Эмират".
Центральный банк ОАЭ отвечает за федеральное регулирование
Два финансовых свободных района DIFC и ADGM имеют независимую регуляторную систему
3. Основные положения регулирующей рамки
a. Определение стейблкоина
"Виртуальный актив, предназначенный для поддержания стабильной стоимости путем ссылок на стоимость фиатной валюты или другого стейблкоина, оцененного в той же валюте."
b. Порог допуска эмитента
Для получения лицензии необходимо выполнить следующие условия:
Юридические требования: юридическое лицо, зарегистрированное в ОАЭ
Требования к начальному капиталу
Предоставить необходимую информацию и документы
c. Механизм стабильности токена и поддержание резервных активов
Создание системы защиты и управления резервными активами
Хранить резервные активы в денежной форме на независимом эскроу-счете
Запасная стоимость активов не должна быть ниже общей номинальной стоимости законного платежного средства стабильных монет в обращении.
Проведение ежемесячного стороннего аудита
Установить внутренние контрольные меры для защиты резервных активов
d. Требования к соблюдению на этапе обращения
Только в качестве платежного инструмента, не допускается начисление процентов
Владельцы могут в любое время выкупить
Соблюдение норм против отмывания денег/финансирования терроризма
Защита личных данных пользователей
![Web3 юрист Глубина анализа: одни статьи об регулировании стейблкоинов в ЕС, ОАЭ и Сингапуре]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp(
Три, Сингапур
) 1. Процесс регулирования и нормативные документы
В декабре 2019 года был принят Закон о платежных услугах
В августе 2023 года опубликована "Регуляторная рамка для стейблкоинов"
2. Регуляторные органы
Финансовое управление Сингапура ###MAS( отвечает за регулирование.
) 3. Основные положения регулирующей рамки
a. Определение стейблкоина
Стандарты для одновалютных стейблкоинов, выпущенных в Сингапуре и привязанных к сингапурскому доллару или валютам G10.
б. Пороговые условия для эмитента
Для получения лицензии MAS необходимо выполнить следующие условия:
Базовые требования к капиталу
Требования к ограничениям бизнеса
Требования к платежеспособности
c. Механизм стабилизации токена и поддержание резервных активов
Резервные активы ограничены определенными низкорисковыми и высоколиквидными активами
Создание фонда и открытие изолированного счета
Рыночная капитализация резервных активов должна быть выше объема обращения стейблкоинов
d. Требования к соблюдению законодательства на этапе обращения
Эмитенты стейблкоинов должны выкупить стейблкоины держателей по номинальной стоимости в течение 5 рабочих дней.
![Web3 адвокат Глубина анализа: одна статья подробно объясняет регуляторную рамку стейблкоинов в ЕС, ОАЭ и Сингапуре]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp(
![Web3 юрист Глубина анализа: подробное объяснение регуляторной структуры стейблкоинов в ЕС, ОАЭ и Сингапуре])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad0466a5462ba27e39e72d7aa4c6712.webp(
![Web3 юрист Глубина интерпретации: одна статья подробно объясняет регуляторную структуру стейблкоинов в Европейском Союзе, ОАЭ и Сингапуре])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db63f39087c24a76f86f58a0b938487d.webp(
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoFortuneTeller
· 08-15 11:01
Регулирование приходит и уходит, кто регулирует регулирующие органы?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-afe07a92
· 08-12 21:51
Регулирование становится все более строгим, похоже, не избежать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TxFailed
· 08-12 12:03
с технической точки зрения... еще один день, еще один кошмар с регулированием
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProposalManiac
· 08-12 11:51
Регуляторы учатся у Великой Британской империи, и правда думают, что это умно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 08-12 11:51
Регулирование, регулирование, только и знают, что регулировать, мяч даже не могут удержать.
Сравнение регуляторных рамок стейблкоинов ЕС, ОАЭ и Сингапура: пороги доступа и управление резервными активами
Глобальное сравнение регуляторных рамок стейблкоинов: акцент на Европейский Союз, Объединенные Арабские Эмираты и Сингапур
В данной статье будет подробно проанализирована регуляторная структура стейблкоинов в Европейском Союзе, Объединенных Арабских Эмиратах и Сингапуре, с углубленным обсуждением таких аспектов, как процесс регулирования, нормативные документы, регулирующие органы и основные элементы регуляторной структуры.
Один. Европейский Союз
1. Процесс регулирования и нормативные документы
Европейский союз официально опубликовал "Законодательный акт о регулировании рынка криптоактивов" (MiCA ) в июне 2023 года, целью которого является создание единой системы регулирования криптоактивов. Правила, касающиеся выпуска стейблкоинов, вступили в силу 30 июня 2024 года.
2. Регуляторные органы
Европейское управление банковского надзора ( EBA ) и Европейское управление по ценным бумагам и рынкам ( ESMA ) отвечают за разработку регулирующей базы и надзор за важными эмитентами стейблкоинов. Компетентные органы стран-членов, где находятся эмитенты стейблкоинов, также обладают частью полномочий по надзору.
3. Основные положения регуляторной рамки
a. Определение стейблкоина
Законопроект MiCA делит стейблкоины на две категории:
b. Порог доступа для эмитента
У эмитентов ART есть два типа:
Законопроект MiCA применяет "уровневое регулирование" к ART различного масштаба:
Все эмитенты ART должны поддерживать достаточный объем собственных средств.
c. Механизм стабильности токена и поддержание резервных активов
d. Требования к соблюдению законодательства на этапе обращения
e. Важные специальные правила регулирования ART
ART, соответствующий определенным условиям, классифицируется как важный ART, и его эмитент должен нести дополнительные обязательства, такие как внедрение политики управления рисками в отношении вознаграждений, оценка потребностей в ликвидности, проведение стресс-тестов и т. д.
Два, Объединенные Арабские Эмираты
1. Процесс регулирования и нормативные документы
В июне 2024 года Центральный банк ОАЭ опубликовал «Правила обслуживания платежных токенов», в которых четко определил, что стейблкоин ( называется "платежным токеном" и установил для него нормативную базу.
) 2. Регуляторные органы
В Объединенных Арабских Эмиратах используется двухуровневая регулирующая система "Федерация - Эмират".
3. Основные положения регулирующей рамки
a. Определение стейблкоина
"Виртуальный актив, предназначенный для поддержания стабильной стоимости путем ссылок на стоимость фиатной валюты или другого стейблкоина, оцененного в той же валюте."
b. Порог допуска эмитента
Для получения лицензии необходимо выполнить следующие условия:
c. Механизм стабильности токена и поддержание резервных активов
d. Требования к соблюдению на этапе обращения
![Web3 юрист Глубина анализа: одни статьи об регулировании стейблкоинов в ЕС, ОАЭ и Сингапуре]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp(
Три, Сингапур
) 1. Процесс регулирования и нормативные документы
2. Регуляторные органы
Финансовое управление Сингапура ###MAS( отвечает за регулирование.
) 3. Основные положения регулирующей рамки
a. Определение стейблкоина
Стандарты для одновалютных стейблкоинов, выпущенных в Сингапуре и привязанных к сингапурскому доллару или валютам G10.
б. Пороговые условия для эмитента
Для получения лицензии MAS необходимо выполнить следующие условия:
c. Механизм стабилизации токена и поддержание резервных активов
d. Требования к соблюдению законодательства на этапе обращения
Эмитенты стейблкоинов должны выкупить стейблкоины держателей по номинальной стоимости в течение 5 рабочих дней.
![Web3 адвокат Глубина анализа: одна статья подробно объясняет регуляторную рамку стейблкоинов в ЕС, ОАЭ и Сингапуре]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp(
![Web3 юрист Глубина анализа: подробное объяснение регуляторной структуры стейблкоинов в ЕС, ОАЭ и Сингапуре])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad0466a5462ba27e39e72d7aa4c6712.webp(
![Web3 юрист Глубина интерпретации: одна статья подробно объясняет регуляторную структуру стейблкоинов в Европейском Союзе, ОАЭ и Сингапуре])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db63f39087c24a76f86f58a0b938487d.webp(