На этой неделе фондовый рынок США в целом откатился, в то время как сектор коммунальных услуг вырос, что отражает поток средств в защитные активы. Индекс VIX сохраняется выше 20, что показывает, что рынок все еще находится на стадии осторожной коррекции.
2. Яркая дифференциация на товарном рынке
Золото преодолело отметку в 3000 долларов за унцию, установив исторический максимум, цена меди выросла на 3,9%, что показывает, что спрос со стороны производственного сектора остается на уровне. Цены на нефть относительно стабильны, но чистые позиции по фьючерсам снизились, что отражает беспокойство рынка о росте глобального спроса.
3. Синхронная корректировка на рынке криптовалют
Краткосрочное давление на биткойн несколько ослабло, но в долгосрочной перспективе оно по-прежнему поддерживается ликвидной средой. Альткойны показывают слабые результаты, рыночная склонность к риску снижается, приток средств в стабильные монеты замедляется.
Индекс BDI вырос, показывая ускорение производственной активности в регионах Азии и Европы. Индекс грузоперевозок в США снизился, отражая слабый внутренний спрос. Тенденция к перестройке цепочек поставок очевидна, экономика США испытывает давление.
5. Данные по инфляции показывают диверсификацию
CPI и PPI ниже ожиданий, усиливают ожидания снижения ставок на рынке. Однако потребительские инфляционные ожидания растут, и существует явное партийное разделение. Разница между реальными данными и ожиданиями увеличивает неопределенность на рынке.
6. Увеличение ликвидности на границе, усиление кредитных рисков
Вывод средств из общего счета Министерства финансов США, снижение использования дисконтного окна Федеральной резервной системы, временная стабилизация ликвидности. Однако кредитные спреды увеличиваются, CDS растут, рынок проявляет беспокойство по поводу долгов предприятий и правительства, что может подавлять динамику рискованных активов.
II. Макроэкономический обзор на следующую неделю
1. Обратите внимание на важные события и данные
Ключевыми переменными на рынке на следующей неделе будут заседание FOMC, данные по розничным продажам и динамика центральных банков по всему миру. Основное внимание будет уделено указаниям по снижению ставок в точечной диаграмме ФРС, ожидаемым 2-3 раза снижения ставок (. Приостановка QT станет предметом обсуждения на рынке, что может повлиять на риск аппетит.
![【宏观周报┃4 Alpha】Когда наступит поворотный момент? Как интерпретировать сигналы кредитного рынка?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b42521d552187bc44c20bf2f260672ab.webp(
) 2. Рекомендации по инвестиционной стратегии
Американские акции: снизить долю высокорисковых активов, увеличить вложения в оборонительные сектора, обратить внимание на возможности недооценки качественных активов.
Крипторынок: Биткойн можно держать в долгосрочной перспективе, уменьшите долю альткойнов, обратите внимание на изменения ликвидности стейблкоинов.
Кредитный рынок: снижение долговых обязательств высокорисковых компаний, увеличение облигаций с высоким рейтингом, осторожно относиться к риску дефицита американских облигаций.
Обращайте внимание на сигналы: восстановление кредитного рынка или более четкие сигналы о смяглении от ФРС могут стать точкой поворота на рынке.
В настоящее время рынок по-прежнему сталкивается с множеством неопределенностей, инвесторам следует оставаться осторожными, одновременно используя потенциальные возможности, возникшие в результате ошибок. Важно обратить внимание на результаты заседания FOMC и изменения ликвидности на рынке, чтобы оценить дальнейшие направления рисковых активов.
![【宏观周报┃4 Alpha】Когда наступит переломный момент? Как интерпретировать сигналы кредитного рынка？]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bfc80d4dcbcb4f72f4d30a3173473407.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Диверсификация рынка и инвестиционные стратегии в условиях макроэкономической осторожности
Макроэкономический еженедельный обзор и прогноз
Один. Макрообзор за эту неделю
1. Общая рыночная производительность осторожная
На этой неделе фондовый рынок США в целом откатился, в то время как сектор коммунальных услуг вырос, что отражает поток средств в защитные активы. Индекс VIX сохраняется выше 20, что показывает, что рынок все еще находится на стадии осторожной коррекции.
2. Яркая дифференциация на товарном рынке
Золото преодолело отметку в 3000 долларов за унцию, установив исторический максимум, цена меди выросла на 3,9%, что показывает, что спрос со стороны производственного сектора остается на уровне. Цены на нефть относительно стабильны, но чистые позиции по фьючерсам снизились, что отражает беспокойство рынка о росте глобального спроса.
3. Синхронная корректировка на рынке криптовалют
Краткосрочное давление на биткойн несколько ослабло, но в долгосрочной перспективе оно по-прежнему поддерживается ликвидной средой. Альткойны показывают слабые результаты, рыночная склонность к риску снижается, приток средств в стабильные монеты замедляется.
4. Ускоренная корректировка глобальной цепочки поставок
Индекс BDI вырос, показывая ускорение производственной активности в регионах Азии и Европы. Индекс грузоперевозок в США снизился, отражая слабый внутренний спрос. Тенденция к перестройке цепочек поставок очевидна, экономика США испытывает давление.
5. Данные по инфляции показывают диверсификацию
CPI и PPI ниже ожиданий, усиливают ожидания снижения ставок на рынке. Однако потребительские инфляционные ожидания растут, и существует явное партийное разделение. Разница между реальными данными и ожиданиями увеличивает неопределенность на рынке.
6. Увеличение ликвидности на границе, усиление кредитных рисков
Вывод средств из общего счета Министерства финансов США, снижение использования дисконтного окна Федеральной резервной системы, временная стабилизация ликвидности. Однако кредитные спреды увеличиваются, CDS растут, рынок проявляет беспокойство по поводу долгов предприятий и правительства, что может подавлять динамику рискованных активов.
II. Макроэкономический обзор на следующую неделю
1. Обратите внимание на важные события и данные
Ключевыми переменными на рынке на следующей неделе будут заседание FOMC, данные по розничным продажам и динамика центральных банков по всему миру. Основное внимание будет уделено указаниям по снижению ставок в точечной диаграмме ФРС, ожидаемым 2-3 раза снижения ставок (. Приостановка QT станет предметом обсуждения на рынке, что может повлиять на риск аппетит.
![【宏观周报┃4 Alpha】Когда наступит поворотный момент? Как интерпретировать сигналы кредитного рынка?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b42521d552187bc44c20bf2f260672ab.webp(
) 2. Рекомендации по инвестиционной стратегии
В настоящее время рынок по-прежнему сталкивается с множеством неопределенностей, инвесторам следует оставаться осторожными, одновременно используя потенциальные возможности, возникшие в результате ошибок. Важно обратить внимание на результаты заседания FOMC и изменения ликвидности на рынке, чтобы оценить дальнейшие направления рисковых активов.
![【宏观周报┃4 Alpha】Когда наступит переломный момент? Как интерпретировать сигналы кредитного рынка？]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bfc80d4dcbcb4f72f4d30a3173473407.webp(