Рынок пенсионных фондов может столкнуться с серьезными изменениями
Рынок пенсионных фондов США готовится к значительным изменениям. Согласно сообщениям, разрабатывается политика, которая позволит альтернативным инвестициям, таким как частный капитал, недвижимость и цифровые активы, входить в пенсионные счета 401(k). Эта инициатива не только является ключевым шагом в перестройке правил капитального рынка, но и отражает глубокие изменения в логике финансовой отрасли США.
Согласно сообщениям, эта политика будет введена в виде административного приказа. Этот приказ будет предписывать Министерству труда пересмотреть руководящие принципы инвестиции альтернативных активов в пенсионные планы, регулируемые Законом о пенсионном доходе работников 1974 года. В то же время Министерство труда также будет отвечать за разъяснение позиции правительства по фидуциарным обязанностям в отношении предоставления фондов активов с альтернативными активами.
Особое внимание уделяется созданию межведомственного механизма сотрудничества. Соответствующие органы будут сотрудничать с Министерством финансов, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и другими учреждениями для оценки необходимости внесения изменений в правила с целью содействия этой работе, и особенно требуют от SEC предоставить участникам возможность доступа к альтернативным активам в рамках управляемых ими пенсионных планов. Эта директива о сотрудничестве нескольких учреждений явно направлена на преодоление существующих регуляторных барьеров и устранение препятствий для массового проникновения альтернативных активов на пенсионный рынок.
401(k) план является наиболее важным пенсионным сбережением, спонсируемым работодателями в США. Согласно отчету Ассоциации инвестиционных компаний (ICI), опубликованному в июне этого года, по состоянию на 31 марта 2025 года общая сумма пенсионных активов в США составляет 43,4 триллиона долларов, что составляет 34% от общего объема финансовых активов американских домохозяйств. Из этой суммы 401(k) план управляет активами в размере 8,7 триллиона долларов.
Неизвестно, будет ли новая политика ограничивать долю, виды или типы цифровых активов, однако, как только политика будет внедрена, предположим, что 1% от 401(k) средств поступит на рынок цифровых активов, это приведет к притоку капитала в размере 87 миллиардов долларов, что может оказать значительное влияние на рынок.
Этот шаг рассматривается как процесс «демократизации» капитального рынка. Сторонники считают, что это даст рабочему классу возможность разделить дивиденды экономического роста, одновременно обеспечивая долгосрочное стабильное финансирование для альтернативных активов и предоставляя возможность для мейнстримизации новых активов.
Однако эта политика также сталкивается с вызовами. Основное свойство пенсионных счетов заключается в сохранении и увеличении стоимости, тогда как высокая рискованность альтернативных активов противоречит этому. Большинство работников с фиксированным доходом не имеют финансовых знаний, чтобы распознать реальные риски активов, и могут полагаться на «упакованные продукты», рекомендованные работодателями или финансовыми учреждениями. Поскольку учреждения движимы интересами, они могут склоняться к преувеличению доходности и снижению рисков, что приводит к тому, что работники с фиксированным доходом пассивно несут чрезмерные риски в условиях информационного неравенства.
Стоит отметить, что ранее несколько штатов США также предложили проекты законов о резервировании цифровых активов, планируя разрешить часть инвестиций пенсионных фондов, пенсионных систем или общественных фондов, включающих пенсионные фонды, в цифровые активы. Большинство штатов ограничили этот инвестиционный процент до 10%, но большинство законопроектов были отклонены или находятся в состоянии стагнации из-за перерыва.
Когда счет 401(k) эволюционирует из простой комбинации акций и облигаций в сложные продукты, включающие частный капитал и цифровые активы, финансовая грамотность станет ключевым фактором, определяющим успех или неудачу инвестиций. Способность регуляторной системы создать эффективный защитный барьер для предотвращения передачи интересов и системных рисков станет окончательным испытанием для управленческих способностей американского капитального рынка.
Перед огромным пирогом в 125 триллионов долларов все участники ждут окончательного исхода этой капиталистической игры.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DefiPlaybook
· 08-13 13:47
Перед номером есть пожилые люди, поднимающиеся на борт пенсионных накоплений, а также говорят, что мир криптовалют не работает.
США могут разрешить инвестиции в цифровые активы через 401(k) пенсионные счета, что окажет глубокое влияние на крипторынок.
Рынок пенсионных фондов может столкнуться с серьезными изменениями
Рынок пенсионных фондов США готовится к значительным изменениям. Согласно сообщениям, разрабатывается политика, которая позволит альтернативным инвестициям, таким как частный капитал, недвижимость и цифровые активы, входить в пенсионные счета 401(k). Эта инициатива не только является ключевым шагом в перестройке правил капитального рынка, но и отражает глубокие изменения в логике финансовой отрасли США.
Согласно сообщениям, эта политика будет введена в виде административного приказа. Этот приказ будет предписывать Министерству труда пересмотреть руководящие принципы инвестиции альтернативных активов в пенсионные планы, регулируемые Законом о пенсионном доходе работников 1974 года. В то же время Министерство труда также будет отвечать за разъяснение позиции правительства по фидуциарным обязанностям в отношении предоставления фондов активов с альтернативными активами.
Особое внимание уделяется созданию межведомственного механизма сотрудничества. Соответствующие органы будут сотрудничать с Министерством финансов, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и другими учреждениями для оценки необходимости внесения изменений в правила с целью содействия этой работе, и особенно требуют от SEC предоставить участникам возможность доступа к альтернативным активам в рамках управляемых ими пенсионных планов. Эта директива о сотрудничестве нескольких учреждений явно направлена на преодоление существующих регуляторных барьеров и устранение препятствий для массового проникновения альтернативных активов на пенсионный рынок.
401(k) план является наиболее важным пенсионным сбережением, спонсируемым работодателями в США. Согласно отчету Ассоциации инвестиционных компаний (ICI), опубликованному в июне этого года, по состоянию на 31 марта 2025 года общая сумма пенсионных активов в США составляет 43,4 триллиона долларов, что составляет 34% от общего объема финансовых активов американских домохозяйств. Из этой суммы 401(k) план управляет активами в размере 8,7 триллиона долларов.
Неизвестно, будет ли новая политика ограничивать долю, виды или типы цифровых активов, однако, как только политика будет внедрена, предположим, что 1% от 401(k) средств поступит на рынок цифровых активов, это приведет к притоку капитала в размере 87 миллиардов долларов, что может оказать значительное влияние на рынок.
Этот шаг рассматривается как процесс «демократизации» капитального рынка. Сторонники считают, что это даст рабочему классу возможность разделить дивиденды экономического роста, одновременно обеспечивая долгосрочное стабильное финансирование для альтернативных активов и предоставляя возможность для мейнстримизации новых активов.
Однако эта политика также сталкивается с вызовами. Основное свойство пенсионных счетов заключается в сохранении и увеличении стоимости, тогда как высокая рискованность альтернативных активов противоречит этому. Большинство работников с фиксированным доходом не имеют финансовых знаний, чтобы распознать реальные риски активов, и могут полагаться на «упакованные продукты», рекомендованные работодателями или финансовыми учреждениями. Поскольку учреждения движимы интересами, они могут склоняться к преувеличению доходности и снижению рисков, что приводит к тому, что работники с фиксированным доходом пассивно несут чрезмерные риски в условиях информационного неравенства.
Стоит отметить, что ранее несколько штатов США также предложили проекты законов о резервировании цифровых активов, планируя разрешить часть инвестиций пенсионных фондов, пенсионных систем или общественных фондов, включающих пенсионные фонды, в цифровые активы. Большинство штатов ограничили этот инвестиционный процент до 10%, но большинство законопроектов были отклонены или находятся в состоянии стагнации из-за перерыва.
Когда счет 401(k) эволюционирует из простой комбинации акций и облигаций в сложные продукты, включающие частный капитал и цифровые активы, финансовая грамотность станет ключевым фактором, определяющим успех или неудачу инвестиций. Способность регуляторной системы создать эффективный защитный барьер для предотвращения передачи интересов и системных рисков станет окончательным испытанием для управленческих способностей американского капитального рынка.
Перед огромным пирогом в 125 триллионов долларов все участники ждут окончательного исхода этой капиталистической игры.