Руководство по доходности стейблкоинов: глубокий анализ 8 типов
В последнее время крипторынок демонстрирует посредственные результаты, что делает консервативную и стабильную доходность вновь востребованной на рынке. Основываясь на многолетнем инвестиционном опыте и исследовании области стейблкоинов, в данной статье будет подробно рассмотрена классическая тема доходности стейблкоинов.
Текущий рынок криптовалютных стейблкоинов в основном делится на следующие категории:
USDT: широкие области применения, пользователи надеются на его эффект масштаба и способности к поддержанию цен.
Комплайентный стейблкоин: представленный USDC, это настоящие долларовые токены на блокчейне
Избыточно обеспеченные стейблкоины: в основном DAI и LUSD
Синтетические активы стейблкоин: с USDe в качестве примера
Облигации США RWA стейблкоин: представленные USD0 и USDY
Алгоритмический стейблкоин: Terra фактически опровергнута после краха
Нестабильные стейблкоины: ограниченное влияние
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время основные модели получения прибыли от стейблкоинов включают:
Заем стейблкоинов
Ликвидность майнинг
Арбитраж с нейтральной позицией на рынке
Проект RWA по облигациям США
Структурированные продукты опционов
Токенизация доходов
Продукты с доходом от корзины стейблкоинов
Стейблкоин Staking залог
Ниже будет подробно проанализирована каждая модель дохода:
Один. Заем стейблкоинов
Заем является самой традиционной моделью финансовых доходов, доходы поступают от процентов, уплачиваемых заемщиками. Основные включают:
Централизованные платформы для краткосрочных инвестиционных продуктов
ведущие DeFi-кредитные протоколы, такие как Aave, Sky Protocol и др.
Характеристики:
Безопасность ведущих платформ достаточно высока
Доходность в бычьем рынке может достигать более 20%, в медвежьем рынке составляет 2-4%.
Фиксированные процентные ставки жертвуются ликвидностью, но доход стабильный
Инновационные моменты:
Программа кредитования с фиксированной процентной ставкой, такая как Pendle
Введение слоёв процентных ставок и механизма субординации
Кредитное плечо
Кредитный договор для институциональных клиентов
RWA перенесет реальное кредитование на блокчейн
Кредитные операции несут максимальный объем средств, это основная модель получения дохода от стейблкоинов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два. Доход от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доходы поступают от торговых сборов и вознаграждений токенами.
Характеристика:
Высокая безопасность, но низкая доходность (0-2%)
Небольшие средства могут не покрыть Gas-расходы
В других DEX существуют проблемы безопасности
В настоящее время пулы стейблкоинов DeFi по-прежнему в основном основаны на кредитных моделях, Curve 3Pool занимает лишь двадцатое место по TVL.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три. Доход от арбитража на нейтральном рынке
Маркет нейтральные стратегии широко применяются профессиональными торговыми учреждениями, включая:
Арбитраж по финансированию:
Арбитраж между ценами бессрочных контрактов и спотовыми сделками
Протокол Ethena переносит эту модель в блокчейн
Арбитраж между спот-рынком и фьючерсами:
Арбитраж с использованием базового актива
Подходит для инвесторов с крупными суммами, которые могут принять период блокировки.
Арбитраж между биржами:
Использование разницы в ценах между различными биржами
Текущие спреды по основным торговым парам уже очень малы, порог входа достаточно высок.
Другие включают в себя треугольный арбитраж, кросс-цепочный арбитраж и т.д.
Ethena как代表ующий проект, реализует модель арбитража по ставкам на средства в онлайне, обладает следующими характеристиками:
Прозрачные источники дохода
Есть механизм стороннего хранения
Риск в основном заключается в сценах с долгосрочной отрицательной ставкой финансирования
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четвертое, проект RWA по облигациям США
Используя высокие процентные ставки по доллару, токенизировать доходность американских облигаций. Основной проект:
Ondo:USDY и OUSG, доходность около 4.25%
Обычное: кроме USD0, также есть ликвидные токены USD0++
Характеристики:
Доходность стабилизируется на уровне около 4%
Высокий доход в основном обусловлен токеном-стимулом, что не является устойчивым.
Столкновение с риском снижения доходов, но без угрозы коллапса
Событие расхождения цены USD0++ от Usual отражает несоответствие между свойствами облигаций и рыночными ожиданиями, но его дизайн ликвидности заслуживает внимания.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия:
Продажа пут-опционов: заработок на премии за опционы, подходит для бокового рынка.
Медвежий колл-спред + Быки пут-спред: продукт с защитой капитала
Примечания:
Новички легко могут попасть в ловушку стремления к высокой прибыли от опционов.
Односторонний рынок не подходит для продажи опционных стратегий
Зрелость продуктов опционов на блокчейне нуждается в повышении.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
С помощью Pendle доходные активы разделяются на PT и YT:
PT: представляет собой основной капитал, выкуп по 1:1 по истечении срока
YT: представляет собой будущую прибыль, уменьшаясь со временем
Основная стратегия:
Держите PT для получения фиксированного дохода
Купить YT спекулятивные будущие收益
Продать YT и зафиксировать текущую прибыль
Предоставление ликвидности PT и YT
Особенности:
Доходность впечатляющая, но требуется частая операция
Сроки продуктов, как правило, довольно короткие
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты с доходностью корзины стейблкоинов
С Ether.Fi в качестве примера предлагаются различные комбинации доходности со стейблкоинами:
Заработок на кредитах
Ликвидность майнинг
Арбитраж с использованием фондовых ставок
Токенизация доходов
Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу и имеющих недостаточный объем средств.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восьмое, доход от стейблкоин Staking
Сеть AO принимает залог DAI для получения вознаграждений в токенах AO, основной риск заключается в неопределенности развития сети AO.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
В общем, понимание принципов и рисков различных моделей доходности стейблкоинов, разумная конфигурация активов могут обеспечить стабильный доход при гарантии безопасности и заложить прочную основу для противодействия неопределенности крипторынка.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WhaleSurfer
· 22ч назад
USDT всемирно непобедим!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrying
· 22ч назад
Такой APY даже не хватает на оплату бензина...
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xLuckbox
· 22ч назад
Правда, есть люди, которые все еще изучают это, пока USDT сметает все на своем пути...
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableBoi
· 22ч назад
usdt вечный бог. Кто сказал, что стейблкоин не приносит прибыли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagabond
· 22ч назад
Снова будут играть для лохов? Соответствие и прочее - это всё ловушка, лучше я буду в Метавселенной.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CommunityJanitor
· 22ч назад
Снова новые способы заработка на стейблкоинах, но это все же лучше, чем Торговля криптовалютой.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BugBountyHunter
· 22ч назад
стейблкоин максимум 7 штук, только usdt мне понятно
Стейблкоин доходов полное руководство: 8 основных моделей Глубина анализа и предупреждения о рисках
Руководство по доходности стейблкоинов: глубокий анализ 8 типов
В последнее время крипторынок демонстрирует посредственные результаты, что делает консервативную и стабильную доходность вновь востребованной на рынке. Основываясь на многолетнем инвестиционном опыте и исследовании области стейблкоинов, в данной статье будет подробно рассмотрена классическая тема доходности стейблкоинов.
Текущий рынок криптовалютных стейблкоинов в основном делится на следующие категории:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время основные модели получения прибыли от стейблкоинов включают:
Ниже будет подробно проанализирована каждая модель дохода:
Один. Заем стейблкоинов
Заем является самой традиционной моделью финансовых доходов, доходы поступают от процентов, уплачиваемых заемщиками. Основные включают:
Характеристики:
Инновационные моменты:
Кредитные операции несут максимальный объем средств, это основная модель получения дохода от стейблкоинов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два. Доход от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доходы поступают от торговых сборов и вознаграждений токенами.
Характеристика:
В настоящее время пулы стейблкоинов DeFi по-прежнему в основном основаны на кредитных моделях, Curve 3Pool занимает лишь двадцатое место по TVL.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три. Доход от арбитража на нейтральном рынке
Маркет нейтральные стратегии широко применяются профессиональными торговыми учреждениями, включая:
Арбитраж по финансированию:
Арбитраж между спот-рынком и фьючерсами:
Арбитраж между биржами:
Другие включают в себя треугольный арбитраж, кросс-цепочный арбитраж и т.д.
Ethena как代表ующий проект, реализует модель арбитража по ставкам на средства в онлайне, обладает следующими характеристиками:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четвертое, проект RWA по облигациям США
Используя высокие процентные ставки по доллару, токенизировать доходность американских облигаций. Основной проект:
Характеристики:
Событие расхождения цены USD0++ от Usual отражает несоответствие между свойствами облигаций и рыночными ожиданиями, но его дизайн ликвидности заслуживает внимания.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия:
Примечания:
Зрелость продуктов опционов на блокчейне нуждается в повышении.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
С помощью Pendle доходные активы разделяются на PT и YT:
Основная стратегия:
Особенности:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты с доходностью корзины стейблкоинов
С Ether.Fi в качестве примера предлагаются различные комбинации доходности со стейблкоинами:
Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу и имеющих недостаточный объем средств.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восьмое, доход от стейблкоин Staking
Сеть AO принимает залог DAI для получения вознаграждений в токенах AO, основной риск заключается в неопределенности развития сети AO.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
В общем, понимание принципов и рисков различных моделей доходности стейблкоинов, разумная конфигурация активов могут обеспечить стабильный доход при гарантии безопасности и заложить прочную основу для противодействия неопределенности крипторынка.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)