Глибокий аналіз ринку прогнозів: механізми, типи та їх переваги

ринок прогнозів є відкритою торговою платформою, на якій учасники можуть торгувати на основі результатів певних подій. Робота цих ринків подібна до вільної ринкової економіки, ціни постійно коригуються відповідно до колективної мудрості учасників. На ринку прогнозів користувачі можуть торгувати ймовірностями певних подій, а кінцева ринкова ціна відображає очікувану ймовірність цих подій.

Відкритість ринку прогнозів є однією з його найважливіших характеристик. На відміну від традиційних ставок, ринок прогнозів починається з однакових коефіцієнтів, а потім ціни природно коригуються в залежності від знань та поглядів учасників, щоб відобразити найімовірніший результат.

Візьмемо фінал Чемпіонату світу з футболу FIFA у грудні 2022 року, припустимо, що це Аргентина проти Англії. У ринку прогнозів можна створити два токени результату: ARGWIN( перемога Аргентини ) та ENGWIN( перемога Англії ). Ці токени спочатку торгуються за однаковою ціною, наприклад, 50/50. В міру того, як учасники купують токени відповідно до очікувань, ціна буде коливатися в залежності від попиту та пропозиції. Врешті-решт, ринок самостійно відрегулюється, і ціна токенів відобразить найімовірніший результат.

ринок прогнозів також може розглядатися як похідний ринок. Як інформаційні процесори, ринок прогнозів особливо адаптований до інформаційної теорії. Вони дозволяють учасникам торгувати контрактами на основі результатів майбутніх невідомих подій, а сформована ринкова ціна може розглядатися як колективний прогноз.

ринок прогнозів як похідний ринок має кілька переваг: може функціонувати без базового активу; реалізація автоматичного маркет-мейкера (AMM) є відносно простою; через проектування відповідних прогнозних подій можна запропонувати універсальні продукти; має ізоморфну залежність з європейськими опціонами; висока капітальна ефективність; немає ризику короткої продаваності.

Проте ринок прогнозів також стикається з деякими викликами: постачальники ліквідності можуть стикатися з високими ризиками; як відносно нова концепція, учасникам потрібно час, щоб зрозуміти її механізми; можуть існувати ще невідомі ризики.

Дві основні механізми, що підтримують функціонування ринку прогнозів, - це безперервні двосторонні аукціони (CDA) та логарифмічні правила оцінки ринку (LMSR). CDA залежить від прямої взаємодії між трейдерами для сприяння виявленню цін, добре проявляючи себе на ринках з високою ліквідністю. LMSR є спеціально розробленим автоматизованим механізмом маркет-мейкерів, призначеним для вирішення поширених проблем ліквідності на ринку прогнозів.

Ринок прогнозів може мати різні форми, включаючи бінарні ринки, категорійні ринки, скалярні ( інтервальні ) ринки та комбіновані ринки. Комбіновані ринки прогнозів здійснюють більш складні прогнози шляхом об'єднання кількох ринків прогнозів, що особливо корисно в сценаріях, де на результати впливають кілька змінних, таких як страхування від погоди.

На відміну від традиційних опитувань громадської думки, ринок прогнозів заохочує точні прогнози фінансовими стимулами, а природна динаміка ринку гарантує, що дисбаланс цін буде виправлено, що забезпечує більш надійні дані.

ринок прогнозів є потужним інструментом, який можна використовувати для прогнозування різних результатів. Будь-яка платформа ринку прогнозів повинна бути орієнтована на створення зручного для користувача середовища, залучення ліквідності та забезпечення швидкої реакції. Децентралізація та бездозвільна участь ще більше підвищують потенціал платформи, дозволяючи користувачам отримувати цінні дані про світ. Розуміння різних механізмів, таких як CDA та LMSR, їх переваг і обмежень є вкрай важливим для розробки ефективних ринків прогнозів. Зі зростанням ринку прогнозів автоматизовані маркет-мейкери можуть ставати все більш важливими для забезпечення надійності та точності прогнозів ринку.