Galaxy Digital: шифрування фінансових ресурсів та стратегія диверсифікації

Останнім часом ринок криптовалют переживає бурхливі зміни, різні монети чергуються у стрімкому зростанні, привертаючи увагу великої кількості інвесторів. У цій надзвичайно жвавій ринковій виставі Galaxy Digital, як важливий закулісний гравець, тихо набирає обертів. Від управління активами до будівництва інфраструктури, від прямих інвестицій до структурованої підтримки, Galaxy прискорює свою трансформацію в сфері регулювання та стратегію диверсифікації після виходу на традиційний капітальний ринок.

Galaxy стає важливим помічником для шифрування фінансів

В даний час все більше компаній починають розміщувати частину активів у біткойнах, ефірі та інших основних шифруваннях для резервування активів, захисту від інфляції та навіть для створення додаткового доходу. Незважаючи на те, що ринок має занепокоєння щодо рівня важелів та здатності деяких шифрувальних фінансових компаній погашати борги, керівник досліджень Galaxy Digital вважає, що ці побоювання явно перебільшені. Він зазначив, що в цілому розмір боргів цих компаній є відносно обмеженим, і більшість боргів мають термін погашення більше ніж два роки.

Galaxy має впевненість у тенденціях розвитку шифрування фінансів і стала одним з прихованих двигунів цього резервного буму. Незалежно від того, чи є ви новим гравцем, який вперше інвестує в шифрування активів, чи зрілою компанією, що оптимізує наявні активи, Galaxy надає всебічну підтримку великим установам у запуску та масштабуванні їх бізнесу в шифруванні, охоплюючи такі аспекти, як торгівля, інвестиції, структурне проєктування та технологічне впровадження.

Galaxy головним чином надає послуги двом категоріям учасників корпоративних фінансів:

1. Самостійно керовані підприємства: можуть використовувати інституційний технологічний платформа Galaxy для самостійного здійснення угод, позик та операцій з заставою.
2. Шукати компанії з управління довіреністю: можна співпрацювати з Galaxy Asset Management для отримання комплексних стратегій управління та підтримки інфраструктури.

За офіційною інформацією, нещодавно Galaxy стала обраним партнером для понад 15 провідних проектів шифрування корпоративних фондів, надаючи їм інфраструктуру, професійні послуги та підтримку «під ключ». Деякі партнери вже пообіцяли вкласти понад 4 мільярди доларів у розподіл шифрованих активів. У деяких випадках Galaxy також виступила в ролі прямого інвестора, фінансуючи ці підприємства з балансу компанії для підтримки їхньої стратегії цифрових активів.

Послуги налаштування шифрувального сховища також стають одним із важливих джерел доходу Galaxy. Наприклад, у випадку з однією ігровою компанією, Galaxy не лише інвестує в цю компанію, але й підписує угоду з управління активами, відповідно до якої вона відповідає за управління її ефірним сховищем. Згідно з документами SEC США, ця компанія повинна сплачувати Galaxy та іншій інвестиційній компанії щорічну плату в розмірі від 0,25% до 1,25% відсоткової ставки за градуйоване управління активами, з мінімальною щорічною платою в 1,25 мільйона доларів. Оскільки ця компанія постійно розширює обсяги свого ETH-сховища, Galaxy також отримає постійний та значний дохід.

Зі збільшенням попиту на стейкінг з боку установ, Galaxy також оптимізує відповідні послуги для отримання більшого доходу. Наприклад, нещодавно Galaxy оголосила про співпрацю з певною платформою для шифрування, в результаті якої їхні послуги стейкінгу були безпосередньо інтегровані в понад 2000 установ клієнтів цієї платформи. Крім того, цього року Galaxy співпрацювала з кількома установами з управління активами для подальшого розширення свого бізнесу з стейкінгу. За офіційними даними, станом на перше півріччя цього року обсяг стейкінгових активів Galaxy досяг 31,5 мільярда доларів.

Прискорення стратегії диверсифікації після виходу на ринок

Засновник Galaxy Майк Новоградц заявив, що компанія прагне стати переважною всеосяжною платформою для установ, які шукають фінансові послуги в шифрувальній економіці. Насправді, Galaxy намагається впоратися з високою волатильністю та високою невизначеністю шифрувального ринкового середовища за допомогою більш різноманітної структурної стратегії.

Наразі бізнес-структура Galaxy в основному зосереджена навколо трьох основних сегментів: глобальний ринок (включаючи торгівлю та інвестиційні банківські послуги), управління активами та рішення для цифрової інфраструктури (включаючи видобуток, підтримку протоколів стейкінгу та технології самостійного зберігання). Зокрема, торгова діяльність є основою доходів Galaxy. У 2024 році загальний дохід Galaxy становитиме близько 42,6 млрд доларів США, з яких приблизно 99% надходить від торгівлі цифровими активами. Проте така одноосібна структура виявила значні ризики під час спадів на ринку.

У першому кварталі цього року компанія Galaxy зазнала чистого збитку у 295 мільйонів доларів, що в основному пов'язано зі зниженням цін на шифрування активи та закриттям бізнесу з видобутку в одному з дата-центрів. Збитки цього кварталу практично поглинули майже 350 мільйонів доларів чистого доходу за весь 2024 рік. Крім того, станом на кінець першого кварталу обсяг активів під управлінням Galaxy значно скоротився на 29% у порівнянні з попереднім кварталом, знизившись до 7 мільярдів доларів, що демонструє тиск волатильності шифрувального ринку на їхній бізнес з управління активами.

Незважаючи на тиск на короткострокові результати, Galaxy все ще має достатньо коштів. Станом на кінець першого кварталу 2025 року, ця установа володіє 1,1 мільярда доларів готівки та стейблкоїнів, а також 1,9 мільярда доларів капіталу.

Крім бізнесу з шифрування фінансових активів, Galaxy також розширює інші екологічні ініціативи, сприяючи різноманітності доходів, намагаючись позбутися залежності від торгового бізнесу. У сфері управління активами Galaxy розширює свою діяльність у шифруванні ETF через глибоку співпрацю з кількома глобальними фінансовими установами. На ринках Канади, Європи та США Galaxy співпрацює з відомими компаніями з управління активами для запуску різних продуктів ETF на основі шифрованих активів.

У секторі цифрової інфраструктури Galaxy створює інфраструктуру нового покоління штучного інтелекту Helios. Наприкінці травня цього року Galaxy випустила 29 мільйонів акцій своїх звичайних акцій класу A після виходу на біржу, плануючи використовувати чистий дохід від цього випуску для придбання дочірньої компанії Galaxy Digital Holdings LP, з метою продовження розширення інфраструктури штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень у своєму дата-центрі Helios, розташованому в Західному Техасі.

З огляду на те, що індустрія криптовалют поступово переходить до регулювання та інституціоналізації, Galaxy вирішила прийняти американський ринок. У травні цього року Galaxy, яка раніше була зареєстрована в Канаді, завершила реорганізацію, перенісши свою реєстрацію з Кайманових островів до США, і офіційно вийшла на біржу Nasdaq підTicker GLXY. Протягом минулого місяця акції GLXY зросли на 55,87%.

Щоб усунути бар'єри відповідності та забезпечити успішну трансформацію, Galaxy не шкодує величезних коштів для врегулювання старих справ. В кінці березня цього року Galaxy уклала угоду на 200 мільйонів доларів з Офісом генерального прокурора штату Нью-Йорк щодо справи про маніпуляції з певним токеном.

Незалежно від того, чи є це прихованим вигодонабувачем шифрувального сховища, чи активним розширенням у сферах ETF-продуктів та інфраструктури ШІ, це демонструє стратегічний намір Galaxy відповідати на невизначеність ринку через різноманітні розкладки та відповідність.