Макроекономічний аналіз та прогнози політики

Прогноз напрямків політики Трампа

зниження інфляційного шляху

• Сприяти мирним переговорам між Росією та Україною, збільшити постачання енергії у світі, знизити ціни на енергію
• Ситуація на Близькому Сході може короткочасно підвищити ціни на нафту, але буде контролюватися дипломатичними засобами.
• Підвищення імпортних мит може спричинити короткострокову економічну рецесію, що, в свою чергу, стримуватиме інфляцію.
• Накладення тарифного тиску на Китай, пошук переговорів або здійснення економічної блокади

зниження тарифів

• Тиск на ФРС, вимога знизити процентні ставки та розширити розмір балансу активів і зобов'язань.
• Сприяти законодавству про цифрову валюту, зменшуючи вплив монетарної політики Федеральної резервної системи

стимулювання економічних шляхів

• Впровадження постійної податкової знижки, збільшення розпоряджуваного доходу підприємств і фізичних осіб
• Введення диференційованих мит на промисловість для захисту розвитку вітчизняної промисловості
• Залучення іноземних інвестицій шляхом дипломатичних візитів, закріплення великих інвестиційних проектів
• Розширення розробки та експорту національних енергетичних ресурсів, збільшення доходів від енергетики
• Дослідження розширення економічної карти, наприклад, придбання частини території

політична конфігурація

• Використання політики цифрових валют для накопичення сімейного багатства
• Укрепити основну команду, забезпечити безперервність політики

Підсумок політичної логіки

Основним ядром політики Трампа є стимулювання економічного зростання, головним чином через такі шляхи:

1. Зниження інфляції: регулювання цін на енергоносії та впровадження митної політики
2. Зниження відсоткових ставок: втручання у рішення Федеральної резервної системи та просування розвитку цифрових валют
3. Стимулювання зростання: зменшення податків, залучення інвестицій та розширення енергетичної розробки
4. Розширення території: дослідження територіального розширення
5. Укреплення влади: чистка інакодумців, виховання лояльної команди

Загальна стратегія на короткий термін є досить агресивною, а довгостроковий ефект залежить від дипломатії та виконання політики.

Аналіз тенденцій процентних ставок

Ринок очікує, що з вересня 2025 року розпочнеться зниження процентних ставок, протягом року ставки знизяться двічі до 4,00%, нейтральна ставка підвищиться до 3,50%. Наразі Федеральна резервна система та адміністрація Трампа ведуть боротьбу щодо можливості передчасного зниження ставок. Тарифна політика Трампа може викликати тривалу економічну рецесію, а останні дії Федеральної резервної системи щодо подальшого скорочення ліквідності призводять до уповільнення зростання глобального M2.

Основні моменти, на які слід звернути увагу наступного тижня

Кілька чиновників центральних банків виступлять з промовами, в тому числі Федеральна резервна система, Європейський центральний банк, Банк Англії та інші. Крім того, слід звернути увагу на звіт про безробіття в США, індекси ISM в промисловості та сфері послуг та інші важливі економічні дані.

Аналіз даних на блокчейні

рух коштів стейблкойнів

Цього тижня обсяги торгів на ринку знизилися на 76,4% в порівнянні з попереднім тижнем, середнє денне збільшення лише 0,78 мільйона, що є станом низької ліквідності. Це зазвичай спостерігається в умовах відсутності напрямку на ринку, зменшення обсягів торгів, спостереження великих гравців тощо. Якщо наступного тижня ситуація залишиться млявою, це підтвердить, що ринок увійшов у період охолодження.

ETF потоки коштів

Цього тижня обсяг вливання в ETF знизився з 2,8 мільярда до 670 мільйонів, швидкість вливання зменшилася на 76%. Популярність ETF знизилася до попереднього мінімуму, що свідчить про те, що ця хвиля ETF закінчується. Наразі ціна BTC сильно залежить від фінансування ETF, бракує підтримки з боку внутрішніх покупців на ринку.

надбавка на вторинному ринку

Премія на позабіржовому ринку USDT та USDC залишається в межах 100,0%, коливання дуже незначні, що свідчить про очевидне очікування з боку капіталу та зниження ліквідності. Загалом знаходиться в стані "нульової премії" або "біля зниження", що вказує на недостатню купівлю на позабіржовому ринку та брак нових фіатних коштів.

Баланс біржі

Частка залишків біржі BTC продовжує знижуватися до 15,046%, що є близьким до річного мінімуму, тиск на продаж в ланцюгу зменшився. Частка залишків біржі ETH, навпаки, зросла з 13,52% до 15,83%, що свідчить про певний тиск на продаж.

Розподіл адрес утримання монет

Кількість адрес, що володіють BTC в діапазоні від 1K до 10K, помітно зменшилась, що свідчить про короткострокові ведмежі ознаки. Однак основні адреси з володінням від 100 до 1K поглинають ці обсяги, що вказує на незначні зміни в середньо- та довгостроковій ринковій структурі.

З урахуванням усіх аспектів даних, очікується, що на наступному тижні ринок загалом ще матиме тиск на корекцію, особливо ETH після недавнього зростання потребує особливої уваги.