Шифрувальна індустрія втратила підтримку трьох великих банків, Біткойн та Ethereum стали укриттям
Після найбільш нестабільного тижня 2023 року цифрова індустрія активів втратила трьох важливих банківських партнерів у США. Проте основна реакція інвесторів, здається, полягає в тому, щоб звернутися до Біткойна та Ethereum, двох найбільш децентралізованих основних активів, у пошуках безпеки.
Протягом кількох днів три основні банківські установи США або вирішили добровільно ліквідуватися, або були взяті під контроль регуляторів; ці банки надавали послуги компаніям у криптоіндустрії. SilverGate оголосив про добровільну ліквідацію та повне повернення коштів вкладникам. 16-й за величиною банк у США, Silicon Valley Bank, був під контролем Федеральної корпорації страхування депозитів, ставши другим за величиною банкрутством в історії США. Банк Signature з Нью-Йорка також закрився 12 березня.
Очікується, що депозити цих трьох банків будуть повністю повернені через утримувані резерви або гарантії регуляторних органів. Оскільки багато великих компаній цифрових активів та емітентів стабільних монет користуються цими банками, це призвело до посилення волатильності на ринку в вихідні дні. Особливо емітент USDC Circle має близько 3,3 мільярдів доларів готівки в Silicon Valley Bank, що призвело до короткочасного відхилення USDC від прив'язки до 1 долара.
Ця подія спричинила кілька ключових впливів:
Кілька стабільних монет відчули відв’язування, Tether знову здобув домінуюче становище.
На ринку цифрових активів спостерігається чистий капітал, що виходить з ринку, що в основному проявляється в стейблкоїнах, Біткоїні та Ethereum.
Незважаючи на збільшення обсягу торгів, ф'ючерсні невиконані контракти все ще перебувають на циклічно низькому рівні. Спекулятивний інтерес підштовхнув Біткойн до 22,000 доларів, а Етер піднявся до 1600 доларів.
Ціна Біткойна коливається між кількома моделями технічного аналізу. У лютому, після того як вона зупинилася на рівні близько 25,000 доларів на 200-тижневій та 365-денній ковзних середніх (, цього тижня вона відскочила після досягнення 19,800 доларів на 200-денній та 111-денній ковзних середніх ).
Варто звернути увагу, що це вперше в історії, коли ціна торгівлі Біткойном опустилась нижче 200-тижневого середнього, з цієї точки зору ринок знаходиться в невідомій області.
Від часу краху LUNA-UST цього тижня вперше спостерігається коливання цін на стейблкоїни, головним чином через побоювання ринку щодо часткової втрати підтримки USDC. USDC один раз впав до мінімуму 0,88 долара, DAI слідував за ним, впавши до 0,89 долара. GUSD від Gemini та USDP від Paxos також трохи нижче курсу прив'язки 1 долар, тоді як BUSD і Tether демонструють преміальну торгівлю.
Особливо Tether, протягом більшої частини вихідних торгувався з премією 1,01 до 1,03 долара. Іронічно, що в умовах занепокоєння щодо більш широких наслідків, викликаних суворим регулюванням банківської системи США, Tether навпаки сприймався як безпечна гавань.
Для DAI стабільна монета стала основною формою забезпечення, і ця тенденція зростає з середини 2020 року. USDC складає приблизно 55,5% від прямих забезпечень і займає велику частку в різних позиціях ліквідності Uniswap, в цілому становлячи приблизно 63% від усіх забезпечень.
Ця подія безумовно викликала обговорення про довгостроковий вплив DAI. Хоча DAI заявляє про те, що є децентралізованою стабільною монетою, ця подія показала, що ціна DAI насправді тісно пов'язана з традиційною банківською системою через комбінацію застав.
Позиція Tether на ринку стабільних монет з середини 2020 року постійно знижується. Однак, після недавніх регуляторних заходів щодо BUSD та занепокоєння, пов'язаного з USDC цього тижня, позиція Tether знову зросла до понад 57,8%. USDC з жовтня 2022 року займав 30% до 33% ринку, але чи зменшиться обсяг постачання після повторного відкриття вікна викупу, ще належить з'ясувати. BUSD зазнав різкого падіння в останні місяці, його частка знизилася з 16,6% у листопаді до нинішніх 6,8%.
Оцінка справжніх капіталовкладень на ринку цифрових активів може бути досить складною, але зазвичай капітал в основному надходить через Біткойн, Ethereum або стейблкоїни. Тому реалізована ринкова капіталізація Біткойна та Ethereum у поєднанні з обігом основних стейблкоїнів може надати відносно надійний критерій.
Наразі загальна вартість ринку становить близько 677 мільярдів доларів, що на приблизно 20% менше від історичного максимуму в 851 мільярд доларів, досягнутого рік тому. Домінування Біткойна становить 56,4%, Етер – 24,5%, USDT, USDC та BUSD разом – 17,9%, решта 1,2% – це Лайткойн.
За підрахунками за 30 днів, лютий став першим місяцем з моменту квітня 2022 року, коли спостерігався чистий приплив коштів, з піком у 5,8 млрд доларів на місяць, головними лідерами якого стали Біткойн та Ethereum. Однак минулого місяця на ринку відбулося відтік у 5,97 млрд доларів, з яких 80% стали наслідком викупу стейблкоїнів (в основному BUSD), а 20% стали результатом реалізованих збитків по Біткойну та Ethereum.
З огляду на новини про закриття Silicon Valley Bank, інвестори масово переходять до Біткойн і Ethereum в пошуках хеджування. На всіх великих торгових платформах спостерігається помітний відтік капіталу. Приблизно 0,144% Біткойн і 0,325% Ethereum були вилучені з резервів торгових платформ, що свідчить про появу тенденції до самостійного зберігання, схожої на ту, яка спостерігалася після краху FTX.
Минулого місяця з торгових платформ вивели понад 1,8 мільярда доларів Біткойна та Ethereum. Хоча відносний розмір не є надто великим, але в умовах посилення регуляторного середовища наявність чистого виводу з торгових платформ все ж заслуговує на увагу, оскільки це відображає рівень довіри інвесторів.
З іншого боку, два основні стейблкоїни щомісяця забезпечують чистий приплив на торгові платформи в розмірі від 1,8 до 2,3 мільярда доларів. Варто зазначити, що BUSD вражаючими темпами в 6,8 мільярда доларів щомісяця виходить з торгових платформ, що значно компенсує це. Таким чином, ймовірно, відбувається певний ступінь "конверсії стейблкоїнів".
В цілому, ринок, здається, відображає очевидну перевагу до самоїдності без довіри активів у випадку з стабільними монетами, Біткойном та Ethereum.
На ринку ф'ючерсів цього тижня загальна кількість відкритих контрактів на два основні активи знизилася до багаторічного циклічного мінімуму. Номінальна вартість ф'ючерсних позицій на Біткойн становить 77,5 мільярда доларів, що приблизно складає 63% від загальної кількості відкритих контрактів.
Біткойн у ф'ючерсній торгівлі займає приблизно 60% від загального обсягу, обсяг торгівлі після подій з FTX і затишшя наприкінці року вже відновився. Наразі загальний обсяг торгівлі становить близько 58,2 мільярда доларів на день, що відповідає рівню за весь 2022 рік.
Цього тижня коливання цін частково викликані серією примусових закриттів довгих та коротких позицій. Під час продажу до 19 800 доларів було ліквідовано близько 85 мільйонів доларів США довгих позицій по Біткойну. Потім, коли ціна піднялася вище 22 000 доларів, було ліквідовано близько 19 мільйонів доларів США коротких позицій.
Перед цим відскоком процентна ставка фінансування на ринку безстрокових свопів досягла екстремального рівня спот-премії. Трейдери сплачують -27,1% і -48,9% річних процентних ставок фінансування, щоб продати коротко Біткойн та Ethereum відповідно. Тиск на продаж Ethereum також значно більший, а різниця в цінах між Біткойном та Ethereum досягла 21,8%, що є найвищим рівнем з моменту розпродажу FTX.
Це посилило ліквідацію на ринку ф'ючерсів Ethereum. Понад 48 мільйонів доларів коротких позицій були ліквідовані, коли ринок відновився вище 1600 доларів, що означає, що номінальна вартість примусової ліквідації перевищує Біткойн у 2,5 рази. Це вказує на те, що ринок Ethereum останнім часом більше використовувався для вираження спекулятивного інтересу, що посилило волатильність.
Загалом, події цього тижня в багатьох відношеннях підкріпили причини, з яких Сатоші Накамото спочатку створив бездоверчий рідкісний цифровий актив. Галузь і навіть світова фінансова система все ще перебувають у невідомих водах, а майбутній розвиток залишається під питанням.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
У умовах банківської кризи Біткойн і Ethereum стали притулком, ринок стейблкоїнів змінює свою структуру.
Шифрувальна індустрія втратила підтримку трьох великих банків, Біткойн та Ethereum стали укриттям
Після найбільш нестабільного тижня 2023 року цифрова індустрія активів втратила трьох важливих банківських партнерів у США. Проте основна реакція інвесторів, здається, полягає в тому, щоб звернутися до Біткойна та Ethereum, двох найбільш децентралізованих основних активів, у пошуках безпеки.
Протягом кількох днів три основні банківські установи США або вирішили добровільно ліквідуватися, або були взяті під контроль регуляторів; ці банки надавали послуги компаніям у криптоіндустрії. SilverGate оголосив про добровільну ліквідацію та повне повернення коштів вкладникам. 16-й за величиною банк у США, Silicon Valley Bank, був під контролем Федеральної корпорації страхування депозитів, ставши другим за величиною банкрутством в історії США. Банк Signature з Нью-Йорка також закрився 12 березня.
Очікується, що депозити цих трьох банків будуть повністю повернені через утримувані резерви або гарантії регуляторних органів. Оскільки багато великих компаній цифрових активів та емітентів стабільних монет користуються цими банками, це призвело до посилення волатильності на ринку в вихідні дні. Особливо емітент USDC Circle має близько 3,3 мільярдів доларів готівки в Silicon Valley Bank, що призвело до короткочасного відхилення USDC від прив'язки до 1 долара.
Ця подія спричинила кілька ключових впливів:
Кілька стабільних монет відчули відв’язування, Tether знову здобув домінуюче становище.
На ринку цифрових активів спостерігається чистий капітал, що виходить з ринку, що в основному проявляється в стейблкоїнах, Біткоїні та Ethereum.
Незважаючи на збільшення обсягу торгів, ф'ючерсні невиконані контракти все ще перебувають на циклічно низькому рівні. Спекулятивний інтерес підштовхнув Біткойн до 22,000 доларів, а Етер піднявся до 1600 доларів.
Ціна Біткойна коливається між кількома моделями технічного аналізу. У лютому, після того як вона зупинилася на рівні близько 25,000 доларів на 200-тижневій та 365-денній ковзних середніх (, цього тижня вона відскочила після досягнення 19,800 доларів на 200-денній та 111-денній ковзних середніх ).
Варто звернути увагу, що це вперше в історії, коли ціна торгівлі Біткойном опустилась нижче 200-тижневого середнього, з цієї точки зору ринок знаходиться в невідомій області.
Від часу краху LUNA-UST цього тижня вперше спостерігається коливання цін на стейблкоїни, головним чином через побоювання ринку щодо часткової втрати підтримки USDC. USDC один раз впав до мінімуму 0,88 долара, DAI слідував за ним, впавши до 0,89 долара. GUSD від Gemini та USDP від Paxos також трохи нижче курсу прив'язки 1 долар, тоді як BUSD і Tether демонструють преміальну торгівлю.
Особливо Tether, протягом більшої частини вихідних торгувався з премією 1,01 до 1,03 долара. Іронічно, що в умовах занепокоєння щодо більш широких наслідків, викликаних суворим регулюванням банківської системи США, Tether навпаки сприймався як безпечна гавань.
Для DAI стабільна монета стала основною формою забезпечення, і ця тенденція зростає з середини 2020 року. USDC складає приблизно 55,5% від прямих забезпечень і займає велику частку в різних позиціях ліквідності Uniswap, в цілому становлячи приблизно 63% від усіх забезпечень.
Ця подія безумовно викликала обговорення про довгостроковий вплив DAI. Хоча DAI заявляє про те, що є децентралізованою стабільною монетою, ця подія показала, що ціна DAI насправді тісно пов'язана з традиційною банківською системою через комбінацію застав.
Позиція Tether на ринку стабільних монет з середини 2020 року постійно знижується. Однак, після недавніх регуляторних заходів щодо BUSD та занепокоєння, пов'язаного з USDC цього тижня, позиція Tether знову зросла до понад 57,8%. USDC з жовтня 2022 року займав 30% до 33% ринку, але чи зменшиться обсяг постачання після повторного відкриття вікна викупу, ще належить з'ясувати. BUSD зазнав різкого падіння в останні місяці, його частка знизилася з 16,6% у листопаді до нинішніх 6,8%.
Оцінка справжніх капіталовкладень на ринку цифрових активів може бути досить складною, але зазвичай капітал в основному надходить через Біткойн, Ethereum або стейблкоїни. Тому реалізована ринкова капіталізація Біткойна та Ethereum у поєднанні з обігом основних стейблкоїнів може надати відносно надійний критерій.
Наразі загальна вартість ринку становить близько 677 мільярдів доларів, що на приблизно 20% менше від історичного максимуму в 851 мільярд доларів, досягнутого рік тому. Домінування Біткойна становить 56,4%, Етер – 24,5%, USDT, USDC та BUSD разом – 17,9%, решта 1,2% – це Лайткойн.
За підрахунками за 30 днів, лютий став першим місяцем з моменту квітня 2022 року, коли спостерігався чистий приплив коштів, з піком у 5,8 млрд доларів на місяць, головними лідерами якого стали Біткойн та Ethereum. Однак минулого місяця на ринку відбулося відтік у 5,97 млрд доларів, з яких 80% стали наслідком викупу стейблкоїнів (в основному BUSD), а 20% стали результатом реалізованих збитків по Біткойну та Ethereum.
З огляду на новини про закриття Silicon Valley Bank, інвестори масово переходять до Біткойн і Ethereum в пошуках хеджування. На всіх великих торгових платформах спостерігається помітний відтік капіталу. Приблизно 0,144% Біткойн і 0,325% Ethereum були вилучені з резервів торгових платформ, що свідчить про появу тенденції до самостійного зберігання, схожої на ту, яка спостерігалася після краху FTX.
Минулого місяця з торгових платформ вивели понад 1,8 мільярда доларів Біткойна та Ethereum. Хоча відносний розмір не є надто великим, але в умовах посилення регуляторного середовища наявність чистого виводу з торгових платформ все ж заслуговує на увагу, оскільки це відображає рівень довіри інвесторів.
З іншого боку, два основні стейблкоїни щомісяця забезпечують чистий приплив на торгові платформи в розмірі від 1,8 до 2,3 мільярда доларів. Варто зазначити, що BUSD вражаючими темпами в 6,8 мільярда доларів щомісяця виходить з торгових платформ, що значно компенсує це. Таким чином, ймовірно, відбувається певний ступінь "конверсії стейблкоїнів".
В цілому, ринок, здається, відображає очевидну перевагу до самоїдності без довіри активів у випадку з стабільними монетами, Біткойном та Ethereum.
На ринку ф'ючерсів цього тижня загальна кількість відкритих контрактів на два основні активи знизилася до багаторічного циклічного мінімуму. Номінальна вартість ф'ючерсних позицій на Біткойн становить 77,5 мільярда доларів, що приблизно складає 63% від загальної кількості відкритих контрактів.
Біткойн у ф'ючерсній торгівлі займає приблизно 60% від загального обсягу, обсяг торгівлі після подій з FTX і затишшя наприкінці року вже відновився. Наразі загальний обсяг торгівлі становить близько 58,2 мільярда доларів на день, що відповідає рівню за весь 2022 рік.
Цього тижня коливання цін частково викликані серією примусових закриттів довгих та коротких позицій. Під час продажу до 19 800 доларів було ліквідовано близько 85 мільйонів доларів США довгих позицій по Біткойну. Потім, коли ціна піднялася вище 22 000 доларів, було ліквідовано близько 19 мільйонів доларів США коротких позицій.
Перед цим відскоком процентна ставка фінансування на ринку безстрокових свопів досягла екстремального рівня спот-премії. Трейдери сплачують -27,1% і -48,9% річних процентних ставок фінансування, щоб продати коротко Біткойн та Ethereum відповідно. Тиск на продаж Ethereum також значно більший, а різниця в цінах між Біткойном та Ethereum досягла 21,8%, що є найвищим рівнем з моменту розпродажу FTX.
Це посилило ліквідацію на ринку ф'ючерсів Ethereum. Понад 48 мільйонів доларів коротких позицій були ліквідовані, коли ринок відновився вище 1600 доларів, що означає, що номінальна вартість примусової ліквідації перевищує Біткойн у 2,5 рази. Це вказує на те, що ринок Ethereum останнім часом більше використовувався для вираження спекулятивного інтересу, що посилило волатильність.
Загалом, події цього тижня в багатьох відношеннях підкріпили причини, з яких Сатоші Накамото спочатку створив бездоверчий рідкісний цифровий актив. Галузь і навіть світова фінансова система все ще перебувають у невідомих водах, а майбутній розвиток залишається під питанням.