BTC та Nasdaq: історія повторюється чи новий тренд?

Останнім часом між біткоїном (BTC) та індексом Nasdaq спостерігається чітка розбіжність. Nasdaq встановлює нові рекорди, тоді як BTC продовжує знижуватися, що призводить до суттєвого падіння всього криптовалютного ринку. Це суперечить традиційному уявленню про позитивну кореляцію між цими двома. Яка логіка стоїть за цією розбіжністю? Чи траплялися подібні ситуації в історії? У цій статті ми розглянемо поточний та попередній биків ринок, щоб вивчити зміни кореляції між ними в різних часових вимірах.

Насправді BTC не завжди має фіксовану кореляцію з фондовим ринком США, а в різні періоди показує різний ступінь кореляції. Оглядаючи минулий та поточний бичачий ринок, можна виявити кілька закономірностей:

1. Початкові та кінцеві точки зростання обох у часі високо узгоджені.

2. Процеси зростання різні. Зростання індексу NASDAQ відбувається стабільніше, графік свічок показує майже фіксований нахил прямої. Натомість зростання BTC більше схоже на експоненціальне, на початку підйом відбувається повільніше, а після певного моменту різко прискорюється. Цікаво, що ця "точка повороту" різкого зростання часто відповідає першій корекції та стабілізації етапу зростання NASDAQ.

3. Перший пік BTC зазвичай відповідає другій корекційній малій платформі під час етапу зростання Nasdaq.

Отже, на якому етапі історії відповідає поточна позиція ринку? Чи можна знайти відповідь на ситуацію, коли фондовий ринок США зростає, а BTC падає?

Оглядаючи на дві хвилі бикового ринку, BTC і американський фондовий ринок зберігали позитивну кореляцію більшу частину часу, хоча також були етапи негативної кореляції, але вони не були домінуючими. У попередньому биковому ринку, після того як BTC вперше досяг піку, Nasdaq продовжував зростати, тоді як BTC відкоригувався, і їхні тренди стали розходитися. Це досить нагадує поточну ринкову ситуацію, немов історія повторюється на тих самих вузлах.

Тож, як довго триватиме розбіжність між BTC та Nasdaq? Як відновити синхронізацію? Проаналізуємо з точки зору часу та сили:

1. Під час останнього бичачого ринку, розбіжність між двома тривала недовго, приблизно через 9 тижнів на рівні тижневих свічок відновилася позитивна кореляція.

2. У попередньому бичачому ринку точка відновлення позитивної кореляції між обома спостерігалася, коли на денному графіку BTC спостерігалося значне зниження, яке послабилося, і було досягнуто важливого рівня підтримки.

Якщо оцінювати за історичними стандартами, нинішній ринок, здається, ще не зовсім відповідає умовам відновлення розбіжностей, потрібно дочекатися більше інформації про свічки. З логічної точки зору, ця особлива спільна динаміка, що спостерігається під час двох бичачих ринків, може бути пов'язана з такими причинами:

Ціни на активи, такі як BTC, золото, американські акції, обмежені такими факторами, як фінансова ліквідність і дохідність безризикових активів. BTC, як більш еластичний актив, може сильно зрости на початку бичачого ринку, значно випереджаючи американські акції. Але крайнощі завжди повертаються, сильне зростання не може тривати вічно, і після основного зростання може виникнути ситуація, коли BTC буде слабшим за американські акції, що має схожу природу з відносинами між альткоїнами та BTC.

З іншого боку, на стадії основного зростання ринок має достатню ліквідність, щоб підтримувати загальне зростання цін на активи. Але після досягнення певного рівня, зростання втрачає імпульс, і важко підтримувати колективне зростання всіх категорій активів, можливо, виникне ситуація, коли одні активи зростають, а інші знижуються.

Нещодавно ринок також зазнав впливу деяких подій. Як би не інтерпретували цей рух, врешті-решт BTC, після достатньої корекції, дуже ймовірно, знову відновить позитивний кореляційний зв'язок з фондовим ринком США. Інвестори повинні уважно стежити за змінами на ринку та розумно використовувати інвестиційні можливості.