Час переосмислення фінансового сектора: боротьба традиційних і шифрувальних

Друга година ночі, телефонна конференція все ще триває. Один досвідчений фінансист сидить у чотирикутному дворі в західному районі Пекіна, вирішуючи численні складні бізнес-проблеми. Десятирічний досвід у галузі дозволив йому стати свідком попередньої фінансової кризи і змусив його почати звертати увагу на сферу, яку традиційні фінансові кола вважали "безперспективною" — віртуальні активи.

Традиційне фінансування вже давно звертає увагу на Web3. Ще в 2018 році деякі платформи почали пропонувати функції торгівлі біткоїнами та ефіром. Спочатку це було лише доповненням до продуктового ряду, але через кілька років це стало основним двигуном зростання доходів. Зміни були спричинені попитом користувачів, а не самою технологією.

У 2025 році традиційні фінансові установи більше не будуть просто спостерігачами, а вирішать повноцінно увійти в сферу шифрування. Кілька відомих фінансових установ оголосили про відкриття послуг з торгівлі біткоїнами, включаючи великі роздрібні брокерські компанії, інвестиційні банки та банки. Ці установи контролюють глобальні фінансові потоки та мережі клірингу, управляючи десятками трильйонів доларів активів.

!

Традиційні фінансові установи поступово входять у сферу шифрування, використовуючи свої нормативні рамки як базу. Вони мають довіру до дотримання норм, потоки користувачів і можливості з розрахунків, що дає їм всі елементи для побудови мережі шифрувальної торгівлі. Протягом тривалого часу платформи шифрувальної торгівлі контролювали ринок через введення монет і депозитів, але сьогодні цю роль повертають традиційні фінансові установи.

Стикаючись із такою ситуацією, шифрувальні торгові платформи почали відчувати тривогу. Один з інсайдерів платформи розповів, що вони намагаються встигнути зайняти ринок, оптимізувати продукти, залучати трафік. Традиційні фінанси поїдають основний бізнес шифрувальних платформ, від внесення фіатних валют до зберігання активів, від відкриття рахунків користувачами до угод на спот-ринку.

Щоб впоратися з викликами, багато криптоплатформ почали впроваджувати продукти "монета-акція", що дозволяють користувачам торгувати традиційними акціями за допомогою криптовалюти. Це розглядається як захисна стратегія, але ефект не є значним. Дані свідчать про те, що активність продуктів "монета-акція" швидко впала, що значно поступається обсягам торгівлі деяких популярних криптовалют за той же період.

!

Відповідність стала ще однією ключовою темою для шифрувальних платформ. Багато платформ активно подають заявки на ліцензії, коригують свою бізнес-структуру, залучають керівників з традиційного фінансового сектора, намагаючись отримати визнання регуляторних органів. Однак для представників традиційного фінансового сектору таке розуміння відповідності все ще залишається недостатньо глибоким.

Деякі платформи дійсно здійснюють суттєві корективи, такі як впровадження відповідних аудитів, створення закордонних трастових структур тощо. Але ставлення регуляторних органів залишається обережним, і вони не повністю приймають ці платформи. Лише кілька платформ успішно подолали регуляторні бар'єри і отримали важливі ліцензії на відповідність, але такі випадки залишаються поодинокими.

!

На даний момент, платформи для шифрування торгівлі перебувають на переломному моменті. Вони можуть більше не бути центральною роллю в галузі, стикаючись із сильним тиском з боку традиційних фінансів. Однак не всі мають песимістичний погляд на це. Є думка, що вплив шифрування-індустрії на традиційні фінанси може бути більшим, ніж зворотний вплив, а взаємодія двох фінансових світів може принести нові можливості.

У будь-якому разі, платформи шифрування активно реагують на зміни, розробляючи нові продукти, розширюючи клієнтів-інституцій та досліджуючи нові напрямки бізнесу. У цій грі в карти в галузі їм потрібно зберегти статус-кво та водночас шукати можливості для переосмислення себе. Як буде еволюціонувати фінансовий ландшафт у майбутньому, залишається невирішеним питанням.

!