Понад Ethereum: дослідження потенціалу нових Блокчейнів у впровадженні стейблкоїнів
Фон
Ринок стейблкоїнів швидко зростає, ставши важливою силою в цифровій економіці, навіть конкуруючи з традиційними фінансовими мережами. Згідно з даними, у 2023 році загальний обсяг торгів стейблкоїнів перевищив 10,8 трильйона доларів США. Після виключення "ненатуральних" угод реальний обсяг торгів становить приблизно 2,3 трильйона доларів США. Ці кориговані дані відображають органічний річний темп зростання стейблкоїнів на рівні 17%, підкреслюючи зростаючу важливість стейблкоїнів у роздрібних та інституційних фінансах.
Ethereum проявляє особливу яскравість, ринкова капіталізація під час пікових значень перевищує 100 мільярдів доларів, домінуючи в екосистемі Блокчейн. Така висока ринкова капіталізація тісно пов'язана з роллю Ethereum як основної платформи для випуску DeFi та стейблкоїнів, що дозволяє йому зберігати сильну позицію навіть під час ринкових коливань. Інші Блоки (як-от розумна ланцюг певної торгової платформи, Tron і Solana) мають відносно низьку ринкову капіталізацію, але показують стабільні результати. Особливо Tron і розумна ланцюг певної торгової платформи демонструють стабільну тенденцію до зростання, підкреслюючи їх роль як альтернативних платформ для стейблкоїнів і DeFi, особливо в регіонах і сценаріях застосування, де важливі витрати на транзакції та швидкість.
Зверніть увагу, що ринкова капіталізація нових платформ, таких як Arbitrum, Sui та Optimism, поступово зростає, що свідчить про зростаючу ставку використання. Ця траєкторія зростання вказує на те, що, оскільки ці екосистеми продовжують зріти, в майбутньому вони можуть кинути виклик існуючим лідерам, задовольняючи специфічні потреби або пропонуючи конкурентоспроможну торгову ефективність. Дані свідчать про те, що, незважаючи на те, що Ethereum домінує в загальній ринковій капіталізації, інші блокчейни все ще приваблюють користувачів і розробників, що вказує на потенційний перехід активності стейблкоїнів у міру зрілості екосистем.
Ця діаграма детальніше демонструє тенденції ринкової вартості стейблкоїнів для 20 найбільших блокчейнів. Ethereum лідирує з ринковою вартістю стейблкоїнів понад 8 мільярдів доларів, що відображає його важливу роль як платформи для зберігання основних стейблкоїнів, таких як USDT, USDC і DAI. Великомасштабна ринкова вартість Ethereum підтримує його статус як хабу для стейблкоїнів, попит на які в основному походить з DeFi-додатків та інституційних користувачів, які шукають регульовані стейблкоїни. Проте, Tron, як великий конкурент, демонструє вражаючі результати, з ринковою вартістю стейблкоїнів близько 4 мільярдів доларів. Привабливість Tron полягає в низьких комісіях за транзакції та швидкій обробці, що робить його особливо популярним у сценаріях високочастотної торгівлі, таких як перекази та міжнародні платежі.
Інші мережі (такі як смарт-ланцюг певної торгової платформи, Terra Classic та Solana) мають відносно невелику ринкову капіталізацію стейблкоїнів, але відіграють ключову роль у різноманітній екосистемі стейблкоїнів. Наприклад, ринкова капіталізація стейблкоїнів смарт-ланцюга певної торгової платформи становить близько 2 мільярдів доларів, що приваблює DeFi проекти та роздрібних користувачів, які шукають нижчі комісії, ніж у Ethereum. Менші блокчейни (такі як Algorand і Stellar) позиціонуються як нішеві платформи для стейблкоїнів, зазвичай орієнтуючись на специфічні випадки використання, такі як міжнародні платежі та дрібні транзакції.
Ethereum: надійний лідер
Ethereum зазвичай вважається основою децентралізованих фінансів (DeFi) і все ще є провідним ланцюгом для стейблкоїнів, чия ринкова капіталізація перевищує 8 мільярдів доларів. Кілька факторів підтримують лідерство Ethereum у екосистемі стейблкоїнів:
Зріла та взаємопов'язана екосистема DeFi: Велика та зріла екосистема DeFi Ethereum включає відомі протоколи, такі як DEX, Compound та Aave, які в своїй діяльності сильно залежать від ліквідності стейблкоїнів. Стейблкоїни є критично важливими для ліквіднісних пулів, позик та фермерства прибутку, що робить Ethereum незамінною платформою для користувачів, які шукають комплексні послуги DeFi.
Довіра інституцій та регуляторів: стейблкоїни на Ethereum (особливо USDC та DAI) отримали регуляторне визнання та довіру з боку інституцій. З входженням все більшої кількості інститутів у криптосферу, репутація Ethereum як безпечної та децентралізованої мережі робить його ідеальним вибором для відповідних стейблкоїнів на інституційному рівні. USDC від Circle та DAI від MakerDAO є основними стейблкоїнами, рідними для Ethereum, виступаючи опорою довіри в екосистемі.
Різноманітність стейблкоїнів та випадків використання: Ethereum має велику кількість стейблкоїнів, включаючи стейблкоїни, підтримувані фіатними валютами, такі як USDT і USDC, а також алгоритмічні та децентралізовані стейблкоїни, такі як DAI. Це різноманіття дозволяє користувачам Ethereum вибирати найкращі стейблкоїни відповідно до їхньої здатності приймати ризики, регуляторних вимог та уподобань. Наприклад, DAI має унікальну привабливість, оскільки не прив'язаний безпосередньо до резервів фіатних валют, що відповідає децентралізованим цінностям, які пропагує спільнота Ethereum.
Другий рівень рішень для вирішення проблеми масштабованості: Ethereum стикається з викликами масштабованості, високі витрати на Gas обмежують участь малих користувачів у DeFi. Проте, такі рішення другого рівня, як Arbitrum, Optimism і zk-Rollups, суттєво знижують витрати на транзакції, підвищують пропускну спроможність, дозволяючи Ethereum продовжувати зберігати лідируючу позицію у випадках використання стейблкоїнів без жертвування децентралізацією.
З розвитком Ethereum його екосистеми другого рівня та повним переходом на Ethereum 2.0, очікується, що його домінуюча позиція на ринку стейблкоїнів залишиться незмінною. З поступовим проясненням регулювання навколо стейблкоїнів, впровадження з боку інституцій буде продовжувати зростати, що може спонукати до запуску більшої кількості фіатних підтримуваних та регульованих стейблкоїнів на Ethereum. Крім того, екосистема DeFi Ethereum також може продовжувати інновації, розробляючи нові випадки використання стейблкоїнів, включаючи синтетичні активи, кросчейн стейблкоїни та більш складні продукти для генерації доходу.
Solana: високопродуктивна альтернатива Ethereum
Solana часто вважається високопродуктивною альтернативою Ethereum, відомою своєю швидкістю транзакцій і низькими витратами. Хоча ринкова капіталізація стейблкоїнів Solana значно менша, ніж у Ethereum, вона успішно привабила вірну базу користувачів і все більше користується популярністю серед роздрібних користувачів та розробників, які шукають економічні рішення.
Швидкісні та низьковитратні транзакції: унікальний механізм консенсусу Solana на основі історичних доказів (Proof of History, PoH) підтримує високу пропускну здатність і низьку затримку, що дозволяє мережі обробляти тисячі транзакцій на секунду з дуже низькими витратами. Це робить Solana ідеальним вибором для застосувань, які потребують частих транзакцій (наприклад, мікроплатежі та перекази стейблкоїнів у роздрібній торгівлі). Тому такі стейблкоїни, як USDC і USDT, часто використовуються на Solana для щоденних платежів та швидких переказів в екосистемі.
Інтеграція платежів і ігрових додатків: Solana позиціонує себе як ідеальна платформа для таких галузей, як ігри та платежі, які висувають високі вимоги до швидких і дешевих транзакцій. Її зручні для користувачів інструменти розробки та підтримка високопродуктивних додатків роблять її переважною платформою для розробників, які створюють децентралізовані додатки (dApp), які зазвичай інтегруються зі стейблкоїнами. Наприклад, блокчейн-гра Star Atlas та музичний стрімінговий сервіс Audius використовують швидкість та стабільність Solana, відповідно, використовуючи стейблкоїни як внутрішньоігрову валюту та інструмент для винагород.
Проблеми стабільності мережі: незважаючи на те, що висока продуктивність Solana є великою перевагою, вона також стикається з проблемами перерв і стабільності мережі. Ці простої викликали у деяких користувачів сумніви щодо її надійності, особливо в сценаріях з високими цінностями транзакцій або для інституційного використання. Еластичність мережі Solana все ще розвивається, їй потрібно вирішити ці технічні виклики, щоб отримати повну довіру на ринку стейблкоїнів та DeFi.
Співпраця з USDC та міжланкові рішення: Співпраця Solana з емітентом USDC, компанією Circle, є ключовим фактором у просуванні прийняття стейблкоїнів на платформі. Доступність USDC на Solana забезпечує користувачам надійний стейблкоїн, що підтримується доларом, що підвищує привабливість Solana. Крім того, Solana досліджує міжланкові рішення, які дозволять активам безперешкодно переміщатися між Solana та Ethereum, надаючи користувачам більше гнучкості та розширюючи її вплив на ринку стейблкоїнів.
Solana має значний потенціал для зростання в сфері стейблкоїнів, особливо якщо вона зможе підтримувати стабільність мережі та подальше зміцнення своїх позицій у сфері ігор та роздрібних платежів. Завдяки постійній співпраці з USDC та дослідженню міжланцюгових можливостей, Solana має шанс залучити більше торгівлі стейблкоїнами та DeFi додатків. Проте її централізована структура валідації та проблеми з перебоями в мережі можуть обмежити її привабливість для установ, якщо ці проблеми не будуть вирішені.
Ключові умови зростання стейблкоїнів
Зі зростанням привабливості стейблкоїнів у криптовалютному та фінансовому ринках, деякі екосистемні характеристики та середовища є більш сприятливими для прийняття та зростання стейблкоїнів. Ці середовища не лише мають технічні переваги, але й стратегічно можуть задовольнити потреби роздрібних користувачів та інституційних інвесторів. Нижче наведені конкретні характеристики блокчейн-екосистем, які, найімовірніше, зазнають вибуху стейблкоїнів, а також останні дані та тенденції, спостережувані на ринку.
1. Низькі комісії за транзакції
Торговля стейблкоїнами зазвичай є частою і вимагає низької затримки, особливо в ситуаціях, коли користувачі покладаються на стейблкоїни для повсякденної торгівлі, міжнародних платежів та переказів. Низькі торгові витрати та висока масштабованість екосистеми є більш привабливими, оскільки вони здатні забезпечити економічно ефективну торгівлю без мережевих заторів.
У 2023 році в рамках опитування користувачів стейблкоїнів понад 60% респондентів зазначили, що витрати на транзакції є основним фактором вибору платформи Блокчейн. Середні витрати на транзакції в Ethereum зазвичай перевищують 10 доларів під час перевантаження мережі, тоді як середні витрати на транзакції в Tron та на розумній ланцюгу певної торгової платформи становлять менше 0,10 доларів. Це призвело до великої міграції USDT з Ethereum до Tron, де Tron захопив близько 30% постачання USDT, здебільшого завдяки своїм низьким витратам, особливо в регіонах з високим попитом на міжнародні перекази. Крім того, розумна ланцюг певної торгової платформи продовжує залучати роздрібних користувачів до своєї екосистеми DeFi через витрати на транзакції, які значно нижчі, ніж в Ethereum.
Надання блокчейн-середовища з низькими витратами та високою масштабованістю (таких як другий рівень рішень Ethereum від Polygon і Solana) також дуже підходить для зростання стейблкоїнів. Solana може обробляти до 65 000 транзакцій на секунду, а середні витрати є нижчими, особливо в платіжних та ігрових застосунках, де використання її стейблкоїнів поступово зростає.
2. Потужна DeFi екосистема з різноманітними випадками використання
Потужна екосистема DeFi не лише приваблює ліквідність стейблкоїнів, але й пропонує можливості, що виходять за межі простих транзакцій. У середовищі з такими застосуваннями, як кредитування та генерація доходу, стейблкоїн, як стабільний засіб обміну та забезпечення, стає основою різних продуктів DeFi.
Ethereum глобально управляє понад 70% DeFi додатків, стейблкоїни складають майже 50% від загальної суми заморожених активів (TVL) у DeFi протоколах Ethereum. Широке використання цих стейблкоїнів є основною причиною, чому Ethereum залишається лідером у впровадженні стейблкоїнів, незважаючи на високі витрати. Станом на другий квартал 2024 року, заморожена сума DeFi Ethereum становить приблизно 40 мільярдів доларів, з яких стейблкоїни (наприклад, USDC, USDT та DAI) займають важливу частину.
Деяка торгова платформа на базі смарт-ланцюжка також має активну екосистему DeFi, де такі платформи, як деякий DEX і Venus, широко використовують стейблкоїни як основу для ліквіднісних пулів і ринків позик. У 2023 році обсяг зафіксованих активів DeFi на смарт-ланцюжку деякої торгової платформи перевищив 50 мільярдів доларів, з яких стейблкоїни становили приблизно 40% ліквіднісних пулів. Ця практичність і доступність екосистеми додатково заохочують прийняття стейблкоїнів.
3. Інтероперабельність
З огляду на те, що криптоіндустрія поступово переходить до багатоланцюгової екосистеми, міжопераційність стала важливим фактором для прийняття стейблкоїнів. Стейблкоїни повинні безперешкодно циркулювати між різними блокчейнами, щоб задовольнити
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NftDeepBreather
· 22год тому
Втомлений від гри, ETH все ще потребує відпочинку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeWithNoChain
· 22год тому
Що ще дивитися на ланцюг, булран вже закінчився.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityOracle
· 22год тому
Хто ще в групі пацієнтів з важкою формою газофобії?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightSeller
· 22год тому
eth світовий чемпіон! Хто наважиться не погодитися?
Тенденція використання стейблкоїнів у багатоланцюговій структурі: домінування Ethereum, нові можливості для нових блокчейнів
Понад Ethereum: дослідження потенціалу нових Блокчейнів у впровадженні стейблкоїнів
Фон
Ринок стейблкоїнів швидко зростає, ставши важливою силою в цифровій економіці, навіть конкуруючи з традиційними фінансовими мережами. Згідно з даними, у 2023 році загальний обсяг торгів стейблкоїнів перевищив 10,8 трильйона доларів США. Після виключення "ненатуральних" угод реальний обсяг торгів становить приблизно 2,3 трильйона доларів США. Ці кориговані дані відображають органічний річний темп зростання стейблкоїнів на рівні 17%, підкреслюючи зростаючу важливість стейблкоїнів у роздрібних та інституційних фінансах.
Ethereum проявляє особливу яскравість, ринкова капіталізація під час пікових значень перевищує 100 мільярдів доларів, домінуючи в екосистемі Блокчейн. Така висока ринкова капіталізація тісно пов'язана з роллю Ethereum як основної платформи для випуску DeFi та стейблкоїнів, що дозволяє йому зберігати сильну позицію навіть під час ринкових коливань. Інші Блоки (як-от розумна ланцюг певної торгової платформи, Tron і Solana) мають відносно низьку ринкову капіталізацію, але показують стабільні результати. Особливо Tron і розумна ланцюг певної торгової платформи демонструють стабільну тенденцію до зростання, підкреслюючи їх роль як альтернативних платформ для стейблкоїнів і DeFi, особливо в регіонах і сценаріях застосування, де важливі витрати на транзакції та швидкість.
Зверніть увагу, що ринкова капіталізація нових платформ, таких як Arbitrum, Sui та Optimism, поступово зростає, що свідчить про зростаючу ставку використання. Ця траєкторія зростання вказує на те, що, оскільки ці екосистеми продовжують зріти, в майбутньому вони можуть кинути виклик існуючим лідерам, задовольняючи специфічні потреби або пропонуючи конкурентоспроможну торгову ефективність. Дані свідчать про те, що, незважаючи на те, що Ethereum домінує в загальній ринковій капіталізації, інші блокчейни все ще приваблюють користувачів і розробників, що вказує на потенційний перехід активності стейблкоїнів у міру зрілості екосистем.
Ця діаграма детальніше демонструє тенденції ринкової вартості стейблкоїнів для 20 найбільших блокчейнів. Ethereum лідирує з ринковою вартістю стейблкоїнів понад 8 мільярдів доларів, що відображає його важливу роль як платформи для зберігання основних стейблкоїнів, таких як USDT, USDC і DAI. Великомасштабна ринкова вартість Ethereum підтримує його статус як хабу для стейблкоїнів, попит на які в основному походить з DeFi-додатків та інституційних користувачів, які шукають регульовані стейблкоїни. Проте, Tron, як великий конкурент, демонструє вражаючі результати, з ринковою вартістю стейблкоїнів близько 4 мільярдів доларів. Привабливість Tron полягає в низьких комісіях за транзакції та швидкій обробці, що робить його особливо популярним у сценаріях високочастотної торгівлі, таких як перекази та міжнародні платежі.
Інші мережі (такі як смарт-ланцюг певної торгової платформи, Terra Classic та Solana) мають відносно невелику ринкову капіталізацію стейблкоїнів, але відіграють ключову роль у різноманітній екосистемі стейблкоїнів. Наприклад, ринкова капіталізація стейблкоїнів смарт-ланцюга певної торгової платформи становить близько 2 мільярдів доларів, що приваблює DeFi проекти та роздрібних користувачів, які шукають нижчі комісії, ніж у Ethereum. Менші блокчейни (такі як Algorand і Stellar) позиціонуються як нішеві платформи для стейблкоїнів, зазвичай орієнтуючись на специфічні випадки використання, такі як міжнародні платежі та дрібні транзакції.
Ethereum: надійний лідер
Ethereum зазвичай вважається основою децентралізованих фінансів (DeFi) і все ще є провідним ланцюгом для стейблкоїнів, чия ринкова капіталізація перевищує 8 мільярдів доларів. Кілька факторів підтримують лідерство Ethereum у екосистемі стейблкоїнів:
Зріла та взаємопов'язана екосистема DeFi: Велика та зріла екосистема DeFi Ethereum включає відомі протоколи, такі як DEX, Compound та Aave, які в своїй діяльності сильно залежать від ліквідності стейблкоїнів. Стейблкоїни є критично важливими для ліквіднісних пулів, позик та фермерства прибутку, що робить Ethereum незамінною платформою для користувачів, які шукають комплексні послуги DeFi.
Довіра інституцій та регуляторів: стейблкоїни на Ethereum (особливо USDC та DAI) отримали регуляторне визнання та довіру з боку інституцій. З входженням все більшої кількості інститутів у криптосферу, репутація Ethereum як безпечної та децентралізованої мережі робить його ідеальним вибором для відповідних стейблкоїнів на інституційному рівні. USDC від Circle та DAI від MakerDAO є основними стейблкоїнами, рідними для Ethereum, виступаючи опорою довіри в екосистемі.
Різноманітність стейблкоїнів та випадків використання: Ethereum має велику кількість стейблкоїнів, включаючи стейблкоїни, підтримувані фіатними валютами, такі як USDT і USDC, а також алгоритмічні та децентралізовані стейблкоїни, такі як DAI. Це різноманіття дозволяє користувачам Ethereum вибирати найкращі стейблкоїни відповідно до їхньої здатності приймати ризики, регуляторних вимог та уподобань. Наприклад, DAI має унікальну привабливість, оскільки не прив'язаний безпосередньо до резервів фіатних валют, що відповідає децентралізованим цінностям, які пропагує спільнота Ethereum.
Другий рівень рішень для вирішення проблеми масштабованості: Ethereum стикається з викликами масштабованості, високі витрати на Gas обмежують участь малих користувачів у DeFi. Проте, такі рішення другого рівня, як Arbitrum, Optimism і zk-Rollups, суттєво знижують витрати на транзакції, підвищують пропускну спроможність, дозволяючи Ethereum продовжувати зберігати лідируючу позицію у випадках використання стейблкоїнів без жертвування децентралізацією.
З розвитком Ethereum його екосистеми другого рівня та повним переходом на Ethereum 2.0, очікується, що його домінуюча позиція на ринку стейблкоїнів залишиться незмінною. З поступовим проясненням регулювання навколо стейблкоїнів, впровадження з боку інституцій буде продовжувати зростати, що може спонукати до запуску більшої кількості фіатних підтримуваних та регульованих стейблкоїнів на Ethereum. Крім того, екосистема DeFi Ethereum також може продовжувати інновації, розробляючи нові випадки використання стейблкоїнів, включаючи синтетичні активи, кросчейн стейблкоїни та більш складні продукти для генерації доходу.
Solana: високопродуктивна альтернатива Ethereum
Solana часто вважається високопродуктивною альтернативою Ethereum, відомою своєю швидкістю транзакцій і низькими витратами. Хоча ринкова капіталізація стейблкоїнів Solana значно менша, ніж у Ethereum, вона успішно привабила вірну базу користувачів і все більше користується популярністю серед роздрібних користувачів та розробників, які шукають економічні рішення.
Швидкісні та низьковитратні транзакції: унікальний механізм консенсусу Solana на основі історичних доказів (Proof of History, PoH) підтримує високу пропускну здатність і низьку затримку, що дозволяє мережі обробляти тисячі транзакцій на секунду з дуже низькими витратами. Це робить Solana ідеальним вибором для застосувань, які потребують частих транзакцій (наприклад, мікроплатежі та перекази стейблкоїнів у роздрібній торгівлі). Тому такі стейблкоїни, як USDC і USDT, часто використовуються на Solana для щоденних платежів та швидких переказів в екосистемі.
Інтеграція платежів і ігрових додатків: Solana позиціонує себе як ідеальна платформа для таких галузей, як ігри та платежі, які висувають високі вимоги до швидких і дешевих транзакцій. Її зручні для користувачів інструменти розробки та підтримка високопродуктивних додатків роблять її переважною платформою для розробників, які створюють децентралізовані додатки (dApp), які зазвичай інтегруються зі стейблкоїнами. Наприклад, блокчейн-гра Star Atlas та музичний стрімінговий сервіс Audius використовують швидкість та стабільність Solana, відповідно, використовуючи стейблкоїни як внутрішньоігрову валюту та інструмент для винагород.
Проблеми стабільності мережі: незважаючи на те, що висока продуктивність Solana є великою перевагою, вона також стикається з проблемами перерв і стабільності мережі. Ці простої викликали у деяких користувачів сумніви щодо її надійності, особливо в сценаріях з високими цінностями транзакцій або для інституційного використання. Еластичність мережі Solana все ще розвивається, їй потрібно вирішити ці технічні виклики, щоб отримати повну довіру на ринку стейблкоїнів та DeFi.
Співпраця з USDC та міжланкові рішення: Співпраця Solana з емітентом USDC, компанією Circle, є ключовим фактором у просуванні прийняття стейблкоїнів на платформі. Доступність USDC на Solana забезпечує користувачам надійний стейблкоїн, що підтримується доларом, що підвищує привабливість Solana. Крім того, Solana досліджує міжланкові рішення, які дозволять активам безперешкодно переміщатися між Solana та Ethereum, надаючи користувачам більше гнучкості та розширюючи її вплив на ринку стейблкоїнів.
Solana має значний потенціал для зростання в сфері стейблкоїнів, особливо якщо вона зможе підтримувати стабільність мережі та подальше зміцнення своїх позицій у сфері ігор та роздрібних платежів. Завдяки постійній співпраці з USDC та дослідженню міжланцюгових можливостей, Solana має шанс залучити більше торгівлі стейблкоїнами та DeFi додатків. Проте її централізована структура валідації та проблеми з перебоями в мережі можуть обмежити її привабливість для установ, якщо ці проблеми не будуть вирішені.
Ключові умови зростання стейблкоїнів
Зі зростанням привабливості стейблкоїнів у криптовалютному та фінансовому ринках, деякі екосистемні характеристики та середовища є більш сприятливими для прийняття та зростання стейблкоїнів. Ці середовища не лише мають технічні переваги, але й стратегічно можуть задовольнити потреби роздрібних користувачів та інституційних інвесторів. Нижче наведені конкретні характеристики блокчейн-екосистем, які, найімовірніше, зазнають вибуху стейблкоїнів, а також останні дані та тенденції, спостережувані на ринку.
1. Низькі комісії за транзакції
Торговля стейблкоїнами зазвичай є частою і вимагає низької затримки, особливо в ситуаціях, коли користувачі покладаються на стейблкоїни для повсякденної торгівлі, міжнародних платежів та переказів. Низькі торгові витрати та висока масштабованість екосистеми є більш привабливими, оскільки вони здатні забезпечити економічно ефективну торгівлю без мережевих заторів.
У 2023 році в рамках опитування користувачів стейблкоїнів понад 60% респондентів зазначили, що витрати на транзакції є основним фактором вибору платформи Блокчейн. Середні витрати на транзакції в Ethereum зазвичай перевищують 10 доларів під час перевантаження мережі, тоді як середні витрати на транзакції в Tron та на розумній ланцюгу певної торгової платформи становлять менше 0,10 доларів. Це призвело до великої міграції USDT з Ethereum до Tron, де Tron захопив близько 30% постачання USDT, здебільшого завдяки своїм низьким витратам, особливо в регіонах з високим попитом на міжнародні перекази. Крім того, розумна ланцюг певної торгової платформи продовжує залучати роздрібних користувачів до своєї екосистеми DeFi через витрати на транзакції, які значно нижчі, ніж в Ethereum.
Надання блокчейн-середовища з низькими витратами та високою масштабованістю (таких як другий рівень рішень Ethereum від Polygon і Solana) також дуже підходить для зростання стейблкоїнів. Solana може обробляти до 65 000 транзакцій на секунду, а середні витрати є нижчими, особливо в платіжних та ігрових застосунках, де використання її стейблкоїнів поступово зростає.
2. Потужна DeFi екосистема з різноманітними випадками використання
Потужна екосистема DeFi не лише приваблює ліквідність стейблкоїнів, але й пропонує можливості, що виходять за межі простих транзакцій. У середовищі з такими застосуваннями, як кредитування та генерація доходу, стейблкоїн, як стабільний засіб обміну та забезпечення, стає основою різних продуктів DeFi.
Ethereum глобально управляє понад 70% DeFi додатків, стейблкоїни складають майже 50% від загальної суми заморожених активів (TVL) у DeFi протоколах Ethereum. Широке використання цих стейблкоїнів є основною причиною, чому Ethereum залишається лідером у впровадженні стейблкоїнів, незважаючи на високі витрати. Станом на другий квартал 2024 року, заморожена сума DeFi Ethereum становить приблизно 40 мільярдів доларів, з яких стейблкоїни (наприклад, USDC, USDT та DAI) займають важливу частину.
Деяка торгова платформа на базі смарт-ланцюжка також має активну екосистему DeFi, де такі платформи, як деякий DEX і Venus, широко використовують стейблкоїни як основу для ліквіднісних пулів і ринків позик. У 2023 році обсяг зафіксованих активів DeFi на смарт-ланцюжку деякої торгової платформи перевищив 50 мільярдів доларів, з яких стейблкоїни становили приблизно 40% ліквіднісних пулів. Ця практичність і доступність екосистеми додатково заохочують прийняття стейблкоїнів.
3. Інтероперабельність
З огляду на те, що криптоіндустрія поступово переходить до багатоланцюгової екосистеми, міжопераційність стала важливим фактором для прийняття стейблкоїнів. Стейблкоїни повинні безперешкодно циркулювати між різними блокчейнами, щоб задовольнити