Крипторинку зима на Китайський Новий рік: чи закінчився булран?

Після китайського Нового року крипторинок, здається, потрапив у холодний стан. Спочатку сподівалися, що з приходом нового президента криптоіндустрія отримає гарні перспективи, але серія подій 3 лютого завдала ринку сильного удару.

Під впливом нової хвилі тарифної політики світові фінансові ринки зазнали різких коливань. Американський фондовий ринок впав, а ринки Азійсько-Тихоокеанського регіону зазнали удару. Незважаючи на те, що впровадження тарифної політики було відкладено, крипторинок вже зазнав серйозних втрат в умовах невизначеності.

Ціна біткоїна різко впала, досягнувши мінімуму 91,1 тисячі доларів, денне падіння склало близько 7%. Ефір в один момент впав на 25%, встановивши новий річний мінімум. Токени з ринковою капіталізацією в топ-200 загалом впали, що призвело до масових ліквідацій. За оцінками, близько 8-10 мільярдів доларів було ліквідовано.

Ця подія стала вододілом на ринку. Незважаючи на те, що згодом з'явилися деякі позитивні новини, основні валюти трохи ожили, але ринкові настрої все ще виглядають слабкими, а коливання цін на монети посилилися. Ринок альткоїнів демонструє млявість, навіть раніше сильний сектор ШІ впав у沉寂.

В умовах, коли сучасний крипторинок сильно залежить від ліквідності, основні точки гри на ринку зосереджуються на двох напрямках: монетарна політика Федеральної резервної системи та нова крипто політика уряду.

Грошова політика Федеральної резервної системи безпосередньо впливає на глобальну ліквідність. Останнє засідання Федеральної резервної системи залишило процентні ставки без змін, але прибрало частину позитивних висловлювань, що свідчить про обережний підхід. Дані про нефермерську зайнятість показують стабільні результати, але зростання інфляційних очікувань викликає занепокоєння на ринку.

З макроперспективи обережна позиція Федеральної резервної системи є цілком виправданою. Нові митні політики уряду можуть підвищити інфляцію, тому Федеральній резервній системі потрібно залишатися на місці, щоб реагувати на невизначеність. Наразі ринок очікує, що Федеральна резервна система може почати знижувати процентні ставки в червні або липні, але прогнозується, що протягом року зниження відбудеться менше ніж двічі.

Окрім зовнішніх факторів, внутрішня ситуація також не є спокійною. Конфлікти та суперечки між урядовими відомствами тривають, ці невизначеності можуть спонукати капітали переходити в більш безпечні сфери.

Проте новий уряд також призвів до деяких позитивних змін у ставленні до шифрування. Позиція регуляторних органів, таких як SEC, стала м'якшою, що створило сприятливі умови для розвитку крипто-ETF. Кілька установ подали заявки, пов'язані з ETF на криптовалюти, включаючи пропозиції щодо фізичного створення та викупу біткойн-ETF.

Американська федеральна корпорація страхування депозитів ( FDIC ) також переоцінює свої підходи до регулювання шифрування, забезпечуючи банкам відповідні шляхи для участі в криптоактивностях. Це сприятиме інтеграції шифрування в традиційну фінансову систему, закладаючи основи для стабільних монет, фінансів платежів та інших галузей.

Крім того, уряд вивчає доцільність резервування біткоїнів, кілька штатів вже запустили відповідні програми. Незалежно від того, купують вони через пенсійні фонди чи державні фінанси, це може принести суттєві додаткові кошти, що підтримують ціну біткоїна.

Незважаючи на постійні позитивні новини, реакція ринку залишається відносно прохолодною. Альткоїни демонструють погані результати, а основні валюти мають слабкі темпи зростання. Емоції на ринку все ще вразливі, а страх ризику домінує в інвестиційних рішеннях. Ціна біткоїна коливається в діапазоні 93000-98000 доларів США, а ефір також стикається з тиском вниз.

Інституційні інвестори все ще зберігають впевненість. Дані свідчать про те, що спотові ETF на біткоїн та ефір продовжують отримувати припливи капіталу. Однак ринок альткоїнів стикається з проблемою надмірної пропозиції, оскільки наразі кількість альткоїнів значно перевищує минулі роки, що призводить до структурної невідповідності з ринковими коштами.

У короткостроковій перспективі біткоїн може продовжити коливатися в межах від 90 000 до 106 000 доларів, ймовірність різкого падіння обмежена. Ціна ефіру може зіткнутися з подальчим тиском знизу. Окрім кількох альткоїнів, які отримали підтримку великого капіталу або мають популярні теми, інші дрібні монети можуть продовжити падіння.

У цьому випадку інвестори повинні уважно стежити за макроекономічними показниками. Сполучені Штати незабаром оприлюднять ряд важливих економічних даних, які матимуть значний вплив на напрямок ринку.

У поточному ринковому середовищі вибір обережної захисної стратегії може бути розумним вибором.