Приватний продаж токенізація: можливості та виклики
Приватний ринок акціонерного капіталу протягом тривалого часу забезпечував інвесторів значними прибутками, але звичайним інвесторам часто важко долучитися до нього. Останніми роками деякі інноваційні проекти намагаються подолати цю перешкоду за допомогою технології токенізації, щоб відкрити можливості інвестування в приватний капітал для ширшої групи інвесторів.
Структурні проблеми ринку приватного капіталу
Традиційний ринок приватного продажу акцій в основному орієнтований на інституційних інвесторів та особистостей з високим чистим капіталом, звичайним інвесторам важко отримати доступ. Ця ситуація виникає через два основні фактори: по-перше, процес фінансування приватних компаній є надзвичайно чутливим, зазвичай він відкритий лише для відомих інституційних інвесторів; по-друге, бурхливий розвиток ринку приватного капіталу дозволяє багатьом компаніям залучати великі суми грошей без необхідності виходу на біржу.
Наприклад, відома компанія штучного інтелекту завершила фінансування в 6,6 мільярда доларів у жовтні 2024 року та 40 мільярдів доларів у березні 2025 року, встановивши новий рекорд за масштабом приватного продажу. Ця тенденція посилила нерівність у розподілі інвестиційних можливостей з високим ростом.
!
токенізація: потенційне рішення для подолання бар'єрів
Технологія токенізації має перспективу частково вирішити структурні проблеми ринку приватного продажу. Перетворюючи активи реального світу на цифрові токени, вона забезпечує фрагментацію власності та підтримує цілодобову глобальну торгівлю.
На відміну від традиційної моделі торгівлі «точка-точка», токенізовані активи можуть бути виведені на біржу, забезпечуючи постійних контрагентів через ліквідні пул або маркет-мейкерів, що підвищує ефективність виконання та точність ціноутворення. Крім того, смарт-контракти також можуть реалізувати автоматизоване розподілення дивідендів, виконання умовних угод та інші функції, що відкриває можливості для появи інноваційних фінансових інструментів.
!
Дослідження представницьких проектів
Наразі кілька проєктів досліджують різні шляхи токенізації приватного продажу:
Ventuals: використовує структуру безстрокових контрактів, що дозволяє здійснювати торгівлю деривативами без необхідності володіти базовим активом. Ця модель дозволяє швидко виводити на ринок велику кількість акцій Pre-IPO, але також стикається з такими викликами, як залежність від оракулів.
!
Jarsy: використовує модель токенізації з 1:1 забезпечення активів, безпосередньо купуючи акції Pre-IPO та пропорційно випускаючи токени. Ця модель забезпечує прозорість активів, але може стикатися з обмеженнями ліквідності та масштабованості.
!
PreStocks: Схожий на Jarsy, але побудований на базі блокчейну Solana, має тіснішу інтеграцію з децентралізованими біржами. Це може підтримати більш широкі вторинні випадки використання, такі як кредитування токенів.
!
Невирішені виклики
Хоча токенізація приватного продажу акцій демонструє потенціал для розвитку, вона все ще стикається з численними викликами:
Невизначеність регулювання: більшість юрисдикцій не мають чіткої правової основи для токенізованих цінних паперів.
Опір приватних компаній: багато приватних компаній не бажають відмовлятися від контролю над структурою акціонерного капіталу та управлінням інвесторами.
Технічна та операційна складність: підтримка надійного зв'язку між активами реального світу та Токенами, вирішення питань транснаціонального регулювання тощо все ще залишається викликом.
!
Незважаючи на це, учасники ринку все ще активно шукають рішення. Один відомий торговий майданчик заявив про плани розширити свої токенізовані продукти до тисяч активів до кінця року. Проекти, такі як Ventuals, Jarsy та PreStocks, також продовжують просувати диференційовані способи токенізації акцій.
!
Загалом, токенізація надає обнадійливий шлях для покращення доступності ринку приватного продажу, але ця сфера все ще перебуває на початковому етапі. Незважаючи на численні обмеження, технологічні прориви та адаптація ринку можуть переосмислити перспективи розвитку цієї сфери.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ForkMaster
· 08-14 17:26
Знову гра для невдах, які не можуть собі це дозволити. Батьки трьох дітей кажуть, що їм просто важко це спостерігати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
notSatoshi1971
· 08-14 06:58
Гроші вже забрали всі установи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTRegretful
· 08-12 06:10
Під виглядом децентралізації все ще є гра капіталу
Токенізація приватного продажу акцій: можливості та виклики в подоланні ринкових бар'єрів
Приватний продаж токенізація: можливості та виклики
Приватний ринок акціонерного капіталу протягом тривалого часу забезпечував інвесторів значними прибутками, але звичайним інвесторам часто важко долучитися до нього. Останніми роками деякі інноваційні проекти намагаються подолати цю перешкоду за допомогою технології токенізації, щоб відкрити можливості інвестування в приватний капітал для ширшої групи інвесторів.
Структурні проблеми ринку приватного капіталу
Традиційний ринок приватного продажу акцій в основному орієнтований на інституційних інвесторів та особистостей з високим чистим капіталом, звичайним інвесторам важко отримати доступ. Ця ситуація виникає через два основні фактори: по-перше, процес фінансування приватних компаній є надзвичайно чутливим, зазвичай він відкритий лише для відомих інституційних інвесторів; по-друге, бурхливий розвиток ринку приватного капіталу дозволяє багатьом компаніям залучати великі суми грошей без необхідності виходу на біржу.
Наприклад, відома компанія штучного інтелекту завершила фінансування в 6,6 мільярда доларів у жовтні 2024 року та 40 мільярдів доларів у березні 2025 року, встановивши новий рекорд за масштабом приватного продажу. Ця тенденція посилила нерівність у розподілі інвестиційних можливостей з високим ростом.
!
токенізація: потенційне рішення для подолання бар'єрів
Технологія токенізації має перспективу частково вирішити структурні проблеми ринку приватного продажу. Перетворюючи активи реального світу на цифрові токени, вона забезпечує фрагментацію власності та підтримує цілодобову глобальну торгівлю.
На відміну від традиційної моделі торгівлі «точка-точка», токенізовані активи можуть бути виведені на біржу, забезпечуючи постійних контрагентів через ліквідні пул або маркет-мейкерів, що підвищує ефективність виконання та точність ціноутворення. Крім того, смарт-контракти також можуть реалізувати автоматизоване розподілення дивідендів, виконання умовних угод та інші функції, що відкриває можливості для появи інноваційних фінансових інструментів.
!
Дослідження представницьких проектів
Наразі кілька проєктів досліджують різні шляхи токенізації приватного продажу:
!
!
!
Невирішені виклики
Хоча токенізація приватного продажу акцій демонструє потенціал для розвитку, вона все ще стикається з численними викликами:
Невизначеність регулювання: більшість юрисдикцій не мають чіткої правової основи для токенізованих цінних паперів.
Опір приватних компаній: багато приватних компаній не бажають відмовлятися від контролю над структурою акціонерного капіталу та управлінням інвесторами.
Технічна та операційна складність: підтримка надійного зв'язку між активами реального світу та Токенами, вирішення питань транснаціонального регулювання тощо все ще залишається викликом.
!
Незважаючи на це, учасники ринку все ще активно шукають рішення. Один відомий торговий майданчик заявив про плани розширити свої токенізовані продукти до тисяч активів до кінця року. Проекти, такі як Ventuals, Jarsy та PreStocks, також продовжують просувати диференційовані способи токенізації акцій.
!
Загалом, токенізація надає обнадійливий шлях для покращення доступності ринку приватного продажу, але ця сфера все ще перебуває на початковому етапі. Незважаючи на численні обмеження, технологічні прориви та адаптація ринку можуть переосмислити перспективи розвитку цієї сфери.
!