Шифрувальне хеджування фонду: домогосподарства та особи з високим чистим капіталом домінують
Нещодавнє дослідження виявило останні тенденції розвитку хедж-фондів криптовалют. Дані показують, що обсяг активів під управлінням (AUM) цих фондів у 2019 році значно зріс, подвоївшись з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів.
!
У 2019 році повністю довірені фондові інвестиції показали найкращі результати, середня прибутковість склала 42%. Варто зазначити, що сімейні офіси та особи з високою чистою вартістю є основними джерелами фінансування таких фондів, які становлять 48% і 42% відповідно.
Один з експертів повідомив: "З початку епідемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування став більш широким."
Дослідження показує, що наразі є близько 150 активних шифрувальних Хеджування, з яких майже 63% були засновані у 2018 або 2019 роках. Кількість створених фондів є високопов'язаною з динамікою цін на біткойн. Різке зростання цін на біткойн у 2018 році стало важливим фактором, що спонукало до створення шифрувальних фондів. Однак, з кінцем 2019 року, коли ринок шифрування показав тенденцію до зниження, кількість новостворених фондів також суттєво зменшилася.
!
Ці фонди в основному використовують чотири інвестиційні стратегії: повна довіреність на довгу позицію, повна довіреність на довгу та коротку позиції, шифрування торгівлі та багатостратегічний портфель. Серед них, кількісні фонди є найпоширенішими, займаючи майже половину ринкової частки. Інші три стратегії мають відносно збалансовану частку, кожна приблизно 17-19%.
!
З точки зору складу інвесторів, сімейні офіси та особи з високим рівнем доходу займають майже 90% усіх інвесторів. У порівнянні з цим, участь пенсійних фондів, фондів та благодійних фондів у інвестиціях у шифрування криптовалют дуже низька. Відсоток інвестицій традиційних венчурних капіталів та фондів фондів у цій сфері також відносно малий.
!
Кількість інвесторів у цих фондах становить 27,5 в середньому, а середнє значення - 58,5. Середній розмір інвестицій у фонді становить 300 тисяч доларів, а середнє значення - 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини фондів для хеджування в галузі шифрування мають розмір інвестицій менше 500 тисяч доларів.
Розподіл обсягу управління активами демонструє виражений ефект Матвія: кілька великих фондів управляють більшістю активів, ця характеристика подібна до традиційної індустрії хедж-фондів. У порівнянні з 2018 роком, у 2019 році частка крипто-хедж-фондів з обсягом управління активами понад 20 мільйонів доларів зросла з 19% до 35%.
!
У 2019 році середнє зростання результатів шифрувальних Хеджування фондів досягло 74%, що значно краще, ніж -46% у 2018 році. За категоріями стратегій, фонди з повним довірчим управлінням показали найкращі результати у 2019 році, середнє значення становило 40%, на другому місці - фонди з повним довірчим управлінням (довгострокові та короткострокові) (33%) та кількісні стратегії (30%), а багатостратегічні фонди показали відносно слабкі результати, становлячи 15%.
Варто відзначити, що у 2019 році зростання біткоїна на 92% перевищило результати всіх шифрувальних Хеджування фондів. Це свідчить про те, що ці фонди більше виконували роль інструменту для зменшення ринкових коливань, а не каталізатора для підвищення прибутковості.
З розвитком ринку шифрувальних позик, торгівля деривативами та використання кредитного плеча стали більш поширеними. Приблизно 48% опитаних фондів мають короткі позиції, 56% використовують деривативи. На ринку опціонів та ф'ючерсів приблизно третина фондів бере участь у торгівлі.
!
Що стосується використання важелів, у 2020 році 56% фондів було дозволено використовувати важелі, але лише 19% активно їх використовували. У майбутньому, з ростом кількості регульованих продуктів на криптоф'ючерсному ринку, очікується, що більше фондів увійдуть у цю сферу. Проте, через труднощі з фінансуванням і ризикові фактори, темпи зростання використання важелів залишаються невизначеними.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
шифрування Хеджування фонд AUM подвоївся, сімейні офіси стали основним джерелом фінансування
Шифрувальне хеджування фонду: домогосподарства та особи з високим чистим капіталом домінують
Нещодавнє дослідження виявило останні тенденції розвитку хедж-фондів криптовалют. Дані показують, що обсяг активів під управлінням (AUM) цих фондів у 2019 році значно зріс, подвоївшись з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів.
!
У 2019 році повністю довірені фондові інвестиції показали найкращі результати, середня прибутковість склала 42%. Варто зазначити, що сімейні офіси та особи з високою чистою вартістю є основними джерелами фінансування таких фондів, які становлять 48% і 42% відповідно.
Один з експертів повідомив: "З початку епідемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування став більш широким."
Дослідження показує, що наразі є близько 150 активних шифрувальних Хеджування, з яких майже 63% були засновані у 2018 або 2019 роках. Кількість створених фондів є високопов'язаною з динамікою цін на біткойн. Різке зростання цін на біткойн у 2018 році стало важливим фактором, що спонукало до створення шифрувальних фондів. Однак, з кінцем 2019 року, коли ринок шифрування показав тенденцію до зниження, кількість новостворених фондів також суттєво зменшилася.
!
Ці фонди в основному використовують чотири інвестиційні стратегії: повна довіреність на довгу позицію, повна довіреність на довгу та коротку позиції, шифрування торгівлі та багатостратегічний портфель. Серед них, кількісні фонди є найпоширенішими, займаючи майже половину ринкової частки. Інші три стратегії мають відносно збалансовану частку, кожна приблизно 17-19%.
!
З точки зору складу інвесторів, сімейні офіси та особи з високим рівнем доходу займають майже 90% усіх інвесторів. У порівнянні з цим, участь пенсійних фондів, фондів та благодійних фондів у інвестиціях у шифрування криптовалют дуже низька. Відсоток інвестицій традиційних венчурних капіталів та фондів фондів у цій сфері також відносно малий.
!
Кількість інвесторів у цих фондах становить 27,5 в середньому, а середнє значення - 58,5. Середній розмір інвестицій у фонді становить 300 тисяч доларів, а середнє значення - 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини фондів для хеджування в галузі шифрування мають розмір інвестицій менше 500 тисяч доларів.
Розподіл обсягу управління активами демонструє виражений ефект Матвія: кілька великих фондів управляють більшістю активів, ця характеристика подібна до традиційної індустрії хедж-фондів. У порівнянні з 2018 роком, у 2019 році частка крипто-хедж-фондів з обсягом управління активами понад 20 мільйонів доларів зросла з 19% до 35%.
!
У 2019 році середнє зростання результатів шифрувальних Хеджування фондів досягло 74%, що значно краще, ніж -46% у 2018 році. За категоріями стратегій, фонди з повним довірчим управлінням показали найкращі результати у 2019 році, середнє значення становило 40%, на другому місці - фонди з повним довірчим управлінням (довгострокові та короткострокові) (33%) та кількісні стратегії (30%), а багатостратегічні фонди показали відносно слабкі результати, становлячи 15%.
Варто відзначити, що у 2019 році зростання біткоїна на 92% перевищило результати всіх шифрувальних Хеджування фондів. Це свідчить про те, що ці фонди більше виконували роль інструменту для зменшення ринкових коливань, а не каталізатора для підвищення прибутковості.
З розвитком ринку шифрувальних позик, торгівля деривативами та використання кредитного плеча стали більш поширеними. Приблизно 48% опитаних фондів мають короткі позиції, 56% використовують деривативи. На ринку опціонів та ф'ючерсів приблизно третина фондів бере участь у торгівлі.
!
Що стосується використання важелів, у 2020 році 56% фондів було дозволено використовувати важелі, але лише 19% активно їх використовували. У майбутньому, з ростом кількості регульованих продуктів на криптоф'ючерсному ринку, очікується, що більше фондів увійдуть у цю сферу. Проте, через труднощі з фінансуванням і ризикові фактори, темпи зростання використання важелів залишаються невизначеними.