Ринок Мем монет переживає збурення, що викликане кризою довіри в індустрії шифрування, ринок може вступити в період застою

У першому кварталі 2025 року ринок криптовалют зазнав різких коригувань. Основні монети та деякі токени з невеликою капіталізацією загалом впали більш ніж на 30%, а загальна капіталізація з початку року зменшилася на 28%. Показники ліквідності на ринку знизилися до рівня ведмежого ринку 2023 року, що відображає серйозний удар по довірі інвесторів.

Коріння цієї кризи можна віднести до спільної дії кількох факторів, включаючи розрив спекулятивного бульбашки, часті вразливості безпеки та збільшення регуляторного тиску.

Один. Від феєрії до краху: огляд ринку Meme монет

1. Пухлина мем-монет розірвана

Деякі політичні персонажі пов'язані з концепцією монета ринкова вартість колись перевищувала 15 мільярдів доларів, але після виходу на ринок впала на 60%. Капітал відразу ж перейшов до інших політично пов'язаних токенів, що призвело до швидкого руйнування довіри на ринку.

Водночас, сталося кілька інцидентів із поширенням дезінформації та хакерських атак. Один з співзасновників відомого проєкту був зламаний, що призвело до втрати активів користувачів на суму близько 27 мільйонів доларів, викликавши більш широку кризу довіри. Подібні інциденти вже неодноразово траплялися в січні 2025 року.

2. Ринкові дані вказують на ризики

Обсяг торгівлі Meme монетами становить 11% від 300 найбільших шифрованих активів (без урахування стейблкоїнів), але їх висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів протягом 24 годин.

На певному публічному ланцюгу кількість нових випущених монет різко зросла, а за даними статистичних платформ, загальна кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів видів. Більшість з них є мем-монетами, які не мають реальної вартості, а велика кількість спекулятивних угод призвела до того, що ринок опинився в "боротьбі за увагу", що загострило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово проявляється.

! [Лопнула бульбашка мемів викликає кризу довіри до ринку, і крипторинок входить у ведмежий ринок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90474c015845070c56ae91d199c3c689.webp)

Два. Багато причин за крахом

1. Спільнота, що керується вразливістю

Meme монета в основному залежить від суспільного консенсусу та емоційних спекуляцій, їй бракує технологічної чи прикладної підтримки. Наприклад, одна відома Meme монета швидко зросла завдяки певним культурним символам, її цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій в соціальних медіа на рівні 0.93. Як тільки виникають негативні події або висловлювання знаменитостей, що викликають паніку, ризик краху різко зростає.

2. Вразливості безпеки та витік інформації користувачів

Часті хакерські атаки: Проєкти Meme монет через низький технічний бар'єр і слабкі заходи безпеки стали основною мішенню для хакерів. Окрім вказаних вище подій, інцидент із крадіжкою коштів у користувачів певної біржі в листопаді 2024 року вже виявив слабкі місця у безпеці галузі.

Фальшиві проекти поширюються: використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичайним методом злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, незалежно від того, чи це був бум, викликаний домашнім улюбленцем засновника певної біржі, чи просування токенів президентом певної країни, деякі спекулянти використали це для маніпуляції цінами, щоб витягнути кошти нових інвесторів.

3. Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища

Посилення регулювання: американські регулятори почали переходити до "керівного регулювання", новий законопроект намагається уточнити розподіл обов'язків між різними відомствами, але ризик розривів у виконанні політики ще більше посилив невизначеність на ринку. Одночасно, певний регулятор у регіоні Близького Сходу також 17 лютого випустив попередження про ризики, пов'язані з Meme монетою.

Надмірна насиченість ринку та макроекономічні удари: Мем-монети забирають спекулятивну надбавку від технологічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів змагаються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США у 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та загострення торгової війни сприяють посиленню очікувань щодо глобального скорочення ліквідності, крипторинок зазнає тиску разом з іншими ризиковими активами.

Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмедя вже надійшов?

1. Інвесторська впевненість зазнала удару: дані показують, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 000 доларів США через торгівлю Мем-монетами, понад 99% учасників стали "жертвами бульбашки".

2. Втеча коштів і виснаження ліквідності: крах Meme монет призвів до масової втечі капіталу з крипто ринку, ціна біткоїна впала з 100000 доларів до 96000 доларів, ринок перейшов у "режим укриття", ліквідність знизилася.

3. Загострення кризи довіри в індустрії: децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "придаток влади", як, наприклад, один фінансовий проект зазнав збитків на десятки мільйонів доларів, що виявило ризики політичних маніпуляцій і збору капіталу.

4. Відсутність технічного наративу: незважаючи на те, що певний публічний блокчейн намагається підвищити продуктивність за рахунок абстракції облікових записів і оптимізації другого рівня, багато нових публічних блокчейнів мають завищену оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.

5. Відчуження розробників та команди проекту: ринок переповнений проектами, що обирають гроші у інвесторів, та фальшивими спільнотами, які ускладнюють отримання належної уваги до якісних проектів. Наприклад, один проект RWA колись обіцяв 4,5 мільярда доларів активів, але фактична заблокована вартість склала лише 64 мільйони доларів, що значно підірвало довіру розробників та команди проекту.

Чотири, стратегії виживання на ведмежому ринку: шість порад для звичайних інвесторів

1. Раціональний аналіз, відмова від сліпого слідування моді: зберігайте спокій, незалежно думайте, акцентуйте на дослідженні основних факторів, будьте обережні з проектами, що залежать від спекуляцій та рекламних трюків.

2. Диверсифікація інвестицій, зменшення ризику окремого активу: уникайте надмірної концентрації капіталу в активи з високим ризиком, збалансувавши вплив ринкових коливань через різноманітне розміщення.

3. Посилити безпеку, підвищити обізнаність щодо захисту: використовувати апаратні гаманці, двофакторну аутентифікацію та інші заходи, детально дослідити фон проекту, щоб запобігти атакам хакерів і ризикам шахрайства.

4. Розумно управляйте позиціями, зосереджуючи увагу на контролі ризиків: розробіть і суворо дотримуйтесь стратегії управління позиціями, встановлюйте розумні рівні прибутку та збитків, уникайте участі в гонитві за підвищенням цін та їх падінням.

5. Уважно стежте за регулюванням і ринковими динаміками: своєчасно дізнавайтеся про останні зміни від регуляторних органів як в Україні, так і за кордоном, а також про макроекономічні дані, гнучко коригуючи інвестиційну стратегію.

6. Виховувати довгострокову інвестиційну концепцію, звертаючи увагу на внутрішню цінність проекту: уникати короткострокових спекуляцій, терпляче вкладати в якісні проекти з надійними технологіями, чіткою бізнес-моделлю та підтримкою відмінної команди.

Висновок

Кожен цикл на ринку шифрування має свої особливості, але основні закони завжди залишаються. Цей крах Мем-монет є не лише відображенням циклічної корекції ринку, але й можливістю для галузі перейти від "спекулятивного божевілля" до "створення вартості". Хоча наразі ринкові настрої низькі, а ліквідність різко скорочується, це також може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в галузі та переходу до зрілості.

У довгостроковій перспективі тільки через технологічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів щодо безпеки можна відновити основу довіри в галузі та сприяти розвитку екосистеми шифрування в здоровому та прозорому напрямку. Майбутнє шифрованого ринку залежить від кожного свідомого вибору, зробленого сьогодні.