Проблема фрагментації ліквідності Ethereum та її рішення
Один. Виклики фрагментації ліквідності, з якими стикається Ethereum
З розвитком рішень Layer 2 та різноманітних DeFi-протоколів екосистема Ethereum стикається з дедалі серйознішою проблемою фрагментації ліквідності. Ця проблема в основному проявляється у розподілі ліквідності активів між різними мережами Layer 1 і Layer 2, що ускладнює досягнення ефективної єдності. Кожна платформа Layer 2 бореться за загальну заблоковану суму (TVL), що призводить до розподілу активів та угод між кількома децентралізованими платформами та протоколами. Однак між цими платформами бракує ефективних зв'язків та взаємодії, ліквідність на кожному ланцюзі може функціонувати лише в межах своїх незалежних екосистем, що ще більше погіршує проблему фрагментації витрат в цілому для Ethereum.
Лише у 2024 році планується запуск понад 100 нових сумісних з Ethereum ланцюгів. Це схоже на те, як ми заходимо в торговий центр і бачимо безліч товарів, але нам потрібно використовувати різні валюти для розрахунків. Щоб впоратися з цим викликом, Фонд Ethereum 20 лютого оголосив про запуск Open Intents Framework (Відкритий інтенційний фреймворк), який має на меті надати Ethereum безшовний досвід транзакцій, подібний до "одного ланцюга". Цей фреймворк за кілька днів отримав підтримку понад 50 протоколів, що свідчить про термінову потребу в рішенні цієї проблеми в галузі.
Згідно з відповідними даними, Open Intents Framework складається з трьох основних компонентів:
Відкритий розв'язувач: це інструмент з відкритим кодом, написаний на TypeScript, який може моніторити події в блокчейні та обробляти наміри. Він має незалежність від протоколу, підтримує індексацію, подання транзакцій та ребалансування тощо, розробники можуть налаштовувати та коригувати його відповідно до конкретних потреб.
Комбіновані смарт-контракти: Фреймворк надає ряд попередньо побудованих смарт-контрактів, які базуються на стандарті ERC-7683, що визначає, як інтерпретувати, виконувати та врегульовувати логіку намірів. За замовчуванням підтримується торгівля з обмеженням ціни та механізм врегулювання між блокчейнами.
Шаблон інтерфейсу користувача: Для покращення доступності для кінцевих користувачів, рамка також надає настроюваний попередньо побудований шаблон інтерфейсу користувача.
Два, ERC-7683: основний стандарт для координації міжланцюгових намірів
ERC-7683 є пропозицією, спрямованою на реалізацію загального стандарту для крос-чейн намірів Ethereum. Вона була спільно розроблена крос-чейн протоколом Across та децентралізованою біржею Uniswap Labs, метою якої є реалізація виконання намірів шляхом стандартизації крос-чейн операцій. Цей стандарт надає єдину структуру для Ethereum та інших блокчейнів для вираження та виконання крос-чейн операцій, особливо між кількома рішеннями Layer 2 та боковими ланцюгами.
Основні зміст і складові частини ERC-7683 включають:
Крос-чейн структура замовлень: визначає єдиний формат крос-чейн замовлень, забезпечуючи узгодженість між різними блокчейнами та платформами, регулює складові крос-чейн торгівлі.
Інтерфейс розрахункових контрактів: стандартизовано обробку процесу розрахунків, визначено, як обробляти розрахунки транзакцій між різними ланцюгами, підтримується гнучкий процес торгівлі.
Механізм виконання: введено механізм "виконання", який дозволяє учасникам у спільній мережі змагатися за виконання міжланцюгових намірів, оптимізуючи витрати та ефективність шляхом надання послуг (наприклад, виконання замовлень).
Час закінчення заповнення: використовуйте мітки часу для позначення часу закінчення намірів між ланцюгами, щоб уникнути тривалого очікування недійсних транзакцій.
Типи даних замовлення: використання специфічного типу хешу для визначення структури та формату даних наміру, що полегшує передачу та інтерпретацію між різними ланцюгами.
Дані замовлення: містять основні параметри міжланцюгових угод, такі як токени, кількість, ланцюг, отримувач тощо, визначають очікуваний результат міжланцюгової угоди.
Основною перевагою ERC-7683 є забезпечення безшовної міжланкової взаємодії та посилення управлінських можливостей. Завдяки стандартизації способу вираження міжланкових намірів, користувачі можуть зручніше виконувати операції між різними блокчейнами, такими як обмін токенів або передача NFT, що значно знижує технічний бар'єр для міжланкових операцій. Для децентралізованих автономних організацій (DAO) ERC-7683 спрощує процеси управління в умовах багатьох ланцюгів, підвищуючи гнучкість та прозорість управління.
Три. Намір і напрямок розвитку DeFAI
Інтенція (Intent) та децентралізований фінансовий штучний інтелект (DeFAI) обидва походять від фінансових властивостей DeFi, але вони вирішують проблеми різними способами та зосереджуються на різних аспектах. Основні виклики DeFi зосереджені на масштабованості та ліквідності. Інтенція інтегрує ліквідність за допомогою єдиного стандарту, такого як ERC-7683, в той час як DeFAI використовує технології штучного інтелекту для автоматизованої торгівлі та управління ризиками.
Основною метою Intent є спрощення процесу взаємодії з користувачем через механізм "торгівлі, керованої намірами". Користувачеві потрібно лише встановити торгові наміри та стратегії, а система може автоматично виконувати їх без ручного втручання на кожному етапі. Це не тільки підвищує зручність використання DeFi, але й оптимізує виконання стратегій, покращуючи ефективність торгівлі. Крім того, Intent також може вирішити проблеми ліквідності в DeFi за допомогою технології крос-ланцюгів, зламуючи бар'єри між різними ланцюгами та оптимізуючи ліквідні пулі, що покращує глибину ринку та ефективність торгівлі на децентралізованих біржах.
DeFAI як децентралізований фінансовий протокол на основі штучного інтелекту, головним чином вирішує питання відповідності та управління ризиками в DeFi. Він використовує технології ШІ для аналізу та прогнозування ринкових тенденцій, допомагаючи протоколу виявляти потенційні ризики, забезпечуючи стабільність протоколу та зменшуючи операційні ризики. ШІ може обробляти великі обсяги ринкових даних, надаючи користувачам більш точну підтримку у прийнятті рішень, оптимізуючи ринкові операції та управління ризиками.
Від абстракції облікового запису до абстракції ланцюга, а потім до наміру та DeFAI, ми постійно прагнемо до вищого рівня абстракції. Однак збільшення ступеня абстракції не завжди може повністю вирішити проблему фрагментації ліквідності. Ця проблема більше схожа на "проблему інтеграції екосистеми", яка потребує вирішення шляхом оптимізації існуючих протоколів, а не лише покладаючись на збільшення рівня абстракції.
Чотири. Ключова роль Uniswap у розвитку ERC-7683
Хоча "намір" є великим концептом, реальна реалізація ERC-7683, ймовірно, в значній мірі залежатиме від підтримки Uniswap. Це пов'язано з тим, що як Intent, так і DeFAI, по суті, спрямовані на краще обслуговування DeFi, а ключем до підтримки здорового розвитку DeFi є ліквідність на ринку. Ця залежність базується на двох умовах: "ефективне постачання ліквідності" та "глибока інтеграція ліквідності".
Переваги ліквідності Uniswap V4
Uniswap V4 запроваджує більш гнучкий та ефективний механізм управління ліквіднісними пулами, особливо для централізованої ліквідності в різних цінових діапазонах. Цей механізм оптимізує ефективність капіталу, роблячи крос-ланцюгові交易 більш плавними. Версія V4 використовує єдиний контракт PoolManager, замість того, щоб у V3 кожен новий пул потребував розгортання окремого смарт-контракту, що знижує витрати на розгортання на 99%, а також зменшує витрати на обмін. Крім того, функція Hooks, що вводиться у V4, дозволяє розробникам налаштовувати AMM-пули, щоб протокол ERC-7683 міг адаптуватися відповідно до різних потреб ринку, краще відповідати різним торговим парам та ліквідності активів.
Потенціал Uniswap X
Uniswap X прогнозується, що ще більше посилить кросчейн інтероперабельність, можливо, буде додано новий кросчейн міст або глибока інтеграція з ERC-7683, що забезпечить більш ефективні канали для обміну кросчейн активами. Якщо Uniswap X зможе запропонувати рішення для кросчейн ліквідності, він стане важливою платформою для реалізації кросчейн намірів ERC-7683.
Реалізація крос-ланцюгового протоколу залежить
ERC-7683 залежить від стандартизованої структури міжланцюгових транзакцій та механізму розрахунків, тоді як Uniswap займає важливе місце в сфері децентралізованих бірж. Цей протокол, ймовірно, покладається на ліквідність, що надається Uniswap, автоматизоване маркет-мейкінг та можливості міжланцюгових транзакцій. Особливо підтримка Uniswap X та Unichain не лише забезпечить ефективне виконання ERC-7683, а й гарантує стабільність та безпеку його міжланцюгової та багатопроінвестиційної торгівлі.
V. Практичне значення наміру
Викинувши абстрактні визначення, "намір" насправді можна розуміти як чітку торгову мету або рушійну силу. Ця концепція вперше була згадана в статті, опублікованій Paradigm у червні 2023 року, але довгий час залишалася на стадії концепції. Проблеми фрагментованої ліквідності та шляхи вирішення задачі для розробників залишалися невирішеними, тоді як вихід ERC-7683, здається, приносить нову надію на вирішення цих труднощів.
Метою та фінальною метою ERC-7683 є ввести нове життя в Uniswap, що має спричинити нову хвилю DeFi. Це не просто продовження розширення Layer 2, а й досягнення більш ефективних угод через Uniswap, створення більш багатих функцій та більшої міжланкової взаємодії, навіть впровадження нових механізмів стимулювання або моделей угод, що залучить більше користувачів та ліквідності.
Якщо Uniswap V4 або Uniswap X впровадять нову логіку смарт-контрактів або торгову модель на рівні протоколу, через ERC-7683 Uniswap зможе на базі існуючої моделі AMM ще більше підвищити міжланцюгову ліквідність, знизити витрати на транзакції та додати більше торгових пар і ліквіднісних пулів. Це зробить Uniswap не лише ліквідним децентралізованим AMM, ці поліпшення також стануть важливою частиною концепції "наміру".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum запровадив стандарт ERC-7683, який ламає бар'єри крос-ланцюгової ліквідності
Проблема фрагментації ліквідності Ethereum та її рішення
Один. Виклики фрагментації ліквідності, з якими стикається Ethereum
З розвитком рішень Layer 2 та різноманітних DeFi-протоколів екосистема Ethereum стикається з дедалі серйознішою проблемою фрагментації ліквідності. Ця проблема в основному проявляється у розподілі ліквідності активів між різними мережами Layer 1 і Layer 2, що ускладнює досягнення ефективної єдності. Кожна платформа Layer 2 бореться за загальну заблоковану суму (TVL), що призводить до розподілу активів та угод між кількома децентралізованими платформами та протоколами. Однак між цими платформами бракує ефективних зв'язків та взаємодії, ліквідність на кожному ланцюзі може функціонувати лише в межах своїх незалежних екосистем, що ще більше погіршує проблему фрагментації витрат в цілому для Ethereum.
Лише у 2024 році планується запуск понад 100 нових сумісних з Ethereum ланцюгів. Це схоже на те, як ми заходимо в торговий центр і бачимо безліч товарів, але нам потрібно використовувати різні валюти для розрахунків. Щоб впоратися з цим викликом, Фонд Ethereum 20 лютого оголосив про запуск Open Intents Framework (Відкритий інтенційний фреймворк), який має на меті надати Ethereum безшовний досвід транзакцій, подібний до "одного ланцюга". Цей фреймворк за кілька днів отримав підтримку понад 50 протоколів, що свідчить про термінову потребу в рішенні цієї проблеми в галузі.
Згідно з відповідними даними, Open Intents Framework складається з трьох основних компонентів:
Відкритий розв'язувач: це інструмент з відкритим кодом, написаний на TypeScript, який може моніторити події в блокчейні та обробляти наміри. Він має незалежність від протоколу, підтримує індексацію, подання транзакцій та ребалансування тощо, розробники можуть налаштовувати та коригувати його відповідно до конкретних потреб.
Комбіновані смарт-контракти: Фреймворк надає ряд попередньо побудованих смарт-контрактів, які базуються на стандарті ERC-7683, що визначає, як інтерпретувати, виконувати та врегульовувати логіку намірів. За замовчуванням підтримується торгівля з обмеженням ціни та механізм врегулювання між блокчейнами.
Шаблон інтерфейсу користувача: Для покращення доступності для кінцевих користувачів, рамка також надає настроюваний попередньо побудований шаблон інтерфейсу користувача.
Два, ERC-7683: основний стандарт для координації міжланцюгових намірів
ERC-7683 є пропозицією, спрямованою на реалізацію загального стандарту для крос-чейн намірів Ethereum. Вона була спільно розроблена крос-чейн протоколом Across та децентралізованою біржею Uniswap Labs, метою якої є реалізація виконання намірів шляхом стандартизації крос-чейн операцій. Цей стандарт надає єдину структуру для Ethereum та інших блокчейнів для вираження та виконання крос-чейн операцій, особливо між кількома рішеннями Layer 2 та боковими ланцюгами.
Основні зміст і складові частини ERC-7683 включають:
Крос-чейн структура замовлень: визначає єдиний формат крос-чейн замовлень, забезпечуючи узгодженість між різними блокчейнами та платформами, регулює складові крос-чейн торгівлі.
Інтерфейс розрахункових контрактів: стандартизовано обробку процесу розрахунків, визначено, як обробляти розрахунки транзакцій між різними ланцюгами, підтримується гнучкий процес торгівлі.
Механізм виконання: введено механізм "виконання", який дозволяє учасникам у спільній мережі змагатися за виконання міжланцюгових намірів, оптимізуючи витрати та ефективність шляхом надання послуг (наприклад, виконання замовлень).
Час закінчення заповнення: використовуйте мітки часу для позначення часу закінчення намірів між ланцюгами, щоб уникнути тривалого очікування недійсних транзакцій.
Типи даних замовлення: використання специфічного типу хешу для визначення структури та формату даних наміру, що полегшує передачу та інтерпретацію між різними ланцюгами.
Дані замовлення: містять основні параметри міжланцюгових угод, такі як токени, кількість, ланцюг, отримувач тощо, визначають очікуваний результат міжланцюгової угоди.
Основною перевагою ERC-7683 є забезпечення безшовної міжланкової взаємодії та посилення управлінських можливостей. Завдяки стандартизації способу вираження міжланкових намірів, користувачі можуть зручніше виконувати операції між різними блокчейнами, такими як обмін токенів або передача NFT, що значно знижує технічний бар'єр для міжланкових операцій. Для децентралізованих автономних організацій (DAO) ERC-7683 спрощує процеси управління в умовах багатьох ланцюгів, підвищуючи гнучкість та прозорість управління.
Три. Намір і напрямок розвитку DeFAI
Інтенція (Intent) та децентралізований фінансовий штучний інтелект (DeFAI) обидва походять від фінансових властивостей DeFi, але вони вирішують проблеми різними способами та зосереджуються на різних аспектах. Основні виклики DeFi зосереджені на масштабованості та ліквідності. Інтенція інтегрує ліквідність за допомогою єдиного стандарту, такого як ERC-7683, в той час як DeFAI використовує технології штучного інтелекту для автоматизованої торгівлі та управління ризиками.
Основною метою Intent є спрощення процесу взаємодії з користувачем через механізм "торгівлі, керованої намірами". Користувачеві потрібно лише встановити торгові наміри та стратегії, а система може автоматично виконувати їх без ручного втручання на кожному етапі. Це не тільки підвищує зручність використання DeFi, але й оптимізує виконання стратегій, покращуючи ефективність торгівлі. Крім того, Intent також може вирішити проблеми ліквідності в DeFi за допомогою технології крос-ланцюгів, зламуючи бар'єри між різними ланцюгами та оптимізуючи ліквідні пулі, що покращує глибину ринку та ефективність торгівлі на децентралізованих біржах.
DeFAI як децентралізований фінансовий протокол на основі штучного інтелекту, головним чином вирішує питання відповідності та управління ризиками в DeFi. Він використовує технології ШІ для аналізу та прогнозування ринкових тенденцій, допомагаючи протоколу виявляти потенційні ризики, забезпечуючи стабільність протоколу та зменшуючи операційні ризики. ШІ може обробляти великі обсяги ринкових даних, надаючи користувачам більш точну підтримку у прийнятті рішень, оптимізуючи ринкові операції та управління ризиками.
Від абстракції облікового запису до абстракції ланцюга, а потім до наміру та DeFAI, ми постійно прагнемо до вищого рівня абстракції. Однак збільшення ступеня абстракції не завжди може повністю вирішити проблему фрагментації ліквідності. Ця проблема більше схожа на "проблему інтеграції екосистеми", яка потребує вирішення шляхом оптимізації існуючих протоколів, а не лише покладаючись на збільшення рівня абстракції.
Чотири. Ключова роль Uniswap у розвитку ERC-7683
Хоча "намір" є великим концептом, реальна реалізація ERC-7683, ймовірно, в значній мірі залежатиме від підтримки Uniswap. Це пов'язано з тим, що як Intent, так і DeFAI, по суті, спрямовані на краще обслуговування DeFi, а ключем до підтримки здорового розвитку DeFi є ліквідність на ринку. Ця залежність базується на двох умовах: "ефективне постачання ліквідності" та "глибока інтеграція ліквідності".
Uniswap V4 запроваджує більш гнучкий та ефективний механізм управління ліквіднісними пулами, особливо для централізованої ліквідності в різних цінових діапазонах. Цей механізм оптимізує ефективність капіталу, роблячи крос-ланцюгові交易 більш плавними. Версія V4 використовує єдиний контракт PoolManager, замість того, щоб у V3 кожен новий пул потребував розгортання окремого смарт-контракту, що знижує витрати на розгортання на 99%, а також зменшує витрати на обмін. Крім того, функція Hooks, що вводиться у V4, дозволяє розробникам налаштовувати AMM-пули, щоб протокол ERC-7683 міг адаптуватися відповідно до різних потреб ринку, краще відповідати різним торговим парам та ліквідності активів.
Uniswap X прогнозується, що ще більше посилить кросчейн інтероперабельність, можливо, буде додано новий кросчейн міст або глибока інтеграція з ERC-7683, що забезпечить більш ефективні канали для обміну кросчейн активами. Якщо Uniswap X зможе запропонувати рішення для кросчейн ліквідності, він стане важливою платформою для реалізації кросчейн намірів ERC-7683.
ERC-7683 залежить від стандартизованої структури міжланцюгових транзакцій та механізму розрахунків, тоді як Uniswap займає важливе місце в сфері децентралізованих бірж. Цей протокол, ймовірно, покладається на ліквідність, що надається Uniswap, автоматизоване маркет-мейкінг та можливості міжланцюгових транзакцій. Особливо підтримка Uniswap X та Unichain не лише забезпечить ефективне виконання ERC-7683, а й гарантує стабільність та безпеку його міжланцюгової та багатопроінвестиційної торгівлі.
V. Практичне значення наміру
Викинувши абстрактні визначення, "намір" насправді можна розуміти як чітку торгову мету або рушійну силу. Ця концепція вперше була згадана в статті, опублікованій Paradigm у червні 2023 року, але довгий час залишалася на стадії концепції. Проблеми фрагментованої ліквідності та шляхи вирішення задачі для розробників залишалися невирішеними, тоді як вихід ERC-7683, здається, приносить нову надію на вирішення цих труднощів.
Метою та фінальною метою ERC-7683 є ввести нове життя в Uniswap, що має спричинити нову хвилю DeFi. Це не просто продовження розширення Layer 2, а й досягнення більш ефективних угод через Uniswap, створення більш багатих функцій та більшої міжланкової взаємодії, навіть впровадження нових механізмів стимулювання або моделей угод, що залучить більше користувачів та ліквідності.
Якщо Uniswap V4 або Uniswap X впровадять нову логіку смарт-контрактів або торгову модель на рівні протоколу, через ERC-7683 Uniswap зможе на базі існуючої моделі AMM ще більше підвищити міжланцюгову ліквідність, знизити витрати на транзакції та додати більше торгових пар і ліквіднісних пулів. Це зробить Uniswap не лише ліквідним децентралізованим AMM, ці поліпшення також стануть важливою частиною концепції "наміру".